转债（股）投资亏钱的主要原因是违反了能力圈原则。本应该跨越一英尺的栏，我们却不知觉地要跨越七英尺的栏。越是投资经验少的散户越喜欢挑战高难度的操作，总是梦想找到一匹黑马股，买进去短期内债价一飞冲天，实现自己一夜暴富的梦想。其实，股市长期投资盈利并不难。掌握基本的理念和方法，按照长期投资，投资A股指数基金年复合收益率在10%-15%之间，投资行业龙头年复合收益率在15-20%之间，结合估值投资行业龙头年复合收益率在20%-30%之间，甚至更高。可惜我们预期太高，操作太多，持股太短，导致绝大部分人在股市中始终处于亏损的尴尬境地。股市是一个讲究思考升维、操作降维的地方。选择绝对大于努力，如果操盘理念错了，方向错了，越努力越勤奋亏得越多。
如何降低股票投资的难度，我认为主要把握如下几点：
一是降低预期。做股票(债)千万别跟别人比，特别是别跟自己认识的人比，给自己设定一个实事求是的盈利目标，比如长期年复合回报率10%以上就很满意。我们股市当中许多的心理问题和操作问题其实都来源于我们对股市的盈利预期设置不合理造成的。
二是降低选股难度。我们作为业余投资者都有自己的本职工作，我们凭什么比职业研究团队获得的消息更快，对行业对公司的研究更广更深。在选股问题上，我们要彻底摒弃抓黑马股的想法，老老实实结合国家政策支持和行业发展大势，抓住三四个行业五六只看得懂想得清楚逻辑的行业龙头白马股就行了。也就是只选月亮，不选星星。
三是降低操作频度。散户经验越少，操作越多。实际上想法越多，操作越多，犯错的几率就越大，手续费也交得越多。真正赚大钱都是靠屁股功，只要持仓股基本面和核心持股逻辑没变，就不用理会每天的股价波动。股价每天波动无法预测，但中长期看（3-5年），股价与公司业绩必定正相关。
四是降低研究广度和深度。一般散户先不要着急扩展自己的能力圈，先建立和确定自己的能力圈更重要。结合自己的专业和兴趣，选择二三个行业及其龙头进行研究，跟踪10余家左右的龙头企业就足够了。要承认，不管对公司如何深入，也无法完全掌握真相，哪怕公司管理层也未必能准确判断公司未来的发展形势。在公司研究方面，定性比定量更重要，逻辑比财务更重要，长期逻辑比短期逻辑跟重要，未来发展态势比过去或现在的发展状态更重要，公司经济护城河比估值更重要，商业模式、企业文化与管理层能力才是公司最核心的竞争力。
五是牢固树立周期思维。大盘分牛市熊市周期，公司分培育期、成长期、成熟期和衰落期。我们无法预测大盘未来的短期走势，但可以定性大盘目前所处的位置，是低估阶段还是高估阶段，是牛市还是熊市，是牛市初期还是熊市末期。公司同样只需要有一个模糊的阶段划分。在熊市末期低估阶段高仓位，在牛市末期高估阶段低仓位。
总之，作为散户投资股票，一定要始终保持弱者思维，把自己当普通平常人看待，始终坚持常识和理性，把握正确的方向，做正确的事，然后再把事做正确，长期依靠价值投资股权思维和简单的交易体系重复坚持下去，做时间的朋友，长期依靠复利慢慢实现我们的财富梦想。