在庄家的坐庄过程中,出货派发阶段是最后的一道程序,也是庄家必须过的一道关卡。派发出货是庄家的关键阶段,任何一个庄家,只有将筹码派发出去,才能使账面赢利变为真实的获利。在时机成熟时,庄家完成派发出货工作是十分重要的。
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(一)震荡的出货方式
一般来说,如果庄家吸筹较多,炒作的目标股为大盘股,庄家一次性出货清仓很不容易,甚至不可能。因此,在大盘见顶前后的一段较长时间内,庄家通常采用震荡的方法,尽量在高位区域内派发手中的筹码。
庄家把股价拉升到目标位后,股价在高位的成交量逐渐减少,上涨动能减弱,股价在高位维持着上下震荡,上涨的高度始终不能超过前期的高点,日K线不断收中大阴K线,均价线黏合在一起,股价整体走势不断向下,成交量随着股价的震荡而明显增加。这表明庄家派发筹码积极。
(二)拉高的出货方式
当市场处于狂热时,目标股处在最后上涨期间,庄家开始有计划地分批出货。其利用最后拉高股价时成交量巨幅放大,市场追涨气氛疯狂的条件,以盘中大幅震荡为掩护,采用卖多买少的方式让跟风盘不断买入而维持股价继而上涨的局面,同时也达到自己出货的目的。
股价在进入最后拉升时期,日K线图上出现带有上下影线的阳K线,成交量呈梯式不断放大,股价的中期乖离率偏大,均价系统已经无法伴随股价上涨而同步向上。
(三)打压的出货方式
庄家将股价拉升到一定的高度以后,为了较快地出掉自己手中的筹码,常采用批发筹码的方式快速出货。庄家借大势急剧反转或者重大利空消息出现时,使用这种方式,充分利用散户投资者贪便宜、抢反弹的心理,诱骗跟风盘买进,以达到套牢跟风盘、自己出货的目的。
在股价的走势图中,表现出股价连续地下跌,甚至跌停板。下跌速度快、时间急,成交量成倍放大,中短期均价线呈空头排列。
(四)反弹的出货方式
庄家在完成了极大部分筹码出货任务后,自己手中所剩下的筹码不多,巨大的利润已经落袋为安。为了清理最后一部分筹码,庄家果断、快速地打压股价,股价砸穿了30MA的重要支撑位,股价下跌幅度较大。此时,庄家便顺势在低位补进部分筹码,做反弹行情,推动股价上涨。同时,自己顺势派发最后一批筹码,获取最后的部分利润,其后股价进入漫长的下跌过程。
庄家出货的技术假陷阱
一、前低假支撑
庄家由于拥有大量的筹码,很难在高位一次性完成出货计划,因此出货需要一个过程。这是庄家出货的最大弱点,不像散户在极短的时间内就能把全部筹码抛光。所以当股价回落到一定的幅度后,就会被重新拉起,因而形成一个显著的低点。
此后,股价再次回落到这个低点附近时,往往成为市场普遍认可的支撑位,于是就有不少散户在此低点附近介入。这种做法在通常情况下是对的,问题是庄家往往会采用“反大众思维”坐庄,经常把散户看好的支撑位当成出货的最佳时机,制造技术支撑阴谋,使得不少散户上当受骗。
图6-16大洲兴业( 600603 ):股价经过成功的炒作后,庄家开始悄悄撤离,股价向下回落。但由于庄家没有全部兑现获利筹码,股价被重新拉起,盘面化险为夷,从而形成一个明显的低点。此后不久,当股价再次回落到这一位置附近时,广大散户纷纷看好该位置的支撑作用,于是不断介入做多。此时庄家顺水推舟向上推升股价,这样前期低点的支撑作用得到体现,既稳定了场内的散户,又吸引了场外的散户,那么庄家就能顺利脱身了。当庄家基本完成出货计划后,股价便开始向下“跳水”,不少散户被套牢在高位。这就是庄家利用前期低点的支撑作用来欺骗散户。
