K线作为一种技术分析工具,对趋势的变化极为敏感。其最高境界是“一叶落而知天下秋”。事实上,研究个股主升浪阶段的K线走势,我们发现一些K线形态经常出现在强势的主升浪运动起点。这些形态并不多也不复杂,认识和熟悉这些K线形态不难,且对我们预测主升浪强弱状况大有裨益。
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运用K线底部反转形态把握买点
在股价累计跌幅巨大的背景下,市场整体或个股很可能就会开始逐步进入底部区间,识别底部的方法有很多,比如通过成交量、观察宏观经济是否有复苏迹象、对比外围股市的走势、考查市场运行过程中的技术指标等方法。除此之外,通过形态来判定底部也是一种极为常用的方法,一旦确认底部形态,我们就可以积极介入。
头肩底形态实战解析
头肩底形态大多出现在下跌趋势的末期,是行情下跌到底部低点后的一个重要反转信号。关于头肩底的形成过程,投资者可以参见图4-17。


图4-17
图4-18所示为瀚蓝环境( 600323 )2014年1月28日至2015年4月14日期间的走势图。此股在此期间形成了头肩底的底部形态,图中标注出了头肩形成时的各个部分。


图4-18

在股价向下持续探底的过程中,形成两次低点之后,股价向上突破颈线时,应视为第一买点,这时头肩底形态还没有完全形成,但投资者应能结合大势的企稳推断出后期的走势。当股价向上突破颈线位后并回抽再次碰触或略高于颈线时,仍是较佳的买入信号,虽然股价与最低点比较,已经有了较大的升幅,但升势只是刚刚确立,而且这时头肩底形态已完全形成,可积极介入做多。当股价已在颈线上方站稳数日,随后随大盘震荡再一次回调至颈线时,是第三次买入机会,一般来说,这一机会并不常见,但一旦出现,是风险最小而收益最高的。
双重底与三重底形态实战解析
双重底也是由下降趋势转为上升趋势的底部反转形态之一,是由两个相同或相差不多的低点所组成的,两个跌至最低点的连线叫支撑线,由于这种两起两落的走势如同英语字母“W”形态,故也称为“W底”。
与双重底形态较为相近是三底形态,三底也叫三重底,三重底的三个底部低点的间隔距离与时间不必相等,且间隔的距离越大,后市上涨的空间就会越高。
双重底形态与三重底形态显示了强烈的转势信号,该形态形成后,一般会出现半个月以上的反弹行情,该形态形成后的上涨规律是:颈线以上的上涨幅度至少为双重底低点(或三重底低点)到颈线垂直距离的一倍,据此做多,成功率很高,获利也相当丰厚。
图4-19所示为天通股份( 600330 )2014年8月28日至2015年4月14日期间的走势图。此股在此期间出现底部的双重底形态,在此之前此股已经历了较大幅度的下跌,个股估值处于明显的低估状态,因而具备形成底部的条件,这个时候,投资者就要注意是否有较为经典的底部形态出现了。


图4-19
双重底是经典的底部反转形态,但是这一形态也很有可能出现在顶部及下跌途中,在判断双底形态是否为底部双底形态时,我们可以根据个股所处的位置区间来综合研判,一般来说在个股累计涨幅巨大的情况下出现的双底形态(W底形态)很有可能演变为双顶形态(M顶形态);而出现在下跌途中的双底形态,股价很难在颈线上方站稳。
在运用双底形态进行买入时,首先要确认双底形态的成立,这可以根据股价突破颈线位后是否能站稳为依据,当股价突破颈线后,通常需要在颈线位之上运行三至五天的时间,我们才能确认这一形态。当股价站稳在颈线上方之后,且股价再次回调至颈线位置时,则可视作一次极好的买入时机。
图4-20所示为澳柯玛( 600336 )2014年2月7日至2015年4月14日期间的走势图。如图所示,此股在此期间构筑出了一个三重底的形态,而这种三重底的形态又出现在前期累计跌幅巨大的背景之下,因而,这是一个较为明确的底部形态。


