再凶狠的主力也无可奈何：偷偷看一眼“筹码分布”已经说明了一切
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作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。
造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。
筹码的分布，代表着筹码所集中和密集的区域，但筹码锁定的程度又直接关乎着这只股票未来的价格趋向，也就是股票的未来行情。因此，分析和研究筹码的锁定度，对股票的行情有着更为直接的关系。
一、筹码锁定低位，未来行情可期
筹码锁定低位指的是一只股票在经过大跌之后，股价因长期在某价格区间来回震荡，一旦向上触碰到价格区间上轨的时候，就会转为下跌，但当股价跌至价格区间下轨时又会受到买盘的涌现，而出现回升，因此导致筹码始终在这一价格区间运动，从而形成了在这一价格区间的密集，像锁定了一样，如果不仔细观察，筹码形态在这一价格区间好像没有发生改变一样。
比如，中国国贸（ 600007 ）就曾经出现过这种情况，中国国贸的筹码分布如图1-1所示。中国国贸经过前期的大跌后，股价跌到9~10元的价格区间，虽然期间股价仍屡创新低，但价格一旦跌到9元以下区间时，很快就出现了回升，但当价格一旦反弹至10元附近时马上又出现了回落。此时筹码处于低位密集形态，大多数聚集在9~10元。突然，股价在又一次的反弹中成交量有所放大，股价便上升到了个新的价格平台，并仍然展开了震荡行情，但此时的筹码依然聚集在9~10元，像是被锁定的一样，中国国贸的筹码分布如图1-2所示。
整理数个交易日后，该股突然再次向上发起了上攻，并很快再次跃升到了一个更高的价格区间，继续震荡走高。然而，此时筹码依然在低位呈密集形态，被锁定在了那里，说明该股在这一价格区间得到了认可，庄家资金并未因股价的上升而出现出逃，也没有因股价下跌而大举卖出，筹码的锁定度很高，后市依然会有不错的涨幅空间。因此，9~10元这一价格区间也成为该股在这一时期的最佳买点。中国国贸的筹码分布如图1-3所示。
看盘要点：
（1）筹码在低位徘徊时，如果筹码出现发散的迹象时，说明筹码在这一价格区间的锁定度较低，筹码随时有卖出的风险，同时也预示，着后市股价还会继续向下调整。因此，此时不宜过早买入股票。
（2）筹码被锁定在低位，通常是庄家的建仓时期，此时股价处于相对的低位，中长线投资者如果一旦发现这种形态出现后，应当选择逢低分批建仓，也就是股价每次被打低到价格区间的下轨时买入，短线投资者介入的最佳时机是哪一天发现该股突然放量走高时，可大胆买入。
（3）因这种形态的出现，虽然说明是庄家在建仓，但属于建仓初期，而不同的庄家操盘手法不一，后市还会出现大幅度的震仓洗盘。因此，此时不宜短线操作。
二、筹码锁定高位，震荡下行
筹码锁定高位指的是一只股票在经过拉升或下跌之后，价格来到了某一区域，并在这一区域展开了震荡整理，从而使得筹码聚集在高位，并形成一定速度的锁定。这种形态的出现，往往说明大多数的投资者都已经认可该股目前的股价，很多投资者也都期待股价整理后再次出现上升，然而多数情况下，股价往往会震荡下行，出现技术破位，并且在短时间内跌幅很大。因此，这种形态是一种卖出的信号。
比如，华能国际（ 600011 ）的筹码分布如图1-4所示，华能国际经过前期的震荡之后，股价来到了7元左右的平台，因该股前期是处于下跌状态的，股价已经出现了大幅的下跌，但是此时其经过在7元附近的震荡后，筹码显示依然被锁定在了高位，这说明此时的股价仍然偏高，尽管筹码较为密集，但后市仍会下跌，因为聚积在高位的筹码多为绿色，也就是高位套牢筹码，因此股价随后在经历了小幅反弹后出现了下跌，但此时显示，筹码依然被锁定在了高位。这种高位筹码被锁定说明了大多数散户投资者都不肯割肉抛出，幻想股价能够再次拔地而起，而此时筹码的颜色正说明了这一点，华能国际的筹码分布如图1-5所示。
