一、疫情至今相关分支题材的炒作路线:
[淘股吧]

2020年春节前最后一个交易日,武汉封城,新冠疫情正式爆发。当天指数跌幅较大,叠加节前效应,市场普跌。春节期间全国大范围暴发疫情,节后新冠相关题材快速启动。这个题材在当时和当年的雄安特别类似,全市场几乎都是同一时间开始参与同一个板块,第一波好股买不进,龙头连续一字板,第一轮炒作以情绪为主导。

对于这种大题材往往正式的主升是第二波行情,踏空的资金会选择有实际利好题材纯正的个股再来一波,当年雄安的冀东装备创业环保就是如此。20年春节后,走出换手二波的是道恩股份。包括后期新冠药的中国医药新华制药真正的行情是从换手二波开始。


上图罗列了部分疫情相关分支题材的人气股,从初期的防护、疫苗、检测到特效药,贯穿整个疫情发展的过程。除中国医药是中军以外,其他个股在启动时都是低位、低价、小市值。这类个股参与门槛低,涨幅空间大,更适合题材炒作。两支涨幅最大的个股英科医疗九安医疗都有一个共性,就是在炒作期间有扎实的基本面助推,所以能够长期高效的维持热度,并且规避了监管。21年底,三羊马特停,同时期的九安医疗却没有。

目前,疫情到了相持阶段,最后一次能够出大牛股的行情我个人认为会和回归常态化息息相关。作为一个十几亿人口的大国,提前对现有的医疗体系进行建设升级必不可少。无论什么时候恢复常态,这都是规定动作,必须要提前准备的。

二、医疗器械板块的的底层逻辑:


经过集采的多轮打压和大环境的影响,目前医药生物行业的估值水平已是10年的最低值,从投资机会上来看已经属于非常好的区域。





疫情后医院建设明显增速,连续两年创新高。去年10月,国家卫健委发布《“千县工程”县医院综合能力提升工作方案(2021-2025年)》,今年4月确定共1233家医院参与。今年预计拟在建医疗工程完工项目数量超过6000个,同比增长31.8%。新建医院的交付能够有效扩容医疗器械市场,为行业提供新增量。并且医疗设备进口替代空间大,鼓励国产替代的政策环境好,现有的存量市场相当一部分会被国内企业接盘。
具体医药、医疗生物方向的基本面信息研报内容比较长,我捡一些基础的信息分享。

消息面:
1. 9月28日,国家卫健委将开展“拟使用财政贴息贷款改造更新医疗设备”的需求调查。具体贴息幅度为中央财政每年2.5个百分点
2. 对所有公立和民营医院放开贷款贴息申请,要求每家医院贷款金额不低于2000万元。
3. 根据文件,给医院提供贴息贷款,很大一部分原因是加强县级新冠定点医院和后备定点医院的医疗服务能力,重点提升新冠等呼吸系统传染病、特别是重症病例的救治能力
4. 部分省份加大国产替代力度,其中湖南9月份集采明确只要国产设备,浙江、广东、四川都降低了医疗设备的进口比例。和2019年相比,广东可采购的进口医疗设备从143种降低到46种。四川也只明确了59种医疗设备可采购进口产品,其余国产优先
5. 9月26日,国家卫健委发布消息称,“十四五”期间,国家将支持各地建设120个左右省级区域医疗中心,让患者尽可能减少异地就医。今年年底前将完成规划布局,启动相关项目建设

9月底消息面的连续公布直接刺激医药、医疗板块提前与大盘启动。



大盘是国庆节后见底,而医疗板块在27号就率先见底,符合龙头股提前启动和领涨的基本特征。在大盘见底之后,医疗板块在指数的顺势助攻下,再度大涨,板块指数在技术面上呈现出双底走势。需要注意的是,从上面两张图可以明显看出,医疗强于医药,这就是我反复提醒这次参与的主体是医疗器械并不是医药,大家别做岔了。当然,医药包括医院、中药作为关联板块也会轮动表现。


三、参与办法:


27号的率先启动以及周五历史罕见的板块爆发,基本奠定了主线低位。从蓝筹走势看,无论是人气(成交金额)和涨幅都是极致的数据,意味着本轮行情是一波级别较大的行情。这点和我节前一直给大家打鸡血说的话是一致的:这次指数的底不是普通的底,是阶段性的大底。这次的主线也不是小周期的行情,是持续数月的跨年行情。大家要贪婪一点,格局更高一点。

大的板块行情一般会经历五个阶段:


迷茫期—启动期—爆发期—分化期—退潮期


大题材和小题材有明显的不同。我们平时参与的小题材,一个龙头一波流到顶,持续时间也就两三周,龙头的高度也很有限。大题材会反复活跃,运行时间长、热门个股多。比如一季度的基建行情,浙江建投带头之后有天保基建中交地产湖南发展妖股轮番爆发。2季度的新能源行情在中通客车的带动下有集泰股份浙江世宝赣能股份科信技术等大牛股辈出。

医疗在指数最弱、市场最迷茫的时候率先启动,特点就是抗跌、逆势、提前表现。在指数企稳后顺势再度加强,正式启动。随着指数的走强,板块的热度、强度逐步提高,板块指数、大盘股、妖股共振走强,板块迎来爆发的主升浪。



2季度新能源车板块中军比亚迪和妖股中通客车就是一波同步的爆发主升阶段。这次,我认为迈瑞医疗是中军不难判断,具体的妖股备选还需要一段时间来识别,尤其是板块分歧的时候是最容易判断个股的强弱。

随着蓝筹和妖股的阶段见顶(停牌或高位筑顶),板块进入分化期。晓得题材在分化期之后就会面临结束。大题材在分化后会启动轮动补涨行情。建投之后的天保、中交、湖南以及中通之后的集泰、世宝、赣能、科信都是龙头延伸出来的补涨行情,持续时间长达两三个月。

从情绪面看,板块爆发日最快的20cm首板是迪瑞医疗。如果从9月27号板块异动第一天开始计算,这期间累计涨幅最高的个股是创业板20cm是开立医疗。累计涨幅最高的是10cm的大博医疗。这三只股开立股价太高,大博面临特停限制。

我个人倾向于在创业板20cm中找机会。是因为周五医疗板块爆发,最亮眼的是20cm。科创板门槛相对较高,所以主要关注的就是创业板。我们做短线要顺势,这个势不仅仅是顺指数大势、顺板块运行趋势还要顺市场的风格趋势。哪种风格强,哪种表现形式强,我们就做哪一种,不拘泥于这些表面细节。20cm强咱们就做20cm,10cm连扳强就做连扳,趋势强就做趋势。

指数见底三天以来,上证指数累计上涨3.1%,深证成指累计上涨5.1%,创业板累计上涨7.6%,这个数据也验证了创业板20cm是本轮行情的领涨方向。

现阶段有一个方向特别需要注意,就是启动期的后排小票。周五医疗方向涨幅超过10%达到了100多支,这个数据不可能持续,下周会快速缩容。从情绪角度看,什么样的股是后排?别人涨停他没有,别人先封板他后封板,尤其是周五尾盘勉强大涨的个股都是妥妥的跟风股,这类个股下周需要尽快脱手。

晋级赛是强者之间的竞争,弱者连参赛的机会都没有。晋级赛也是亏钱效应最大的一个阶段。龙头战法普及之后后排股很容易被资金抛弃,当年雄安之所以走成千年大坑就是晋级赛期间巨大的亏钱效应。所以从下周开始,只要自己手里的个股滞涨或者冲高回落就要果断离场,要么当日往强势股中切换要么离场等待板块分歧日再低吸强势股。

这里有个细节需要注意,除非是分歧日龙头股尾盘烂板回封,其他大部分尾盘拉升的个股都是卖点。

由于现阶段20cm走势更强,所以累计涨幅是参考个股强弱的标准。板块启动日是9月27号,这天就是关键点,是区间统计的起始点。如果板块能走出大行情,那么第一轮龙头阶段见顶当日就是下一次的关键点,以那天位起始时间统计补涨龙的备选。


上图是9月27号至今医疗板块的涨幅排行。涨幅数据比较接近,除去科创板,接下来每天都会统计这个数据,随着行情的进展,会逐步拉开差距,领涨股也会越来越清晰。我们要做的就是及时切换到领涨股中或在分歧日切换。20cm有偏离值的特停限制,我会在接下来的行情中及时更新领涨股的偏离值。

以上分享的是短线接力的应对,很多大市值的粉丝,可以参与大票或板块指数,大票是迈瑞医疗,医疗ETF有512170,还有一个恒生医疗ETF(513060)是T+0,当日可以无限次买卖。

现在是行情初期,能否走出预想中的行情还需要继续观察,因此行情后半段的补涨、分化暂时先不说,还早着呢。

其他板块比如和指数共振见底的赛道也需要关注。周五医疗强势其他方向都被抽血,隆基绿能下午拉板表明赛道依然有资金在做多。还有人气很高的软件(信创)也是指数底部共振启动的人气板块,核心股是南天信息。即使医疗走成主线,也不会天天涨,医疗分化期间,赛道、软件就是很好的轮动表现机会。

除个股涨幅统计,板块涨幅统计接下来每天也会持续更新。板块涨幅是选板块,个股涨幅是选龙头。二者结合就是强中选强。