如果你不会判断市场跌到什么程度、什么位置,才会到达大底部区间,才适合重仓布局,那么这篇文章你一定要认真看一看,具有极大的参考价值。
[淘股吧]
历次股市大底部特征的精彩再现,我通过现象看本质的总结归纳。本文所讲的股市大底部研判方式比任何技术指标都管用,而且谁都能看得懂,学得会。
文中涉及到大量历史数据及大底规律,是我花费很大功夫统计和研究的结果,值得珍藏。特别是喜欢研究A股历史的朋友,更要把本文收藏起来,很多宝贵的历史数据可以直接拿来研究使用。
在4月底的那一波反弹筑底中,A股最大的底气来源于指数下跌后成交量的不萎缩。3-4月份的下跌虽然跌幅巨大,跌势凶猛,但从始至终A股的成交量都保持在万亿之上。有了成交量做支撑,当空头力竭时,A股自然有了向上的底气。
但这次如果再破3000点,与5个月之前不同的是A股的成交量已经萎缩到6000亿左右,相比最高峰已经降低40%。在这样一个低迷成交量支撑下,想要有一个像样的反攻,机会恐怕不会很大。
对于长线选手,此时确实也不失为一个战略建仓的好机会,一方面强势的品种一般会比较抗跌,有回调也是上车的好机会,另外一方面如果是买基金,不少优秀的基金都会有封闭期要求,熊市尾期早点介入,早点过封闭期,在A股这样一个牛短熊长的市场里,就占据了将来牛市可以灵活退出的主动优势。
最近市场连续大跌,虽然这种亏损短期也没有停止的迹象,但我们还是希望大家不要丧失了信心。我们反复提醒过,不要过早的去抄底,但也不要在该坚持的时候失去了勇气。
而现在市场经过反复的调整后已经进入了寻底阶段,划重点,是寻底。虽然底部的精确点位不可知,但大体也不会远了,挺过了这段最艰难时期,A股也会迎来自己的春天。而且这一次A股的春天会远远超过以往,这点我们在之后的文章详谈。
《金刚经》鸠摩罗什译本,不加任何标点,不加后世画蛇添足的三十二分地,全经共5177字,对应了千年之后2015年的A股高点5178点,神奇吧?!
不以为然?拿起计算器,5177乘以圆周率3.1415,等于16263,这不就是 2021年2月份深成指本轮牛市见顶位置吗?!等一下,这不就是美股纳斯达克2009年以来十三年大牛市的高点吗?!震憾了吧?
还不服气?5177除以3.1415,等于1648,这不就是A股2008年11月份的世纪大底吗?5177剩以7,等于36239,这不就是美股道琼斯百年大变局的大顶吗?!凌乱了吧?
实际上,从《金刚经》中可以推算出A股市场历史上的大多数重要顶底位置,如332、777、998、1557、2245、1665、2648、3362、3405,以及本轮牛市三平顶的3731、3721,我将在合适时机,于后续文章中为你揭示《金刚经》中所包含的众多密码。
此轮港股恒生指数大顶最高点33484点;
采用神奇数字5177*1.618*4等于33505;相近度99.937%!!!
是否万物皆有频率,物以类聚,感应相通??其中道理,自行思考判断。
黄金率是宇宙自然法则,故能包容万物。
A股本轮熊市调整结束的五大标志及中线走势三大猜想预判,站在国际局势、经济形势和股市自身全局角度,对A股未来动向作出战略性思考和综合分析,请爱粉们先睹为快!
A股现在就是地地道道的熊市,对此没有什么好争议、好怀疑的。自2021.2月沪深300指数见顶,这轮熊市就已经拉开了序幕;到2022.1月创业板长阴杀跌,市场宣告进入全面熊市.


如果你有疑议,可以看一下上图,不论是上证指数、深综指还是沪深300创业板指,任何一次45日K线图上KDJ在80附近的高位区死叉后,市场无不进入大熊市,这一规律在A股30年来的走势图上体现的淋漓尽致。虽说历史不会简单的重复,但与个人的主观臆断相比,我更相信历史规律。任何一轮熊市的大跌,都是在孕育一轮新的财富机遇。本轮熊市调整会以什么样的方式结束呢?请看我全面深入的精彩分析。
一、本轮熊市调整结束的标志性事件
1.板块表现
保险、证券板块破位杀跌,加速赶底后止跌





保险、证券板块跌破下方重要支撑位,引发市场恐慌杀跌,带着指数加速赶底。
►酿酒板块跌落神坛,再创新低后阶段止跌


酿酒板块目前处于大高位,估值回归不到位,是当前A股中最“头铁”的板块了。最“头铁”的板块“投降”了,能创下本轮熊市调整的新低,意味着市场的极度悲观,挤泡沫也就接近了尾声,A股离见大底也就不远了。
►新能源、汽车板块遭遇杀估值,再创新低后阶段止跌


