聚焦市场主线!
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一、 聚焦市场主线!
近期信创板块高歌猛进,我们认为行情可持续,而且是大级别行情的开始!1⃣我们预期年底有政策持续推出和大规模的行业信创招标,现在就是布局时点。2⃣2023年信创产业有放巨量预期,党政、行业、国央企形成共振。3⃣认知在扩散,信创是国家安全的基座。4⃣预期新领导集体会继续重视信创事业发展。
二、政策春风已至,教育新基建“全面开花”
重申高校、职校、实训基地是此次政策的核心支持对象:在三次政策公告中,教育均排在首位,且高校、职业院校和实训基地被优先提及。 我们认为,高职选项投资项目的受益方向主要包括:教学类基础实验设备、中高端科研仪器设备、学校数字化转型建设、实实训设备及配套。 我们认为2000亿再贷款只是前菜,后续政策力度将有较大概率边际扩大,信贷支持规模有望达到万亿级。
教育新基建相关标的产品梳理 1⃣高校/职校智慧课堂龙头竞业达 主营业务: 智慧教室、虚拟仿真教学、平安校园、物联校园等 客户: 高校、职高为主 案例: 北京航空航天大学、北京交通运输职业学校等
2⃣ 智慧校园龙头新开普 主营业务: 智慧校园应用与云平台解决方案 客户: 高校、职高、中小学 案例: 清华大学、宜兴高等职业学校等
3⃣ 交互式电子白板龙头鸿合科技 主营业务: IWB产品、智慧教育服务等 客户: 各类教育场景
4⃣ 智慧招考龙头佳发教育 主营业务: 智慧教育产品及解决方案、智慧招考等 客户: 高校及职高等 案例: 四川大学、河南经贸职业学院等
5⃣ AI智慧教育龙头科大讯飞 主营业务:智慧课堂、学校整体解决方案、AI学机等 客户: 区域建设单位、学校、家长及同学
6⃣ 智能显示与交互终端龙头视源股份 主营业务: 数字教学硬件、软件等 客户: 高校及职高等 7⃣ 仿真实训基地领军捷安高科 主营业务: 轨道交通、应用安全等仿真产品 客户: 主要为职高及交通运输业 案例: 天津理工大学、包头职业学院、南京交通职业学校
投资建议:相关标的包括, (1)学校数字化转型建设方向:智慧课堂/智慧校园竞业达、新开普、鸿合科技、佳发教育、科大讯飞、视源股份、智微智能等。 (2)科研仪器方向:示波器标的普源精电、鼎阳科技、优利德,质谱仪标的聚光科技、皖仪科技、禾信仪器等; (3)实实训方向:仿真实训基地领军捷安高科。 ⚠ 风险提示:政策落地不及预期、疫情防控对项目落地的影响、中美博弈突发事件、市场系统性风险等。
三、中德合作
朔尔茨在接受采访时表示,他将于下个月率领政府代表团访华,这将是自2019年11月以来首位访华的欧盟领导人。另外11月15日至16日,G20领导人峰会将召开,中德之间预计会有更进一步的沟通交流。 中德是世界上主要的经济体,中德两国也是双方主要的贸易伙伴,预计双方在汽车制造、工业互联网、化工、能源等领域会开展新的合作。
汽车制造汽车产业是中德经济合作的主要内容之一。此前,德国大众、奔驰、宝马等汽车深入中国市场,随着新能源车行业不断发展,我国新能源车在全球处于领先地位,如果后续中德深入合作,中国将提供电动化领域制造技术,而德国将提供智能网联技术,从而共同进一步打开中欧的新能源汽车市场。中德汽车制造合作将进入新时代。
工业互联网德国在工业4.0(即工业互联网)领域全球领先,工业互联网是数字经济在工业领域的核心应用,而数字经济也是我国未来五年的发展重心,被写入十四五规划,两国有望在此领域加强合作。
化工化工是德国的支柱产业之一,德国巴斯夫是全球化工巨头,但俄乌冲突导致欧洲能源短缺巴斯夫位于德国的全球最大化工中心天然气供应减少了50%,导致停产,而我国在产业链一体化方面具备较大优势,中德合作预期加强。
