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先说说外盘，周五美股又涨了，最近三天收出强势三连阳，彻底扭转之前动不动就暴跌的颓势。
如果看全周走势，美股三大指数的累计涨幅都超过6%，其中道指涨6.24%，标普涨6.58%，纳指涨6.84%，结束1923年以来的周线八连阴。
这周A股的表现反而比较一般，大盘全周跌0.52%，创业板更是跌3.92%，回想前两周美股跌A股涨，两边彻底走成了跷跷板。
有人说这是资金在全球两大市场来回轮转的结果，我觉得不是，毕竟资金在美股可以自由流入流出，但是在我们国家很难，即使现在有北上这个相对比较顺畅的通道，但量级还是太小，很难承载从美股流出的热钱。
现阶段中美两国股市的涨跌更多是源于其自身所处的环境，拿美股来说，这周涨属于严重超跌+美联储偏鸽言论的刺激，纯属短期行为，能不能改变目前的下跌趋势还很难讲，估计够呛，加息+滞涨的大环境基本封杀了美股持续上涨的可能性。
再看A股，之前反弹是因为疫情逐渐可控+经济数据见底预期+严重超跌，有这些因素推动，即使美股跌也不妨碍A股反弹，而本周走势偏弱只是连续上涨后的正常休整，并非美股上涨导致的资金抽血。
这周大盘震荡但没破位，走势和我周初的观点差不多，接下来继续看横盘震荡，区间看20日线和60日线，当两条线逐渐靠近，大盘才会做出方向选择。


至少在短期内应该会维持横盘结构，不会受美股涨跌的影响，在操作上首先注意控制仓位，震荡环境下最好维持半仓左右，其次要做好高抛低吸，给机会的股票积极买，冲上去的该卖就卖，做短线为主，等大盘趋势真的转强了再配置中长线也来得及。

对于美股，还有一个细节值得注意，上周五领涨的是新能源和半导体。
按理说在加息周期中题材股应该很难有所表现，但美股最近只要有反弹基本都是这两条赛道领涨，加息似乎跟它们没啥关系。
关键还是成长属性太强，能够对冲加息带来的估值压力，况且放眼各条赛道，也就这俩能给资金一些想象空间。
这对A股的光伏、锂电池、风能、储能、芯片等板块形成利好，逻辑层面也差不多，都是高成长预期的资金关注度。
所以，假如下半年行情真的能逐渐企稳以及走强，你问我最看好的方向是什么，答案还是去年的主线题材，除了上边的几个方向之外再加上CXO和军工，资金永远会扎堆最有前途的赛道，尤其是当相关赛道估值杀到很合理的位置。
具体到配置思路，中长线优先考虑行业ETF，这是最稳健的方式，其次是买龙头，也大概率能拿到板块后续上涨的贝塔收益，而如果想博一博超额利润，那就只能瞄准细分龙头去做。
比如光伏，去年原材料价格飞涨，严重挤压了下游的生存空间，利润也都被上游拿走，但随着今年硅料和硅片的价格逐渐趋稳，下游的机会也就来了。
这张图我去年发过很多次，现在有必要再发一遍，行情运行到这个阶段，这里边的很多股票又会有新的关注机会，值得好好研究一下。


锂电池今年的情况和光伏去年的情况差不多，上游抢走了一大块蛋糕，下游自然活的很艰难，随着原材料价格逐渐趋稳（全球主流矿场复产+国内盐湖提锂扩张产能），下游也会有很明确的复苏预期，像宁德时代、国轩高科、恩捷股份等绝对龙头都有关注价值。
芯片则要注意内部分化，今年的重点是汽车芯片，其他领域的景气度可能多多少少会有滑坡，这是两方面因素决定的，一方面是汽车能源化和智能化革命对芯片的需求形成指数型扩张，另一方面是国内芯片企业在汽车芯片领域有一定程度的国产替代潜力，能实打实受益。
至于CXO和军工，行业内部很复杂，买ETF是最好的选择。

美国宣布延长我国医疗产品的关税豁免，这不是两国贸易缓解信号，是对面真的缺这些东西，对A股的相关股票也没有太大影响，反而有一种靴子迟迟不落地的焦虑感。

福建探索生育补助制度，鼓励有条件的地方对生育二孩、三孩的家庭每月予以一定补助，说真的，除非补助高到一定程度，否则真没什么用，杯水车薪的道理大家都懂。
而且生孩子的压力不仅仅是经济层面的显性成本，还有其他各种各样的隐形成本，可以看前段时间热播的《亲爱的小孩》感受一下。

目前持仓：
短线：新能源+科技+消费
基金：汇添富消费（000083）、兴全合宜混合（163417）、南方中证500ETF（160119）
定投：华安创业板50（160420）