华为推出大模型训推一体化解决方案。面对大模型研发周期长、部署门槛高、业务安全性等系列挑战，华为发布大模型训推一体化解决方案，结合昇腾AI基础软硬件能力、伙伴大模型和训推一体平台优势，为行业客户提供“开箱即用”的大模型一体化解决方案，重塑大模型开发流程，解决各行业广泛大模型落地需求，让大模型在行业充分发挥价值。其优势在于私有化部署，私有化部署需求的企业大多是企业业务具有高度保密需求。[淘股吧]
昇腾AI训推一体机单体价值量相较于昇腾服务器明显提升：我们判断与昇腾AI训推一体机单体价值量有望明显超过昇腾服务器，其本质原因是可以将昇腾AI训推一体机理解成昇腾服务器叠加大模型私有化部署迁移，此外，根据中国招标投标公共服务平台公告，2023年11月14日，中贝通信AI算力一体机采购项目中标结果公告，恒为科技中标其一体机采购，采购总价为21.12亿元，单价为440万元，更加印证了我们的判断。
昇腾一体机集成软硬一体交付效果，实为大模型与算力的最优解：目前华鲲振宇、软通动力、科大讯飞、智谱AI、医渡科技、安恒信息、中软国际陆续发布其昇腾一体机解决方案，我们判断其有望赋能千行百业。目前已经落地场景有:AI训练开发一体机解决方案赋能山东大学科研创新、软通动力AI机器人昇腾一体机，助力深圳机场国际快件海关监管EIMS系统智能化升级等。
投资建议：
受益标的：
一体机：恒为科技、软通动力、云从科技、科大讯飞、安恒信息；
服务器：中国长城、神州数码、拓维信息、四川长虹、天源迪科、高新发展等；
电源：泰嘉股份、杰华特、欧陆通、科华数据等。
风险提示
核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。
$恒为科技(sh603496)$