图6-17国药股份( 600511 ):在股价见顶后的下跌过程中,先是形成一个明显的低点,然后出现一波力度较大的反弹行情。随着庄家不断地向外派发筹码,股价再次回落到前期低点附近。这时,看好低点支撑作用的散户开始介入抢反弹,加之庄家进行适当的护盘,股价出现企稳回升走势。但这次的回升力度大不如前一次,股价没有上涨多少又跌回原处。这时庄家手中的筹码也所剩无几了,利用前面两个低点的支撑作用,完成了最后的派发。随后股价出现快速下跌走势,散户被套其中。
二、缩量上涨手段
股价上涨要有成交量的积极配合,这几乎已成为多数投资者的共识。换言之,股价上涨没有成交量配合是不可靠的,大多为虚涨声势而已。因此在实盘操作中,当遇到缩量上涨时,投资者应当对此警惕,小心庄家诱多出货。
图6-38万丰奥成( 002085 ):该股被大幅炒作后,庄家获利丰厚,在高位兑现获利筹码是庄家当务之急。那么庄家如何才能少买多卖完成派发呢?从图中可以看出,2014年2月下旬股价突破前期高点时,得不到成交量的支持,股价缩量上涨,呈量价背离态势,说明庄家入场资金很少,只是动用少量资金来制造虚假的突破走势,行情很难持续上涨。而且在日K线图上,在高位连续多日出现带长上下影线K线,说明盘中震荡很大,多空分歧明显,庄家出货非常坚决。
图6-39银轮股份( 002126 ):股价见底后被成功炒高,在高位成交量持续萎缩,说明做多动能不足,市场跟风不够积极。2014年1月下旬开始股价缓缓向上盘升,但成交量却出现萎缩态势,呈量价背离走势,预示上涨行情已到收尾阶段。此后,在高位震荡几个交易日后,股价渐渐向下走低,形成阶段性头部。
从该股图表中可以看出,股价上涨得不到成交量的积极配合,表明场外资金十分谨慎,跟风意愿不强,股价上涨缺乏内在动力,属于无量上涨现象,为虚涨声势而已。这是庄家动用少量的资金推高股价,达到自己出货的目的。因此,投资者在实盘操作中,遇到股价无量空涨时,如果随后几天里也没有出现补量的话,不应盲目乐观。
通过分析上述两个例子,投资者在实盘操作中遇到这种情形时,应把握以下技术要点。
(1)在股价上涨之前,市场成交量本身就不大,此时若出现等量上涨,说明庄家控盘程度较高,行情仍将维持上涨势头。投资者可以关注随后几个交易日的量能变化,若出现急剧的放大,反倒是短期见顶的信号。
(2)在股价上涨之前,市场成交量处于放大状态。此时若出现缩量上涨,反映市场做多热情有所退却,后续能量不继,股价存在回调的可能,此时投资者应择高退出为宜。
(3)在股价出现缩量上涨之后,应关注随后几个交易日里的成交量变化情况。若有补量出现,后市可以继续看涨,若仍处于低迷状态或进一步缩量,后市不宜盲目乐观。
(4)在庄家高度控盘的情况下,出现缩量上涨时,股价仍可看高一线。这时可以从坐庄意图、持仓成本、股价位置、市场气势等因素进行综合分析。
三、巨量冲高手段
在上涨行情的末期,经常出现放量冲高走势,股价伴随着巨大的成交量飙升,在完成冲高后股价快速回落,从而形成中长期的头部。在冲高过程中,上涨势头非常凶猛,行情极其诱人,散户很容易受骗,而庄家在股价冲高过程中达到出货目的。巨量冲高比对敲放量更加明显,成交量达到近期天量水平。冲高走势可分为单日冲高和多日冲高两种,但无论何种走势,头部冲高走势要具备三个基本条件。
(1)在上涨后的高位出现快速拉高。
(2)拉高过程中伴随着近期大成交量。
(3)冲高结束后股价出现快速回落。
这三个条件必须同时具备,缺少其中的任何一个条件都不属于头部冲高走势,走势应另当判断。出现冲高走势的内在因素是庄家在做最后的宣泄,目的是欺骗散户跟风入场,顺利完成自己的出货计划。
图6-42同大股份( 300321 ):这是典型的多日冲高走势的例子。该股在高位经过一段时间的盘整后,从2013年11月25日开始连续5天放量上行,在5个交易日里累计换手率为181.80%,平均每天换手率达到36.36%。这其在5个交易日里累计换手率为181.80%,平均每天换手率达到36.36%。这其中当然少不了庄家的对倒拉高手法,庄家在冲高过程中派发了大量的筹码。当股价冲高结束后,12月2日股价从跌停板价位开盘,直到收盘封单不动,此后股价渐渐向下盘跌。