果然，股价在下跌到一个新的低位平台稍事休整之后，再次出现了下跌，由于庄家的大举买进以及散户的承接，使得盘中出现了放量，而也正是如此，股价下跌的幅度依然很大，筹码才会依然集中在高位，但很明显，由于价格的持续下跌，下方已经出现了一定数量的筹码，而在这一新的低位平台，高位锁定的筹码的向下分散也预示着，该股后市依然会下跌，直到高位被锁定的筹码全部移动到低位，股价才会企稳。也就是说，只有这些上方的高位套牢筹码完全割肉卖出后，筹码才会回到低位，因此，此时是不宜买入的，华能国际的筹码分布如图1-6所示。
看盘要点：
（1）筹码锁定在高位时，要么是股价已经上升到一个新的高位平台，庄家在借机维持高股价而出逃，要么是该股已经遭受了庄家的轮抛售而下降到了一个新的价格平台。因此，这种形态一旦出现，只说明散户在高位的迟迟不肯认赔出局，所以此时应当以卖出股票为主。
（2）这种形态出现后，随着股价的一再下跌，下方出现的筹码会形成一种引带作用，吸引上方筹码出现松动，但由于上方聚积了大量筹码。因此，尽管股价此时会屡创新低，也是不宜接过这些筹码的。
（3）由于这种形态出现时庄家是在卖出筹码，所以由此引发的每一轮下跌都十分凶，并且是带量杀跌。因此，观察成交量的变化也能发现这一情况，而只有等量能真正萎缩下来上方筹码完全消失的时候，才可以考虑买入。
三、筹码锁定中位，上升中继
筹码锁定中位是指一只股票经过一定幅度的拉升后，股价在一个新的价格高位震荡，从而使得大多数筹码聚集在价格中部位置。这种形态出现时，往往在下方也会带有一定数量的筹码，而这些获利筹码会成为该股持续上涨的动力。因此，这种形态出现后，尽管股价会在随后出现一定幅度的价格震荡，但后市依然会回归到上涨趋势的，所以，这种形态的出现，是一种买入的信号。
比如，招商银行的筹码分布如图1-7所示。经过前期的低位整理，招商银行上涨到一个新高度，并开始出现整理。此时筹码大多集中在中部区域，说明通过上涨引来一定的跟风盘，但底部区域的获利筹码依然有一定数量，这些筹码的存在，说明该股只是上涨中途的洗盘。因此，尽管随后出现的整理，K线上都带有明显的上影线，但随后再次展开了上涨，只是很快便再次出现调整，幅度还挺大，但此时筹码依然被锁定在中部区域，下方筹码仍然未曾减少，说明庄家并未出逃，后市依然看涨，招商银行的筹码分布如图1-8所示。
经过调整后，该股选择了继续上涨，并且加大了上升的力度，接连拉出涨停，此时的筹码仍然被锁定在中部，下方区域的筹码出现了减少，但依然存在，说明这些获利筹码依然支持股价的持续上涨，但此时由于上涨较快，使得不少跟风盘涌入，上方出现一定的高位套牢盘。因此，即使该股短期内不会改变上涨的趋势，但依然会在上涨途中出现一定幅度的调整。果然，该股在创出新高19.45元后，次日开始出现了下跌调整，招商银行的筹码分布如图1-9所示。
看盘要点：
（1）筹码锁定中位属于上升中继的一种筹码形态。因此，这种形态一旦出现，就应当在股价出现回调时果断买入，因为后市依然看涨。
（2）如果股价上涨过快，导致下方筹码的快速消失，筹码过于被锁定在中部，那么后市股价反复的情况会出现较大，震荡的力度也会加剧。
（3）如果在调整的时候，股价出现跌破起涨点，那么应当暂时观望，因为这很有可能说明股价仍未真正启动，依然会在原有的平台震荡整理。
