一,盘面回顾分析:指数全天探底回升,沪指相对偏强。指数黄白分时线走势分化,题材股表现较弱。盘面上,中字头国企改革概念股继续走强,相关概念股掀涨停潮,中国交建湘邮科技中成股份等超20只个股涨停。赛道股午后展开反弹,带领指数回升,光伏等方向领涨,欧晶科技天沃科技清源股份等涨停。电力股盘中异动,建投能源银星能源涨停。下跌方面,医药股全天低迷,众生药业丰原药业华森制药等多股跌停。总体上个股跌多涨少,两市超3100只个股下跌。沪深两市今日成交额8305亿,较上个交易日缩量541亿。板块方面,中字头、TOPCON电池、电力、钠离子电池等板块涨幅居前,中药、CRO、web3.0、教育等板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.26%,深成指跌0.27%,创业板指跌0.14%。北向资金全天净买入15.65亿元,其中沪股通净买入25.12亿元,深股通净卖出9.46亿元。
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今天各大指数基本都收了一根探底回升的长下影线K线形态,前面几天偏调整,那么接下来反弹的概率就要大一些了。方向的话,因为题材主线的调整,赛道的机会可能会更多一些。那昨晚的文章也是分析了赛道的难点和机会,难点是很多方向现在都有些拥挤,很难跑出超额收益来;机会在于新技术和业绩增速很快的方向,今天整理了部分标的,包含HJT、复合集流体、TOPCon、钠电池等新技术方向,储能一体化压铸、热管理等业绩增速较快的方向。

还是不追高的思路,走出上行趋势的就在趋势下沿低吸(下图一),箱体区间震荡的就买在箱体下沿(下图二)。股池和之前的赛道股池重合度比较高,因为之前差不多也是按照这个思路来整理的:







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短线继续补跌,昨天尾盘抢筹,全村的希望,特一药业、众生药业开盘都被早早的摁在了地板上,深桑达A稍微好点,但也带不动信创板块。要说为什么资金摁的这么早?可能也是看到了国改方向竞价的强势,五月的国改龙头中成股份竞价就是近6个亿的封单,有深交所老大昨天讲话支持的深国改标的深纺织A竞价差一档涨停,于是竞价直接扫了。

一大片大盘子的国改今天要走强,吸金兽来了,那其他方向自然好不到哪去,所以医药、信创方向的资金先砸为敬。但国改方向市场认可度并不高,上午国改大涨的时候指数持续回落,下午国改冲高回落的时候指数V型反转,所以国改这条线还是缺乏一些想象力,持续性可能要差一些,今天还没上车的,明天未必是好机会。

医药和信创,板块指数今天也都回踩20日线探底回升,不管能否稳住,但已经是一个高胜率的低吸买点了。不过对于高位股来说,这里即便有反弹也是减仓的机会。即便再走一波,资金大概也会挖掘低位的新机会,谁都不愿意做活雷锋,去给别人解套。




二,短线情绪周期解析及预判:情绪继续退潮,昨天说今天继续杀跌可能会有大长腿,今天就有两个,云中马和声讯股份,都是地天板,这可能是本轮意犹未尽的短线资金最后的倔强了。因为没在医疗和信创方向,所以没参与,为什么没在?大概资金也怕被误伤吧。

但不论怎样,连续两天大退潮,明天大概会迎来短线的反弹弱修复期,可以抢个反弹,持仓做做T,快进快出;高位接力就免了,下一周期的龙头不太可能出现在现在的连板高标里面。如果两大主线没有迎来新的催化,那走势可以参考上次我草画的这张情绪周期简略图,可能在②③之间:



三,主线及个股机会分析:

今天还是赛道新技术方向的机构研报分享——PVD溅射镀膜∶PET铜箔量产难点

1、PET铜箔生产工艺∶分为一步法(化学沉积法/真空磁控溅射法/真空蒸镀法)、两步法(真空磁控溅射+水电镜)以及三步法(真空磁控溅射+真空蒸镀+水电镀)。一步法溅射镀成本较高,三步法沉积效率更高,但良率较低,因此目前主流厂家都使用两步法。

2、两步法∶先在PET/PP上以磁控漏射铜层,然后再水电镀增厚。这种方法在点溃、穿孔、延展性等技术指标可以得到满足。其中,第二大工序离子置换,与传统电镜的方法具备技术相通性,技术较为成熟。PVD滤射镀膜则成为当前的技术难点,也是PET铜箔商业化的技术核心障碍。

3、行业痛点
(1)现行工艺存在几大难题,导致无法实现大规模量产
1)成膜后膜层牢固度不佳;
2)镀膜过程中造成的基膜变形鼓包,穿孔甚至断裂
3)成膜后膜层的均匀性以及点渍较难控制;
4)镀膜腔体内部零部件出现因镀膜产生的杂质堆积;
5)为实现低方阻而增加膜厚,进而导致基膜碳化,延展性下降。
(2)经济指标∶主要是PVD溅射镀膜环节的速度、连续性、宕机时间三方面,对成本影响较大。如果成本太高,难以满足下游电池厂商降本要求。未来如果速度、连续性和宕机时间都能得到保证,成本降下来是可以的。

4、PVD∶中文名称“物理气相沉积”,PVD工艺是复合集流体技术的关键,可分为蒸镀法、溅镀法和离子镀法三种。PVD技术在半导体领域应用已经较为成熟。

5、相关公司
沃格光电∶复合铜箔材料在技术上集合了公司核心竞争力的真空磁控溅射镀铜技术以及PI浆料配方开发、PI膜制程技术,目前该产品已送样。
阿石创:公司拥有丰富的PVD镀膜经验,且是溅射靶材产业国产化的领军者。22年10月,与东威科技、腾胜科技正式签署复合铜箔设备装备协议。
日久光电锂电池所需的PET铜箔主要涉及磁控溅射和水电镀铜技术,目前公司磁控技术的确可以匹配,公司在该产品的磁控溅镀工序方面配合过样品,但是公司目前还不具备水电镀铜产线。

四,市场人气核心标的:粤传媒/标准股份/英联股份/云中马/声讯股份
情绪修复观察标的:金陵药业/特一药业/众生药业/深桑达A/榕基软件

五,交易分析总结

竞价扫板深纺织A,和之前做粤传媒的节奏手法差不多,不过粤传媒4板就卖飞了,还是有些可惜,不过也只看到这么远。医药今天挨锤了,盘中还低吸加了两笔,没T出去,等解放军来。其余未动。