该股符合冲高走势的三个基本条件,投资者分析这类股票的重点是冲高后的盘面走势。如果股价快速回落,则属于典型的冲高走势,此时应果断离场,后市股价必有一跌。倘若确实依恋该股的话,可以在回落企稳后重新介入,成功做一把逆差价。如果股价冲高后能坚挺在高位,则应另当别论,可能是真正的上涨行情,或是一次试盘动作,这一点投资者应当严格掌握。另外,冲高走势一旦有效形成,第一天产生的低点将成为今后较长时间的阻力位,一般短期很难有效突破。
图6-43天瑞仪器( 300165 ):这是典型的单日冲高走势的例子。股价经过一轮快速上涨后,在高位形成震荡走势,庄家不断向外出货。为了完成最后的出货计划,庄家实施了一次明显的欺骗动作,2014年2月24日股价放量向上突破高位整理区域,收出一根涨停大阳线,形成新一轮上涨之势。此时,有的散户以为新的行情开始了,于是纷纷追涨买入股票。从盘面看,的确非常吸引人,上涨理由也很充分,股价上涨有量,突破整理平台,又得到均线的支撑,因此一波上涨行情为大家所预期。可事实恰好相反,这是一次假突破走势,第二天小幅高开后没有继续冲高走势,股价逐波走低。当天收于跌停板,将前一天的大阳线全部吞没,形成标准的“阴包容”K线组合形态,此后股价跳空走跌,盘面渐行渐弱。
从图中可以看出,该股完全符合冲高走势的“高位快速拉高、成交量放大、快速回落”这三个基本条件。这些条件中的第三个条件非常重要,它是对前面两个条件的验证,起到肯定和否定作用。具体认识方法就是是否属于“快速回落”,若是“快速回落”,必是冲高走势,后市定有一跌,在“快速回落”的当天收盘前退出,可以成功做一回逆差价,这样操作你的财富就不会缩水;若没有“快速回落”,则有可能是涨升行情,投资者可以逢低跟进。单日冲高走势有时候当天就回落,形成一根带长上影线的K线,如果第二天股价继续走低,也符合冲高走势的条件。
出货时的分时图
一、横盘暴跌
如果股价上涨的步伐在市场的高位开始停滞,而是进入一个横盘整理的走势中,则股民一定要格外注意。因为庄家有了较大的利润后,在市场的高位常常会进行出货的操作。为了避免散户能够识别庄家出货的过程,庄家会让股价在一定范围内上下震动,不会让股价全力向下暴跌。当庄家出货接近尾声时,股价也会从横盘的状态转入下跌的过程中。
如图6.25所示为华电国际分时图,从图中可以看到,该股的股价在开盘后便小幅下挫,但是在午盘前基本上在均价线附近横盘震荡,在午盘后,股价开始向下暴跌,成交量也明显增大。因此散户应该及时出场,因为庄家此时的出货过程已接近尾声。
如图6.26所示为江苏吴中分时图,从图中可以看到,股价在午盘前始终在均价线以下小幅震动。但是在午盘后股价快速下行,成交量也明显增大,据此可以认定庄家已开始在市场的高位进行出货活动。
当股价从横盘状态进入暴跌的行情中,成交量如果明显增大,就意味着市场中已经开始有大量的抛售出现,因此可以认定庄家已经开始出货。而如果是庄家在洗盘,则成交量不会出现明显的增大,仅仅可能是略微增长而已。
如图6.27所示为南方航空分时图,从图中可以发现,当股价从盘整的走势进入暴跌的走势中,成交量明显增大,因此这不会是庄家洗盘,而是庄家在进行出货活动,散户应该及时出场。
二、快速下行
股价在市场的高位时,分时线出现明显的下挫走势,则主力很有可能已经开始出货,散户应该及时出场。