（4）在下降趋势中也会出现筹码被锁定在中部的形态，但此时这种形态只不过是昙花一现，筹码很快会向下移动的，并且此形态出现时，往往上方的筹码很多。
造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。
筹码的分布，代表着筹码所集中和密集的区域，但筹码锁定的程度又直接关乎着这只股票未来的价格趋向，也就是股票的未来行情。因此，分析和研究筹码的锁定度，对股票的行情有着更为直接的关系。
一、筹码锁定低位，未来行情可期
筹码锁定低位指的是一只股票在经过大跌之后，股价因长期在某价格区间来回震荡，一旦向上触碰到价格区间上轨的时候，就会转为下跌，但当股价跌至价格区间下轨时又会受到买盘的涌现，而出现回升，因此导致筹码始终在这一价格区间运动，从而形成了在这一价格区间的密集，像锁定了一样，如果不仔细观察，筹码形态在这一价格区间好像没有发生改变一样。
比如，中国国贸（ 600007 ）就曾经出现过这种情况，中国国贸的筹码分布如图1-1所示。中国国贸经过前期的大跌后，股价跌到9~10元的价格区间，虽然期间股价仍屡创新低，但价格一旦跌到9元以下区间时，很快就出现了回升，但当价格一旦反弹至10元附近时马上又出现了回落。此时筹码处于低位密集形态，大多数聚集在9~10元。突然，股价在又一次的反弹中成交量有所放大，股价便上升到了个新的价格平台，并仍然展开了震荡行情，但此时的筹码依然聚集在9~10元，像是被锁定的一样，中国国贸的筹码分布如图1-2所示。
整理数个交易日后，该股突然再次向上发起了上攻，并很快再次跃升到了一个更高的价格区间，继续震荡走高。然而，此时筹码依然在低位呈密集形态，被锁定在了那里，说明该股在这一价格区间得到了认可，庄家资金并未因股价的上升而出现出逃，也没有因股价下跌而大举卖出，筹码的锁定度很高，后市依然会有不错的涨幅空间。因此，9~10元这一价格区间也成为该股在这一时期的最佳买点。中国国贸的筹码分布如图1-3所示。
看盘要点：
（1）筹码在低位徘徊时，如果筹码出现发散的迹象时，说明筹码在这一价格区间的锁定度较低，筹码随时有卖出的风险，同时也预示，着后市股价还会继续向下调整。因此，此时不宜过早买入股票。
（2）筹码被锁定在低位，通常是庄家的建仓时期，此时股价处于相对的低位，中长线投资者如果一旦发现这种形态出现后，应当选择逢低分批建仓，也就是股价每次被打低到价格区间的下轨时买入，短线投资者介入的最佳时机是哪一天发现该股突然放量走高时，可大胆买入。
（3）因这种形态的出现，虽然说明是庄家在建仓，但属于建仓初期，而不同的庄家操盘手法不一，后市还会出现大幅度的震仓洗盘。因此，此时不宜短线操作。
二、筹码锁定高位，震荡下行
筹码锁定高位指的是一只股票在经过拉升或下跌之后，价格来到了某一区域，并在这一区域展开了震荡整理，从而使得筹码聚集在高位，并形成一定速度的锁定。这种形态的出现，往往说明大多数的投资者都已经认可该股目前的股价，很多投资者也都期待股价整理后再次出现上升，然而多数情况下，股价往往会震荡下行，出现技术破位，并且在短时间内跌幅很大。因此，这种形态是一种卖出的信号。
比如，华能国际（ 600011 ）的筹码分布如图1-4所示，华能国际经过前期的震荡之后，股价来到了7元左右的平台，因该股前期是处于下跌状态的，股价已经出现了大幅的下跌，但是此时其经过在7元附近的震荡后，筹码显示依然被锁定在了高位，这说明此时的股价仍然偏高，尽管筹码较为密集，但后市仍会下跌，因为聚积在高位的筹码多为绿色，也就是高位套牢筹码，因此股价随后在经历了小幅反弹后出现了下跌，但此时显示，筹码依然被锁定在了高位。这种高位筹码被锁定说明了大多数散户投资者都不肯割肉抛出，幻想股价能够再次拔地而起，而此时筹码的颜色正说明了这一点，华能国际的筹码分布如图1-5所示。
