最近三年消费板块里爆发性最强的就是饮品这个细分板块,而饮品里最容易爆发的就是酒或饮料而这个过去三年里让我影响最深的现象级的爆款就二个。第一个是白酒里的江小白,但在二级市场里并没有多大的影响力。而第二个就是元气森林,而这个也引发了无糖旋风,而这个代糖也引发2020年元气森林供货商保龄宝大涨5倍。所以这一块的潜力毋庸置疑!
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而当下我认为有可能出现这样的现象级的爆款饮品就是老牌预调酒龙头rio推出——强爽!

一、市场情况:

1、如今各大电商平台rio旗舰店,强爽早已经全面断货,开启预售模式,如今官方旗舰店最早的发货时间也在14天~20天内。而在9月17日,也就是4天前,强爽的预售仅为7天内,这也意味着,这段时间rio强爽的增量远远超出了商家预期。所以说在9月中旬开始出现了销量爆增。(强爽消费者男性超5成,但主打是女性的方式。主要消费为35岁以内人群)



2、强爽短期销售预计爆发式增长。渠道反馈去年全年销售达几千万;上半年线下(KA(大卖场)+传统渠道)销售接近亿级,8月25至今线下订单金额约1.8亿元,其中9月13日联名款发售一周线下订单金额约1.5亿。目前全国缺货,经销商抢货,这批订单预计月底前完成发货。全年有望翻几倍。(现有款:强爽500ML+300ML、微醺(这个最失败下降的多)、轻享ZERO、清爽、本榨、经典。)




3、强爽爆发式增长以前期铺货网点明显增加、线上线下开展营销推广活动为基础,引爆点是永劫无间游戏联名。认为至国庆节前后将保持高热度,此后销量持续性有待观察。



4、清爽系列代言人预计月底前落地(预计是肖战:微博粉3100万+抖音1461万)预计月底前落地,已完成占微醺网点约8成铺货,代言人带来的流量值得期待。(预计10天带来6000万销量。)



5、 9月22日,一名淘宝客服告诉时代财经,“现在可以拍但是不确定什么时候发货,之前是卖断了”。而在其京东自营旗舰店,该产品连续7天蝉联鸡尾酒销售榜单,日销超千件。

6、强爽目前主流人群为学生党为主,各位大佬可能还没刷到朋友圈的挑战,因为大佬们的朋友圈阶层太高了,但是像鄙人身边的一大堆学生党与玩咖都在加入这个风潮中,而且隐隐在扩大趋势,各大便利店都已经被清空,现在甚至已经火到谁家有强爽,就去谁家喝酒的地步,强爽也成为了一款现象级社交利器。

7、从上市公司管理层了解到,当下经销商要提打款给公司之后排队上单,而且零售小店要去拿500ML的货,要搭配货一起出。而且部分地区确实500ML经销商和卖场没有货。主要还是在东区和南区出现的概率多。去年强爽销量2.5亿左右,今年预期6个亿,扣税以后就是4.8亿左右。(按上半年推今年25亿的销量,占比从10%提升到24%比重。)

8、公司加大华北地区经销商开拓( 上半年净增加 78 家),带动整体经销商数量从今年初的 1888 家增长至 6 月末的 1963 家。(最新情况下周准备再调研一下。)

二、不足之处:

1、7月、8月RIO整体反馈同比表现仍弱,6-8月终端动销不错,在消化前期库存。(这个就是为什么上半年主营下降了14%的原因。只有10亿。)
2、第二季度北京等地区受疫情影响严重,相比同期下滑了近50%,形成四五个月的经销商库存;第三季度集中资源在同期基础上增长20-30%,安全库存恢复到同期水平;中秋政策杜绝走动,公司不让聚餐,导致所有快消品今年中秋惨淡,锐澳依然实现20%增长;全年目标为同比增长15%。(未来如果疫情进一步发展是影响最大的不利因子之一。)

3、受疫情反复影响,上半年各渠道销售收入均有下降,线下渠道 22H1 实现收入 7.26 亿元、占比 72.29%、同比-14.20%,线下零售仍是公司产品最主要的销售渠道;数字零售渠道 22H1 实现收入 2.40 亿元、同比-19.28%;即饮渠道 22H1 实现收入 0.38 亿元、同比-24.96%。

4、原料和物流成本提升挤压利润空间,看好成本回落后盈利能力改善。22H1 公司毛 利率为 61.86%,同比下滑 5.08pct;其中 Q2 毛利率为 61.15%,同比下滑 5.50pct, 主要是由于原材料价格上涨,以及疫情影响下运输费用提升。主营业务预调鸡尾酒 单项成本从 21H1 的 30.26 元提升至 33.97 元。