如图6.28所示为盘江股份分时图,从图中可以看到,股价自开盘后便开始迅速下跌,分时线不仅下跌的角度十分大,而且始终受到了均价线的压制,且在整个下跌的过程中成交量明显增大,这说明场中有大量的卖单出现,因此可以认定主力已经在市场的高位开始出货。
如图6.29所示为青岛啤酒分时图,从图中可以看到,股价在开盘后小幅冲高,但是随后便开始了下跌的走势,而且全天股价均位于均价线之下。这说明空头的压力强大,庄家已经在市场的高位开始出场。
三、波浪下行
股价在市场的高位时,分时图中出现了明显的大幅波动,分时线有时大幅拉高,但有时又大幅下挫,整个分时线的波动十分剧烈和频繁,则很有可能是主力已经开始出货。主力出货时往往不希望散户提前能够察觉,因此在股价下挫到一定程度后会故意小幅拉高股价,使场外的股民认为股价还能继续上扬,因此整个分时图中就会出现下跌与上涨交错进行的走势。
如图6.30所示为南方航空分时图,股价在当天已经处于市场的高位,且开盘后大幅下挫,但是在午盘后股价又大幅上扬。可以看到,虽然股价走势出现了明显的大幅波动情况,股价在下挫时成交量明显增大,但股价上扬使成交量明显不足,说明没有更多的能量来推动股价继续上扬,因此可以认定股价已经到达了市场的顶部,主力已经开始出货。
如图6.31所示为中信证券分时图,股价在当天大幅波动,分时图中的分时线大幅拉高和大幅下挫的走势交替进行。而且此时股价有较大的涨幅,因此此时的走势正是庄家出货的一个标志。当天成交量明显增大,说明市场中已经有大量的抛盘出现,必定是庄家大量出货导致的。
一般来说,庄家采用波浪下行的方式进行出货,总体上的成交量是逐步增大的。如果股价此时已经运行到市场中的较高位置,并且此前已经有较大的累计涨幅,则此时大量的成交量就是市场中卖出方的数量激增导致的,而这又是庄家出货造成的。
如图6.32所示为海信电器分时图,股价在当天已经处于较高的位置,且出现了波浪下行的走势。成交量在整个交易日中明显增大,尤其是股价在上涨时成交量却出现了明显的萎缩,这说明主力已经开始出货,向上小幅拉升股价之时,成交量明显不足。
庄家洗盘与出货的区别
(一)重要区别
1,重要关口表现。投资者观察重大关口处庄家是打压还是护盘,如果是打压,以图散户筹码抛出则为洗盘;如果是护盘,则多为派发行为。在重大关口处反弹的力度极小,使散户感到大势已去,是洗盘;若反弹强劲,幅度较大,则为派发。其为了引入跟风盘买进,在重要关口位洗盘,庄家能重新买入。
2,位置不同。股价如果处在低价循环圈内或者处在盘底,庄家所使用的一切方法都是出于洗盘。股价处在高位循环圈或者上升的末期,庄家的行为则是为了出货。
3,成交量的变化。在出货期间,成交量表现为不规律的混乱状况,成交量放大,表明庄家在偷偷派发;不规则萎缩,则表明庄家无力控制筹码。
4,消息判断。洗盘时庄家利用大盘下跌或者利空消息,为了获得更多的筹码,庄家则会发布利空消息,让不明真情的市场投资者产生恐惧心理,抛出手中的筹码。派发时庄家一般都会发布利好消息,刺激市场抢买筹码,给投资者产生股价上涨、前程一片光明的感觉,而庄家在其中偷偷派发。
(二)具体判断
1,股价大幅下跌,一度接近跌停板,在跌到最低处有量放出来,尾市收回下跌幅度的一半以上,K线形态类似“吊颈”。但是,第二天的成交价比前一天的最低价高5%,股价站稳在前一天的密集成交区上,说明庄家不是在出货,而是在洗盘。
2,股价下跌的时候,上半场总量是下半场总量的两倍,其表明上半个交易短线抢反弹积极进场。如果是庄家出货,则必然会出现上下半场庄家都必须出货。在下午的低点,庄家将会更加积极出货,相反若下午无量,说明庄家是在洗盘。
3,下跌到关键点位时有大卖单抛盘,同时砸盘力度很大,但股价的下跌幅度很小,其表明大单是庄家的对倒行为。有时在某一价位上有大单,但很久没有成交,实为庄家洗盘行为。