近期信创板块高歌猛进,我们认为行情可持续,而且是大级别行情的开始!1⃣我们预期年底有政策持续推出和大规模的行业信创招标,现在就是布局时点。2⃣2023年信创产业有放巨量预期,党政、行业、国央企形成共振。3⃣认知在扩散,信创是国家安全的基座。4⃣预期新领导集体会继续重视信创事业发展。
二、政策春风已至,教育新基建“全面开花”
重申高校、职校、实训基地是此次政策的核心支持对象:在三次政策公告中,教育均排在首位,且高校、职业院校和实训基地被优先提及。 我们认为,高职选项投资项目的受益方向主要包括:教学类基础实验设备、中高端科研仪器设备、学校数字化转型建设、实实训设备及配套。 我们认为2000亿再贷款只是前菜,后续政策力度将有较大概率边际扩大,信贷支持规模有望达到万亿级。
教育新基建相关标的产品梳理 1⃣高校/职校智慧课堂龙头竞业达 主营业务: 智慧教室、虚拟仿真教学、平安校园、物联校园等 客户: 高校、职高为主 案例: 北京航空航天大学、北京交通运输职业学校等
2⃣ 智慧校园龙头新开普 主营业务: 智慧校园应用与云平台解决方案 客户: 高校、职高、中小学 案例: 清华大学、宜兴高等职业学校等
3⃣ 交互式电子白板龙头鸿合科技 主营业务: IWB产品、智慧教育服务等 客户: 各类教育场景
4⃣ 智慧招考龙头佳发教育 主营业务: 智慧教育产品及解决方案、智慧招考等 客户: 高校及职高等 案例: 四川大学、河南经贸职业学院等
5⃣ AI智慧教育龙头科大讯飞 主营业务:智慧课堂、学校整体解决方案、AI学机等 客户: 区域建设单位、学校、家长及同学
6⃣ 智能显示与交互终端龙头视源股份 主营业务: 数字教学硬件、软件等 客户: 高校及职高等 7⃣ 仿真实训基地领军捷安高科 主营业务: 轨道交通、应用安全等仿真产品 客户: 主要为职高及交通运输业 案例: 天津理工大学、包头职业学院、南京交通职业学校
投资建议:相关标的包括, (1)学校数字化转型建设方向:智慧课堂/智慧校园竞业达、新开普、鸿合科技、佳发教育、科大讯飞、视源股份、智微智能等。 (2)科研仪器方向:示波器标的普源精电、鼎阳科技、优利德,质谱仪标的聚光科技、皖仪科技、禾信仪器等; (3)实实训方向:仿真实训基地领军捷安高科。 ⚠ 风险提示:政策落地不及预期、疫情防控对项目落地的影响、中美博弈突发事件、市场系统性风险等。
三、中德合作
朔尔茨在接受采访时表示,他将于下个月率领政府代表团访华,这将是自2019年11月以来首位访华的欧盟领导人。另外11月15日至16日,G20领导人峰会将召开,中德之间预计会有更进一步的沟通交流。 中德是世界上主要的经济体,中德两国也是双方主要的贸易伙伴,预计双方在汽车制造、工业互联网、化工、能源等领域会开展新的合作。
汽车制造汽车产业是中德经济合作的主要内容之一。此前,德国大众、奔驰、宝马等汽车深入中国市场,随着新能源车行业不断发展,我国新能源车在全球处于领先地位,如果后续中德深入合作,中国将提供电动化领域制造技术,而德国将提供智能网联技术,从而共同进一步打开中欧的新能源汽车市场。中德汽车制造合作将进入新时代。
工业互联网德国在工业4.0(即工业互联网)领域全球领先,工业互联网是数字经济在工业领域的核心应用,而数字经济也是我国未来五年的发展重心,被写入十四五规划,两国有望在此领域加强合作。
化工化工是德国的支柱产业之一,德国巴斯夫是全球化工巨头,但俄乌冲突导致欧洲能源短缺巴斯夫位于德国的全球最大化工中心天然气供应减少了50%,导致停产,而我国在产业链一体化方面具备较大优势,中德合作预期加强。
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