一、大盘情绪：[淘股吧]


＞北向资净流入38.78亿；
＞涨1972，涨停65，跌2695，跌停9，平177，赚钱效应41%；

二、市场热点：


1、消费电子：宇环数控、国光电器
小米+机器人+消费电子：宇环数控、中京电子、胜利精密、智云股份、卓翼科技；
消费电子：国光电器、漫步者、华映科技、天音控股；

2、机器人：赛象科技
赛象科技、奥拓电子、华明装备、音飞储存、友阿股份、万润科技、哈工智能；

3、石油：淮油股份
准油股份、仁智股份、贝肯能源、华锦股份；

4、CIPS：中油资本
中油资本、仁东控股、新晨科技、海联金汇；

三、研报精选：
1、社融：7月数据不及预期，6月增速可能是年内高点
＞事件：8.12盘后央行发布7月金融数据，社融增量7561亿，比上年同期少3191亿，6月为51733亿；新增人民币贷款6790亿，同比少增4042亿；广义货币(M2)余额257.81万亿，同比增长12%。
＞以地产预期收缩为代表，断贷事件为反映，中长期贷款再度转负。特别是新增居民中长期贷款1486亿，环比下降64%，同比下降63%，与新闻报道的部分居民开始提前还款相印证。
＞地方政府专项债发行基本结束，本月仅贡献4000亿（上月1.6万亿），考虑到去年发行节奏前低后高，接下来下行压力还会更大。
＞财政部再次通报城投隐债违规，房地产企业债券风险积累导致债市极度分化，可以发债的大国企没有融资需求，城投和民企发债继续受限，导致企业债在利率和信用利差极低的情形下仍旧未能发力。
＞海外融资利率与信用成本上升，汇率弱势，美元债到期开始加速，导致外币融资大幅回落。
＞6月10.8%的社融增速可能是年内高点，下半年社融可能逐级回落，与2019年全年走势基本类似，可能企稳的时点要到10月份以后。

2、超宽禁带半导体：金刚石和氧化镓成新卡脖子方向
＞8月12日盘后消息，美国商务部周五发布一项临时最终规定，对设计GAAFET（全栅场效应晶体管）结构集成电路所必须的ECAD软件；金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料；燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等四项技术实施新的出口管制。
＞金刚石：是研制大功率、高温、高频等高性能半导体器件的理想材料，被行业誉为“终极半导体材料”。想要实现芯片级金刚石的工业化，需要克服提高金刚石纯度、制作大尺寸金刚石薄片等一系列系统性技术挑战，预计需要10-20年的研发才有可能突破。
＞氧化镓( Ga2O3 )：在耐压、电流、功率、损耗等维度都有其优势，此前被用于光电领域的应用，直到2012年开始，业内对它更大的期待是用于功率器件，全球80%的研究单位都在朝着该方向发展。
＞目前仅有日企研发出6英寸单晶，国内以以中电科四十六所、山东大学、深圳进化半导体、中科院上海光机所、北京镓族科技、杭州富加镓业等单位为研究主力。
＞相关公司：
●新湖中宝：持有杭州富加镓业22.22%股权。富加镓业依托于中科院上海光机所，专注研究氧化镓。
●连城数控（北交所）：与同济大学物理科学与工程学院共同开发导模法异性蓝宝石和氧化镓晶体。
●北京通美（拟ipo）：公司高纯材料包括高纯镓（6N、7N、 8N 纯度），是氧化镓的上游。

3、电力：欧洲干旱引发电力紧缺，国内三季度见业绩拐点
＞事件1：欧洲今夏高温不退、干旱严重，影响水力、核能和太阳能发电，前7个月水电比去年同期减少两成，核电减少12%。高温导致河流、湖泊和水库的蒸发量加大，水位下降，水电首当其冲。
＞事件2：沿海多省发布用电紧张通知，港口电场煤炭库存和去年同期接近，随着库存的进一步下降以及即将到来的冬天用电需求增长，用电紧张情况还会加剧。
＞事件3：8.12盘中媒体报道，福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首 批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》，连江外海项目的中选企业华能联合体已放弃中选资格，并拟递补中广核 华润联合体为中选企业，意味着0.19元/度的电价或将被0.26元/度的电价替代。
＞来水走弱+多地高温+疫情缓解，火电发电量Q3有望环比提高。7-8月长协煤兑现率提升，预计后续将逐月改善。6月火电已经盈亏平衡，长期硅料价格见顶+风电高收益率带来绿电持续成长。
＞目前山东、广东容量补偿政策有相关案头，送端省份外送量大且新能源占比高，火电开机时间短，推进容量电价紧迫性强，预计下半年会出相关政策，固定成本将更好向用户侧传导，助力估值提升。
＞相关公司：
●华电国际：pb1.15，参股的华电福新IPO提振估值；
●华能国际：煤价最受损标的，改善空间大，新能源规模最大的火电股；
●大唐发电：当前市值仅包括新能源资产，水电+核电+煤炭+火电白送；
●国电电力：业绩确定性最强火电股，新能源发展提速。

4、TDI：科思创德国装置不可抗力，看好TDI景气反转
＞事件：1）8月12日盘中，据天天化工网信息，科思创德国30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力，预计11月30日后方可恢复供应。2）巴斯夫德国30万吨TDI装置于4月底停车检修，目前尚未重启。上述两套装置产能在全球占比约17%。3）其他：万华匈牙利BC公司25万吨产能预计8月下旬恢复，国内甘肃银光12万吨和烟台巨力8万吨仍无恢复时间表。
＞海外能源成本飙升重构成本曲线：参考BASF和BC情况，预计欧洲TDI能源成本较此前提升约4倍左右，对应TDI成本上涨约1000欧元/吨。
＞根据生意社消息，截止8月12日，TDI价格约为16500-17000元/吨，16年历史高点为41000元/吨。
＞相关公司：
●沧州大化：15万吨TDI产能，TDI价格每涨1万元/吨，净利润弹性为9.95亿元；
●万华化学：现有65万吨TDI产能，在建25万吨，TDI价格每上涨1万元/吨，净利润弹性为44.59亿元。

5、中沙合作：潜在受益股梳理
＞今年以来，中国石化和沙特阿美接连签订两份合作备忘录，合作范围大升级，从石油石化项目投资到装备制造、再到新能源，几乎覆盖了石油石化企业的绝大多数热点领域。
＞这一动作或加大投资者对中沙合作预期的观点，潜在受益方向：
●石油产业链：准油股份、仁智股份、贝肯能源、华锦股份
●跨境结算：中油资本、仁东控股、新晨科技、海联金汇
●配套基建：中化岩土、中工国际、北方国际
●航运存储：中远海特、康欣新材、保税科技