果然，股价在下跌到一个新的低位平台稍事休整之后，再次出现了下跌，由于庄家的大举买进以及散户的承接，使得盘中出现了放量，而也正是如此，股价下跌的幅度依然很大，筹码才会依然集中在高位，但很明显，由于价格的持续下跌，下方已经出现了一定数量的筹码，而在这一新的低位平台，高位锁定的筹码的向下分散也预示着，该股后市依然会下跌，直到高位被锁定的筹码全部移动到低位，股价才会企稳。也就是说，只有这些上方的高位套牢筹码完全割肉卖出后，筹码才会回到低位，因此，此时是不宜买入的，华能国际的筹码分布如图1-6所示。
看盘要点：
（1）筹码锁定在高位时，要么是股价已经上升到一个新的高位平台，庄家在借机维持高股价而出逃，要么是该股已经遭受了庄家的轮抛售而下降到了一个新的价格平台。因此，这种形态一旦出现，只说明散户在高位的迟迟不肯认赔出局，所以此时应当以卖出股票为主。
（2）这种形态出现后，随着股价的一再下跌，下方出现的筹码会形成一种引带作用，吸引上方筹码出现松动，但由于上方聚积了大量筹码。因此，尽管股价此时会屡创新低，也是不宜接过这些筹码的。
（3）由于这种形态出现时庄家是在卖出筹码，所以由此引发的每一轮下跌都十分凶，并且是带量杀跌。因此，观察成交量的变化也能发现这一情况，而只有等量能真正萎缩下来上方筹码完全消失的时候，才可以考虑买入。
三、筹码锁定中位，上升中继
筹码锁定中位是指一只股票经过一定幅度的拉升后，股价在一个新的价格高位震荡，从而使得大多数筹码聚集在价格中部位置。这种形态出现时，往往在下方也会带有一定数量的筹码，而这些获利筹码会成为该股持续上涨的动力。因此，这种形态出现后，尽管股价会在随后出现一定幅度的价格震荡，但后市依然会回归到上涨趋势的，所以，这种形态的出现，是一种买入的信号。
比如，招商银行的筹码分布如图1-7所示。经过前期的低位整理，招商银行上涨到一个新高度，并开始出现整理。此时筹码大多集中在中部区域，说明通过上涨引来一定的跟风盘，但底部区域的获利筹码依然有一定数量，这些筹码的存在，说明该股只是上涨中途的洗盘。因此，尽管随后出现的整理，K线上都带有明显的上影线，但随后再次展开了上涨，只是很快便再次出现调整，幅度还挺大，但此时筹码依然被锁定在中部区域，下方筹码仍然未曾减少，说明庄家并未出逃，后市依然看涨，招商银行的筹码分布如图1-8所示。
经过调整后，该股选择了继续上涨，并且加大了上升的力度，接连拉出涨停，此时的筹码仍然被锁定在中部，下方区域的筹码出现了减少，但依然存在，说明这些获利筹码依然支持股价的持续上涨，但此时由于上涨较快，使得不少跟风盘涌入，上方出现一定的高位套牢盘。因此，即使该股短期内不会改变上涨的趋势，但依然会在上涨途中出现一定幅度的调整。果然，该股在创出新高19.45元后，次日开始出现了下跌调整，招商银行的筹码分布如图1-9所示。
看盘要点：
（1）筹码锁定中位属于上升中继的一种筹码形态。因此，这种形态一旦出现，就应当在股价出现回调时果断买入，因为后市依然看涨。
（2）如果股价上涨过快，导致下方筹码的快速消失，筹码过于被锁定在中部，那么后市股价反复的情况会出现较大，震荡的力度也会加剧。
（3）如果在调整的时候，股价出现跌破起涨点，那么应当暂时观望，因为这很有可能说明股价仍未真正启动，依然会在原有的平台震荡整理。
（4）在下降趋势中也会出现筹码被锁定在中部的形态，但此时这种形态只不过是昙花一现，筹码很快会向下移动的，并且此形态出现时，往往上方的筹码很多。
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