图4-20
当三重底形态形成时,投资者可以在股价突破颈线后站稳时再择机介入。当股价形成三重底时,由于主力在底部的介入,成交量往往会出现一定程度的放大。当股价在放大量能的配合下具有突破颈线位的趋势时,可积极介入,而当股价有效突破颈线位回抽确认后也是一个极佳的买入时机。
圆弧底形态实战解析
圆弧底形态是明确的底部反转信号,后市有望持续向好。圆弧底形态大多出现在下跌趋势的末期,股价从急速下跌转为缓慢下跌,底部的波动幅度逐渐收窄,筑底的周期也相应延长,有时长达四五个月的时间,形成一个圆弧形,随后股价缓慢爬升,上涨的角度也随之抬升,成交量也同步放大,之后伴随着巨量突破颈线位,便完成了圆弧底形态。该形态形成后的上涨规律是:股价向上突破颈线位后,后市上涨的幅度至少是底部低点到颈线位垂直距离的一倍。
图4-21所示为大橡塑( 600346 )2014年8月26日至2015年4月14日期间的走势图。如图中标注所示,此股在经过了前期较长一段周期的大幅下跌后,股价的下跌速度明显减缓并开始横向运动,同时成交量也极度萎缩,这时的圆弧底形态已初步形成,此阶段可以少量逢低买入,进行中长期持股;随后,在逢低买盘逐渐增加的情况下,成交量也温和放大,股价缓慢爬升,一旦股价开始放量向上突破短中期均线时,便可逐步增加仓位,进行中短线持股。


图4-21
图4-22所示为浙江龙盛( 600352 )2014年9月5日至2015年4月14日期间的走势图。从图中标注可以看到,此股在大幅上涨前出现了一个标准的圆弧底形态,这一形态的出现,既预示了底部的形成,同时也说明了有主力在积极利用手中的筹码制造形态。由于标准的圆弧底仅凭市场的自然交投是很难形成的,当这一标准形态出现在底部时,我们可以认为是主力有意操纵的结果,是捕捉黑马的一种方式。


运用顶部反转形态卖出
底部区会出现常见的K线形态,它们是买入的信号;同样,在顶部区也会出现一些常见的K线形态,但它们却是卖出的信号,是提示投资者规避风险、保住利润的信号。
头肩顶形态实战解析
头肩顶形态大多出现在上升趋势的末期,是行情上涨到顶部高点后的一个重要反转信号,其形态正好与我们前面讲过的头肩顶形态相反,如图4-24所示。


头肩顶形态是强烈的见顶信号,是中长期主力大规模清仓离场的重要特征。左肩至头部高点的时间跨度一般维持在40~50个交易日左右,此阶段以强势拉升为主;而左肩顶至右肩顶的时间跨度则至少在80~100个交易日,此阶段以杀跌出货为主。
当股价形成头肩顶之后,行情将出现较长周期的反转趋势,股价将以反复震荡盘跌的方式进入一轮较长周期的下跌走势。所以,“头肩顶”形态是非常可信的高位转势信号,据此操作可规避较大的市场风险。


图4-25所示为*ST国通( 600444 )2014年4月17日至2015年1月29日期间的走势图。如图中标注所示,此股在此期间形成头肩顶走势。从图中可以看出股价在左肩、头部及右肩处是处于震荡走势的,而前期此股一直处于上升通道之中,这种震荡的走势意味着股价的滞涨,而且伴随着这种滞涨,股价往往也会跌破趋势线。
当股价从头部下落跌破本轮上升趋势线时,应视为第一卖点。通常股价跌破中期上升趋势线时,就暗示了中期上升趋势将发生逆转,此处为较为妥当的离场信号;当头肩顶颈线位被击穿后,就是另一个极其重要的卖点信号,虽然此时股价与最高点比较,已有较大幅度的回落,但上升趋势已发生逆转,下降趋势才刚刚开始,此处为较为明确的卖出信号。
值得注意的是,当股价头部的成交量小于左肩时,就暗示了头肩底形态有可能出现;当右肩的成交量又低于头部的成交量时,投资者就需要选择及时卖出;当股价有效跌破颈线位时,不需要成交量的配合,此时若出现价跌量增的现象,则显示市场抛售力度较强,股价将加速下跌。一般情况下,急跌后的反弹也不会再次突破颈线位。
双重顶及三重顶形态实战解析
双重顶是由两个相同或相差不多的高点所组成的由上升趋势转为下降趋势的顶部反转形态,也是最常见的股价走势图形,由于该形态如同英语字母“M”形态,故也称为“M头”。
双重顶形态是较为常见的见顶信号,是中长期主力大规模清仓离场的重要特征。一般来说,双重顶的两个高点形成的时间间隔超过一个月,如果在短期内出现此种情况,该形态可能不成立。双重顶两个顶点产生的时间相距越远,趋势反转的可能性也越大。双重顶形态的下跌规律是:颈线以下的跌幅至少是两个顶部高点的连线到颈线垂直距离的一倍以上。
值得注意的是,双重顶形态形成后,并不一定就会马上向下跌破颈线,反而有可能演变成为反复的双重顶。有时初期看成双重顶的形态在经历一段时间后有可能成了“W”底形态,在实际运用中,这种技术形态是相当复杂的,很难简单地进行认定。因此,需要投资者综合各种因素进行考虑,从而比较准确地判断是否会出现真正的顶部。