22H1 公司销售费用率为 21.89%, 同比提升 2.39pct,主要由于人员费用增加,人员费用同比提升 16.94%,其余主 三个分项皆呈下滑态势;管理费用率为 7.20%,同比提升 2.64pct,主要由于公司新 增加股权激励费用,同时折旧费用和职工薪酬增加;财务费用率为-0.27%,同比提高 升 0.93pct,主要由于公司募集资金存款同比增长,利息收入增加,以及可转化收益 司债券增加,利息费用增加。22H1 公司净利率为 21.21%,同比下滑 9.18pct。(成本上升,只能通过销量或涨价完成利润的增长,而当下来看涨价不能乱用,只能通过销量来提升,因为当下经济不足。)

三、当下一些思考:


1、强爽这个爆款引发销售爆发式增长的持续性是否逆转今天销量下降的关键,而当目前渠道商行为类似于2014-15年(刚上市也是23亿营收,而当时最高价是43块,现在是27块,相对有安全垫。);清爽新代言人带来的潜在需求弹性也值得关注。
2、上半年业绩披露后股价处于底部,向下空间不大,向上富有弹性。短期产品放量将带来较大想象力,有望突破业绩桎梏对股价的约束,但中期我看不准,因为当下的疫情与销量是否能持续不好判断。所以中期还要持续观察,特别是看3季度的数据情况。


3、技术面:从当下周线结构来看,本周放量达到24%,是历史最大的交易量,而且是底部发生的。并不是高位,而从当下的来判断预期是3浪大跌之后,迎来的可能是第四浪的反弹里的子C浪反弹。或是完成调整之地的第三浪上涨。我认为从基本面来看,最难时间过了,预期是走第三浪的反弹的概率比较大,就算是第四浪反弹,未来目标也可能考虑看到40左右。但当下第一目标33这里压力是突破是关键的分界点。

4、股权激励:百润股份发布2021年限制性股票激励计划草案,拟向激励对象授予300万股限制性股票(占总股本的0.4%),其中首次授予240万股,预留60万股;首次授予价格为30.34元/股。本激励计划首次授予的限制性股票三个解售期考核目标分别为:以2021年营业收入为基数,2022/2023/2024年营业收入增长率分别不低于25%/53.75%/84.50%,对应2022/2023/2024年营业收入同比增速为25%/23%/20%。(而现在价格27块,也就是说还套了10%。9000万的激励人数227,每人预期是39.6万。还算是比较吸引人的,但相对市值286亿来说,又是小钱。)(若各解除限售期内,公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件的,所有激励对象对应考核当年可解除限售的限制性股票均不得解除限售,由公司在当期解除限售日。)



5、股东人数:从以上可以看出,从21年9月30号开始到今日时间里,从2.47万增长到4.65万,看上去派发了,很可怕,实际原因是转增+债转股引发的增长。所以只是小部分带来的快速增长带来的原因。




6、主力情况:从第一季度33家增到311家,流通比例从22%上升到34%,也就是说基金第二季度买入12%,按市值达到34亿的流入。而基金占比当下流通市值达到了97亿。而主力是东方红基金,买入了近8%,持有23亿左右的市值。整体当下还是亏损中。从上周得到两个答案,这个是机构标的,核心主力是东方红基金。而十大股东+基金持仓,占到流通盘64.9%。而外面实际流通为100亿。而且主要是在第二季度加仓为主,达到50%,第二季度加仓的现在刚好赚一些。但前半年的成本在37块左右。(东方红管理超过1300亿,最当时最出名的就是陈光明!)

7、未来思考:当下百润股份受上半年业绩下降影响,引发了股价的调整,而9月的新品的火爆带来了业绩可能的逆转和价格低价带来的吸引力。但我们看事情一定是要看本质,而本质的逻辑驱动力要分开来看待:

第一、中长线思考:一定要看疫情是否能全面持续放开+业绩强势上升才是关键,才能引导他的价值的回归和上升。但当下9月的爆发只是第一步,而持续性要看未来的数据变化。但这个变量我心里还没有底,只能边走边看。

第二、短线思考:9月的爆款+10月明星代言引发可能性爆量+联名游戏发行,这几个变量可能短期的推升,而未来的几个变量中,最关键的应该是10月的明星代言引发消量,另外一个就是双十一与世界杯带来的销量的上升,带来的短期的推升。

但当下的大盘情绪与交易量下降,是否能推升,也只能走一步看一步,但如果数据持续上升一定会引发更大的推动。所以我不好判断,只能写这个思考。周五我们接力也是公开讲过,而这个位置不建议再接了,有一定的风险性。除非你对自已技术和操作有强的的能力性。不然建议慎重交易!



喜欢的点赞点评,谢谢你的支持!昨日整体资料和看东西到4点多,而且是周末,这个就是我们生活,没有你们想的4小时下班的潇洒,更多的是4小时之后的另外12个小时365天不停的研究、复盘、思考、总结才有了现在你们的看到的我!今日就写到这里,下周更多观点稍后跟贴里再发!


今天淘股吧直播时间15:30,[b]本周直播接着讲上周的交易心法:复盘技巧、回撤控制、涨停分析等内容。[/b]


喜欢的推油走起,谢谢!