新能源、汽车板块是当之无愧的高景气度行业,是大市值板块,对指数影响甚大。同时也是高估值板块,若它的估值杀不下来,就会对指数带来调整的压力,尤其是创业板受到的影响更大。当它的估值泡沫经过充分挤压创新低后再止跌,对指数有着重要支撑作用。
►低位超跌板块率先反转
医药医疗、传媒、互联网、通信、IT设备、软件等极度超跌的低位板块率先止跌企稳,不再随股指创新低,意味着中长线资金开始战略性入场,市场进入大底部区,随时会止跌反转。
2.指数表现
上证指数跌破2863点,市场在一片恐慌中加速下跌,砸出历史性大底。
3.估值触底


全A等权市盈率跌到37左右或全A等权市净率跌到2.6左右,意味着市场跌至历史估值大底部区,具备随时止跌的可能。
4.国际局势
美联储停止加息或释放出即将停止加息信号。全球货币紧缩周期告一段落,新一轮经济上升周期和货币放水周期开启,全球逐渐摆脱经济衰退和各种危机困扰,市场后顾之忧解除,或者鹅乌战争结束,资金入市,股市筑底。
5.政策信号
政策面释放出明确的货币宽松信号,促进经济发展;对资本市场呵护有加,暖风频吹,释放出支持股市走强信号。新股全部破发,历次熊市结束、牛市腾飞,都离不开政策面支持和流动性支撑,这两点要密切关注。
二、中线走势三大猜想预判
1.上证指数有望在2500±100区间构筑历史性大底
全A等权平均市盈率历史大底部极值为37左右,当前为44.78,约17.4%的调整空间。现在上证指数为3024点,调整17.4%,大致到2500点的位置,上下浮动100点的空间有望形成本轮熊市的大底部。
2.上证50和沪深300有望率先止跌
这轮熊市,上证50和沪深300率先调整,调整时间、调整幅度比上证、深证、创业板更充分,有望率先止跌。
3.大白马及极度超跌的低位低估板块有望在下一轮牛市中大放异彩
►大白马的核心资产地位不会因为本轮熊市的惨烈调整而改变,未来仍是机构争相配置的优秀标的,下一轮牛市还会出现抢筹大白马、大蓝筹的情景。
►前面一轮牛市中表现极差、本轮熊市中跌幅巨大的板块,如传媒、互联网、通信、IT设备、软件等有望在下一轮牛市有艳表现。根据历史规律,上一轮牛市中表现超强的板块在下一轮牛市表现通常不是很好,上一轮牛市中表现很弱的板块在下一轮牛市往往会表现出很强爆发力。
►医药医疗在下一轮牛市中仍会有不俗表现,涨幅超越大部分板块,这是行业基本面决定的,也有历史基因。
大消费板块会分化,对家电、家居板块期望不宜太高,主要受地产拖累及人口红利消退影响,智能小家电比传统的大件家电应好些。
一、历次大底部破净率特征
A股30年来,跌破净资产个股的数量占比超过10%的情况只出现过5次,每一次对应着市场的底部区间,要么是阶段底,要么是熊市大底

破净率越高,说明市场跌得越深,跌透越透彻,估值泡沫挤压越充分,后市产生大行情的可能就越高。如2005年和2008年破净率超过13%,后面爆发了指数翻倍的牛市行情。


从上图统计表,可得出结论:破净率>10%,市场进入底部超跌区间,后市越跌中长线投资价值越大。破净率>13%,市场极度低估,后市有望产生超级大牛市。
二、历次大底部市净率特征
市盈率和市净率对研究股市大底部有很强的参考意义,但很多人的用法是错误的,在这里给大家纠正一下。
请注意:市盈率和市净率有多种统计方式,不同的统计方式得出的结果是不一样的,其参考价值也完全不同,甚至相差特别大。
很多人是人云亦云,没有对数据的统计结果进行分类比较,根本不知道哪种统计方式在分析市场上更科学,得出的结果最有参考意义。
我们对比一下,你就会发现,大家天天讲市盈率、市净率,原来被市场的惯用方法给误导了,以至于得出错误的结论。看图说话:


上图是沪300市净率和等权市净率及指数走势图。大家常说的市净率指的是最下方的褐色曲线,看这个市净率数值你会发现当前它是处于历史低位区,于是很多人就得出沪深300估值是处于历史最低区间的谬论,可是你却发现沪深300指数实际却处于中高位置,根本没到大底部。
再仔细看一看市净率曲线的波动,就会发现它与指数的波动相关性非常差,如同横向运动,根本体现不出指数实际估值的波动幅度。
咱们再看一看图中蓝色曲线所代表的等权市净率,它的走势随着指数的涨跌产生明显的波动,与指数走势相关性特别强。因此,等权市净率才能真正反映沪深300估值的实际波动与高低状况,而且它的极值(历史最高点和最低点)对指数的顶底有着更明确的参照意义。
从等权市净率来看,沪深300的历史估值底在黄色横线处,显然目前还有一定的空间。可见,市场大部分人看市净率的方式,都是错误的。大家记住,咱们做研究一定要把握真正的市场规律,不要被似是而非的观点所误导。
天哥给大家做出的数据统计,选择的是最科学、最有参考价值、最能反映市场大底特征的统计方式。历史规律全部反映在下方的统计图表中,咱们逐一分析。

☛上证50等权市净率底部特征:

从上图一眼看去,就能发现规律:上证50指数等权市净率跌到1.94,市场进入估值底,是战略布局的良机。
☛沪深300等权市净率底部特征:





从上图走势我们可以得出重要底部规律:沪深300指数等权市净率跌到2.4,市场进入估值底,是战略布局的良机。
☛上证指数市净率中位数底部特征:
上证指数常年失真,它的等权市净率对判断大底的参考价值非常低,而市净率中位数则有非常好的参考价值,



从上图我们可以看出,上证指数市净率中位数跌至1.96,市场就会进入估值底区间,长线来看,市场具有良好的投资价值。
☛全A股等权平均市净率底部特征:
全A股等权平均市净率反映的是整个A股市的估值情况,对研究熊市大底部具有极强的参考意义。
上证50、沪深300、上证指数反映的是各指数自身的估值情况,各指数见大底的时间不一定是同步的。
上证50于2016.2月等权市净率见底,指数也同步见大底,之后上证50开启一大轮牛市。而上证指数则是到2018.10月市净率中位数才触底,指数随后见大底,才开启牛市,比上证50晚了两年多时间。全A股等权平均市净率于2018.10月触底,随后整个A股开启一轮牛市行情。
从上图和历史统计数据,可以清楚的得出A股底部规律:全A股等权平均市净率跌至2.6,市场进入大底部区间,具备良好的长线投资价值。即便后面还会有所下探,但从历史表现来看下跌空间已不大,在底部停留的时间也不会太久。
当前数值为3.67,距离2.6的底部区间还有一定空间,现在还不能认为市场整体已经低估。
三、历次大底部市盈率特征
全A股市场盈率反映的是整个A股市场估值情况,比单独看上证指数、沪深300指数、创业板指数更具有参考意义。
上证指数常年失真,大家都知道。沪深300指数只反映权重和蓝筹估值,反映不出中小盘个股估值情况。创业板指数只反映创业板个股,反映不了主板市场估值。


从上图可以看出,全A股滚动市盈率等权平均,自2010年以来的10多年时间里,95%以上的时间都是运行在38以上,这说明当全A股滚动市盈率等权平均数值跌到38以下,市场就进入了大底部区间,要不了多长时间就会重新回到38以上,也就是市场要筑底反弹上涨。
目前在47以上,是不是大底,一目了然。


从上图可以看出,全A股等权市盈率中位数,自2005年以来,95%以上的时间运行在26以上,这说明全A股等权市盈率中位数数值跌到26以下,市场就进入了大底部区间,要不了多长时间就会重新回到26以上。
目前在32以上,大家说市场有没有真正到底呢?
四、历次大底部个股市盈率特征
通过统计个股市盈率跌破20的占比数据,大底部区间也有共同特征。


从上图可以看出,全A股等权市盈率中位数,自2005年以来,95%以上的时间运行在26以上,这说明全A股等权市盈率中位数数值跌到26以下,市场就进入了大底部区间,要不了多长时间就会重新回到26以上。
目前在32以上,大家说市场有没有真正到底呢?
四、历次大底部个股市盈率特征

从上图的统计表我们可以得出这样的结论:个股市盈率<20的数量占比达到30%,市场进入底部区间,进入黄金坑,后市将迎来反弹或反转。
看完本文,相信大家对历史大底的研判已经成竹在胸,不会再是一直困扰大家的难题。如果你真的看懂了,还会为不知道何时进行战略布局、大举入市而烦恼吗?还会在半山腰盲目的重仓抄底吗?
本文价值千金,送给有缘人!!!
通过统计个股市盈率跌破20的占比数据,大底部区间也有共同特征。