图4-26所示是大连圣亚( 600593 )2014年1月7日至2014年12月30日期间的走势图。从图中可以看到此股在此期间形成了一个M形的头部形态,而且此股前期出现了巨大的累计跌幅,当这个M形的头部形成后,投资者就要做好抛出的准备了。
在实际操作中,我们可以在股价进入高价区域且走向第二个顶部时,如果出现放量不破前期高点走势时,需要果断卖出;而且当股价放量(也常有不放量现象)跌破双重顶的颈线位时,是该形态第二个重要的卖出时机;当股价跌破颈线支撑之后,常常会出现股价反抽现象,短暂反弹至颈线附近,这是双重顶形态第三个重要的卖出时机。
K线实战注意事项
由于K线描述市场走势有很强的视觉效果,因而它是最能表现市场行为的图表之一。无论K线包含的4个价位,还是K线形态上的实体与影线、单根K线形态、多日组合K线形态,它们均代表了一定的市场含义,我们在分析K线形态时,最主要的任务就是准确地解读它们所蕴藏的市场信息,在运用K线形态进行实战时,以下几点是特别应该注意的。
加强对周K线形态的运用
周K线是指以周一开盘价、周五收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图。单根周K线形态与组合周K线形态的市场含义及用法基本上与日K线没有什么区别。但在实战中,周K线往往能更有助于我们看清大势、规避风险、把握机会。
我们知道,市场上的偶然因素有很多,既有消息面的因素,也有人为控制的一面,但这些因素是无法与市场趋势相抗衡的。单日的K线形态仅仅反映了当天市场的交投情况,无法反映出市场的整体走势,甚至无法反映出市场阶段性的走势,如果只把目光局限在单日K线形态上,就很容易出现一叶障目的情况。但是周K线就完全不同了,周K线反映的是一周的交易状况,短期K线上出现的较大波动在周K线上一般都会被过滤或烫平,因为股市的走势是讲趋势的,一个趋势一旦形成,短时间内无法一下子改变,就中长期来看,大的趋势是一般资金难以控制的,有的个股走势在日线难以判断的时候,用周线和月线则一目了然。
所以在判断趋势的时候,对于K线形态而言,周K线是中线大波段的真正代表,是我们特别需要关注、最需要认真掌握的技术指标。
在运用K线进行实战的时候,我们可以从周K线与日K线的关系入手,它们之间的以下两种关系是较为实用的。

两者发出相同的买卖信号,这可以称为周K线与日K线的共振,此时的买入或卖出操作既可以得到日K线所反映的短期信号的支撑,也可以得到周K线所反映的趋势性信号的支持,因而成功率会更高一些。两者发出了相反的信号,即一个发出买入信号,而另一个发出卖出信号,我们称这种关系为相悖,这时投资者不妨等等再操作,毕竟股市里的机会很多,我们没必要冒较大的风险进行操作。
此外,我们还应对周区线的组合形态给予关注。由于主力实力强大,因而可以人为地制造一些日K线组合形态,但是周线的组合形态则不同,由于投资者关注较少,主力没有必要再去刻意制造区线走势,并且周K线组合形态的时间跨度较长,主力即使有心制造假象,也是难以操作的。因此,在运用K线组合预测后市行情时,日线组合形态配合周线使用效果往往更佳。
看K线组合形态,理解原理是关键
K线的各种经典组合形态只是经验的产物,在实际市场中,完全满足我们所介绍的K线组合形态的情况是不多见的。虽然技术派投资者所认为的“历史往往会重演”这一观点并没错,但由于市场走势是复杂多变的,“历史走势重演”并不等于“历史走势复制”,而且实际的市场情况可能与我们的判断有距离。因而,仅仅照搬经典的K线形态来进行实战其成功率不会很高,也有可能长时间碰不到合适的机会,我们要根据具体情况适当地改变组合形态。
另外,主力在股价走势中往往起着决定性的作用。有的K线形态实实在在地反映了多空双方的交战过程,我们称这样的K线反映出了真实的市场交投情况。但有的K线是主力通过做早盘、做收盘等操盘手法刻意“画”出来的,主力只需要做一个开盘价、收盘价、最高价、最低价,这样便制造出了一根大阳线或者大阴线或者十字星。如果不查看当时的分时线走势,我们就很容易被它的K线形态所欺骗,我们称这样的K线为虚假的K线,并没有反映出真实的市场交投情况。
由此可见,不理解K线组合形态的含义,盲目地套用K线组合形态,是难以取得成功的。即使是相同形态的单日K线、双日K线甚至是多日的K线组合,由于个股不同、大盘环境不同、主力操盘手法不同,这些相同的K线形态也往往会有其不同的意义。
我们要理解每一根K线的具体实战含义以及每一种K线组合形态的实战含义,这样才能在实战交易中取胜。