写在鹿山新材爆涨的前夜!
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鹿山新材,低估的新材料平台,不止是光伏胶膜,23年估计3.5-4亿利润,对应现价不到10Xpe
1.光伏胶膜 $鹿山新材(sh603051)$
A产能:公司现有产产能和江苏鹿山,盐城产能释放以后,预计3亿平。公司3亿平扩产以后,韩国那边EVA预计可以保证供。公司产品二季度会跟着行业如福斯特涨价。公司20年以前胶膜毛利率20%左右,跟福斯特也接近,一季度传导不及时预计二季度三季度四季度改善。
按照1GW光伏,需求1200万平胶膜,预计需求量在40亿平。行业龙头福斯特规划18-20亿平,对应1000亿市值。鹿山新材规划3亿平,直接对标的话也有150亿市值。
考虑福斯特龙头溢价,即使给鹿山折价也有75亿市值。
如果按照业绩,3亿平,按照12.5均价(下半年景气),有38亿收入,按照8%净利率,有3亿利润。(单平利润1元)
保守估值20x,对应光伏胶膜60亿市值。(头部企业30X估值)
鹿山新材按照8%净利率(福斯特一半),20X估值(福斯特0.6倍),是比较保守的。
公司并不是刚做光伏胶膜,可以翻看18年之前就做了,客户有晶科 晶澳 比亚迪这一类,猜测之前是没钱扩产,所以公司并不是新军!!!
2募投研发项目大杀器
A背光组件胶膜
B钙钛矿电池胶膜
C软包电池铝塑膜
三个项目预计未来也有50亿市值,都是独家。
3聚烯烃项目扩产(下游水利管道,石油天然气管道)
扩产比较大,下游主要是传统基建。管道,石油管道等,公司这块潜力比较大,国家提倡稳增长,管道,石油也是向上发展,预期10-15收入,对应5%净利率,6500万利润,给15x估值,10亿市值。
保守看不加研发项目给公司15-20x估值(龙头25-30x),市值,也应该有70预亿,加研发项目有120亿。
最近走势受各种散户,柚子影响,市场上位挖掘其基本价值。
公司管理团队都是技术大佬
1.光伏胶膜 $鹿山新材(sh603051)$
A产能:公司现有产产能和江苏鹿山,盐城产能释放以后,预计3亿平。公司3亿平扩产以后,韩国那边EVA预计可以保证供。公司产品二季度会跟着行业如福斯特涨价。公司20年以前胶膜毛利率20%左右,跟福斯特也接近,一季度传导不及时预计二季度三季度四季度改善。
按照1GW光伏,需求1200万平胶膜,预计需求量在40亿平。行业龙头福斯特规划18-20亿平,对应1000亿市值。鹿山新材规划3亿平,直接对标的话也有150亿市值。
考虑福斯特龙头溢价,即使给鹿山折价也有75亿市值。
如果按照业绩,3亿平,按照12.5均价(下半年景气),有38亿收入,按照8%净利率,有3亿利润。(单平利润1元)
保守估值20x,对应光伏胶膜60亿市值。(头部企业30X估值)
鹿山新材按照8%净利率(福斯特一半),20X估值(福斯特0.6倍),是比较保守的。
公司并不是刚做光伏胶膜,可以翻看18年之前就做了,客户有晶科 晶澳 比亚迪这一类,猜测之前是没钱扩产,所以公司并不是新军!!!
2募投研发项目大杀器
A背光组件胶膜
B钙钛矿电池胶膜
C软包电池铝塑膜
三个项目预计未来也有50亿市值,都是独家。
3聚烯烃项目扩产(下游水利管道,石油天然气管道)
扩产比较大,下游主要是传统基建。管道,石油管道等,公司这块潜力比较大,国家提倡稳增长,管道,石油也是向上发展,预期10-15收入,对应5%净利率,6500万利润,给15x估值,10亿市值。
保守看不加研发项目给公司15-20x估值(龙头25-30x),市值,也应该有70预亿,加研发项目有120亿。
最近走势受各种散户,柚子影响,市场上位挖掘其基本价值。
公司管理团队都是技术大佬
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今年净利润就能到 5亿的603948建业股份,现在总市值才42亿。鹿山新材算啥啊。
鹿山新材和屋顶光伏有啥关系,各位请看
2016年4月14日,鹿山新材屋顶分布式光伏发电项目顺利通过广州市供电局的验收,正式并网发电。该项目在公司办公楼及厂房屋顶建设分布式光伏发电系统,预计年发电量40万度。
中科院一起开发,中科院有多牛大家都知道
一个是太阳能新能源,你的是普通化工股,没有可比性
哥你直接在上抄袭我的?虽然我也是查资料看到的
你来搞笑的吧,要不就是脑子进水了