新规落地,不少的朋友都私信问我怎么看,首先我先表个态,我个人是不慌的,不仅如此我还很坦然。首先他确实是给各位短线老师套上了笼子,但其实他有利于整个可转债生态向好发展。关于盈利问题,我认为,只有随机应变的投资者才能在不断变化的市场中如鱼得水,不管别人怎么变,我做好自己的交易,与时俱进就好!
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新规方向:1、沪深两市趋同化;

2、打击高频炒作化;

3、普通交易者风险减小化。

《新规之变动一》可转债龙虎榜
上市首日便会公布龙虎榜,这个是必然的,其次便是首日之后。
以下是上市首日后龙虎榜的上榜方式
(一)当日收盘价涨跌幅达到±15%的前五只可转债;
(二)当日价格振幅达到30%的前五只可转债。(收盘价涨跌幅或者价格振幅相同的,依次按成交金额和成交)
唐雎点评:龙虎榜的出现让两个价格成为焦点,分别是-15%与+15%。对于-15%到+15%的地天板或者天地板这种情况可能会少见,但是+15成为我们凝聚的焦点,按照现在的市场,很难出现第六支+15%的标的,那么当有转债突破10%时,我认为多少都会有溢价,但是在15%之前又会有回落,突破15%之后还会有两三个点的溢价,毕竟大部分资金想着既然已经要上龙虎榜了大不了一不做二不休啊。再就是没上龙虎榜的想偷偷发育的自然会在12、13跑路。所以新规之后我会对自己的止盈止损点结合转债市场的实际情绪进行调整,肯定会在10-13这个区间里面大作文章的。
《新规变动之二》涨跌幅限制
开盘集合匹配期间的有效申报价格范围为发行价的上下30%,连续匹配、盘中临时停牌、收盘集合匹配期间的有效申报价格范围为匹配成交最近成交价的上下10%,收盘集合匹配在有效申报价格范围内进行撮合,且全日有效申报价格不得高于发行价的 157.3%并不得低于发行价的 56.7%。除上市首日外,有效申报价格范围与涨跌幅限制范围一致。
简而言之,沪深两市统一,首日最高涨幅为56.7%。同时,非首日开始限制涨跌幅为百分之二十,同时不再是停牌而是理解为涨停。在可转债涨幅20%我们一样是买的进的,但是需要通过排队。
唐雎点评:可转债±20%的区间,沪深两市在价格涨幅上逐渐同步起来,普通交易者的风险也相对小了,日内涨跌幅有限。这里说一下我的交易看法,首先这肯定有利于创业板和科创板债,毕竟正股日内趋势高,更容易打出涨停。其次,我们需要去打板吗?股票打板是博弈隔日预期,但是转债打板仿佛又毫无性价比可言,除非是股票有稳定的连板预期或者大单封死,不然卖在日内20%基本上基本没有任何上探空间,必须要过夜。所以换手率也成为了一个重大因素!
可转债本来就有小盘的特征,如果主力还想继续炒作,在几千万的小盘子里面,直接达到六七十的换手,里面的人会非常惜筹,换言之现在可转债不仅要看换手率,还要学会看换手率涨速。这就给可转债增加了新的玩法,很多人说打板,我一定会去参于,作为一个可转债全能选手没有错过的道理。但是在新模式探索出来本人坚决不用大仓位打板,最多玩个手感打野。(试想主力封可转债涨停板,然后小散纷纷击鼓传花,你方唱罢我登场,高位票换手率速率成为重要指标!)
《新规变动之三》可转债小黑屋
(一)连续三个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到±30%的;
收盘价涨跌幅偏离值的计算公式为:收盘价涨跌幅偏离值=单只转债涨跌幅-对应深证转债指数涨跌幅价格达到涨跌幅限制的,取对应的涨跌幅限制比例进行计算。
(二)连续十个交易日内三次出现第二十一条规定的同向异常波动情形;
(三)连续十个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到+100%(-50%);
(四)连续三十个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到+200%(-70%);
(五)证监会或者本所认定属于严重异常波动的其他情形。
这个变动也是类似于模仿股市,为的其实就是在涨跌幅之后加固一道枷锁,来限制炒作,如果异动严重则会进行停牌小黑屋处理。
唐雎点评:规则的存在就是用来打破的,所以结合日内龙虎榜和柚子操盘手法控盘能力,多找有可能触发异动的债,他们的涨幅和波段也许更好做T。
《新规变动之四》“Z”字头衔
向不特定对象发行的可转债最后一个交易日证券简称首位字母为“Z”。上市公司股票因交易类强制退市被终止上市,其向不特定对象发行的可转债被终止上市的情形除外。
唐雎点评:对于这种情况,主要是保护小交易者权益,降低粗心的风险,毕竟强赎是非常划不来的事情。当然,最近炒作的嘉泽转债精达转债也让我们看到,上市公司宣布不强赎如果板块和基本面不错的,极为可能去有溢价产生。除此之外,加Z,是不是会加大末日论炒作的可能性?毕竟是人都会有求异心态,当然这只是我个人的天马行空。
《新规变动之五》费率调整
沪市费率调整为双向0.004%收取,与深市同,并且取消了最高不超过一百元的门槛。
唐雎点评:对于这种情况我只能说实质意义不大,属于雷声大雨点小,但是多想一想村里不会做无用之功。有没有可能是释放了一个打击高抛炒作的信号?毕竟很多债本来就是资金左右互搏打出来的高度,现在调高了价格,大资金炒作的成本就变大了,未来会如何发展?我个人持看空意见,其实是一种信号解读。
《新规变动之六》一亿之下
申报数量为1000或者其整数倍,单笔申报最大金额不能超过1亿。
唐雎点评:这个规则主要是限制大户,还是一样的打击炒作。不过可转债资金很少有超过一亿的申报单。我有两个猜测,一方面是为了防止有人涨停板高位砸出货,一方面可能是村里以可转债为试验田实验未来股市的发展方向。总体来说还是保护小交易者。
《新规变动之七》匹配交易
每个交易日的9:15至9:25为集合匹配时间,9:30至11:30、13:00至15:00为连续变动时间。上市后首个交易日,集合匹配阶段有效申报价格范围为发行价的上下30%。
唐雎点评:主要是换一个名词,原本的交易方式没有多大的变化,再者是没有停牌机制了,改为涨跌停方式。新债上市首日停牌机制还在,但是日内的交易方式修改。其次首日上市,大家挂单以后也在30%,否则成为废单。
《新规变动七》挂单技巧
首先是深市没有了暂存的模式,只要超过最新成交价的±10%,就会和沪市一样成为废单,这一点大家挂单的惯要有所改变。
沪市最小报价单位从0.01到0.001,与深市同,这也是一次趋于一致的方向。对大家交易的时候稍做惯就好。

以上便是我为大家整理的“主要新规变动”以及自己的一点看法,欢迎各位老师前来指正交流,另外有需要在官网阅读新规的朋友私信“新规”即可收到新规原文链接。

写在最后:新规落地对于市场肯定是洗牌和变动,但是我想说,大浪淘沙,留下的是真金,适者生存,活下来的是强者。之后我还会出干货文讲述自己对新规操盘手法的猜想和自己的一些应对策略。正所谓,兵来将挡,大家且看下周各位主力柚子如何表演吧!