一、联想宣布人工智能个人电脑面世[淘股吧]

4月1日举行的联想集团2024/2025财年誓师大会上，联想集团董事长兼CEO杨元庆称，4月18日，联想集团将在上海举行Tech World联想创新科技大会，真正意义上的人工智能个人电脑（AI PC）将在中国市场率先面世。

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二、英伟达( NVDA OP)调升CoWoS，B200/ GB200跃升为需求主力

上调目标价至1,230美元:自GTC 2024以来，NVDA股价处于横盘整理。然而，我们持续看到供应链的正面发展，根据我们的供应链调研，我们认为台积电已在2025年向 NVDA 分配了更大的CoWoS产能。此外，22鉴于客户端对于GB200的正面反馈，我们预计NVDA将积极提升B200/GB200产量，从而扩大与竞争对手的差距;另一方面，我们认为主要CSP或已削减了主要竞争对手的订单。长期来看，我们仍然看好加速计算和生成式人工智能的趋势。目标价上调至1,230美元，基于35倍。

★2025年大幅提高CoWoS产能:根据我们的供应链调研，我们认为台积电已在2025年向NVDA分配了30万片CoWoS，对应之前的23-24万片，此配比将占台积电2025年产能的56%。另加上台积电以外的供应商，我们预计2025 年NVDA 的CoWoS 晶圆数量将达到37.5万片。此举系因AI趋势强劲和客户端对于GB200的正面反顷。馈。另一方面GB200方案的广泛采用或已经导致其竞争对手的订单被主要CSP下修。

新产品快速上量;重申GB200机架出货规模于2025为58k:我们持续看到H200 于2-3季度上量，因此，我们预期7月份季度的收入将超市场预期(HTI:US$29bn，市场 US$26bn)。至于下半年的B100/B200，由于需求强劲，今年底前将呈现明显的供不应求(部分原因为生产爬坡)。展望2025年，我们认为B100/B200将占出货量的80%左右，显示其产品的持续性，并将占据市场大部分的份额。与此同时，我们仍然预计2025年GB200 NVL数量将达到 58k机架(以NVL 36 为基础)。也就是说，GB200整体解决方案将占B系列数量的45%左右，我们最近的供应链调研显示NVDA的占比目标甚至更高，系因客户端的采用积极。

三、月之暗面Kimi

月之暗面Kimi访问量超越文心一言

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