1、海旅免税最终估值在55亿元左右，因为2020年中国中免收购海南免税估值为40亿元，海旅免税的体量相当于当时海南免税的两倍，所以这个55亿元的估值是比较合理的。
2、重组后总股本在6.77亿股左右，其中国有持股比例不能高于60%，即持有4亿股左右，这样推断发行股份购买部分为2.66亿股。
3、募集配套资金发行不超过0.95亿股，到时这部分的发行价在30-35元，也许还会更高。
4、募集配套资金的发行要等到证监会完全核准后，那时的股价想低也低不下来了，因为这个重组已经完全搞定。只按发行期首日前20个交易日股价的80%发行就可以了。
5、如果海旅免税单独上市，它现在的股本是5亿股，如果发行一亿新股上市，假设发行价30元每股，二级市场肯定会把股价推高到100元，市值就是600亿元。
所以，海汽重组海旅免税成功后，市场保守估值在400亿元左右，二级市场股价在50元上下是很正常的。
以上内容是我crt cv的，不过我很认可他的论述，目前的海汽，我一直有留意，他的每天竞价都在告诉我，控盘主力很想要洗盘，他想要做这个票。这种票最害怕的就是没有资金愿意来做，不过这一周我从盘口看还是有资金来的。中线我看到60元，一个翻倍行情，当然，这是能耐的住这种恶心点盘面洗盘，类比华润双鹤。至于重组失败，这个概率实在是太小了，海南国资委不可能放任海汽退市的，这是一个很不错的壳。逻辑很硬朗，我长线帐户有半仓在，任他洗吧，就是太影响心态了，趋势股。
感兴趣的老师可以关注一二。$海汽集团(sh603069)$