交易中“知行不一”的根本原因到底是什么?
[淘股吧]
其实这个思想,我多年前就反复强调过,不断地在我的文中反复跟大家讲,我也是经过自己亲身的交易经历,才领悟到问题。在大约十年前,我也认为,我知行不一的关键是我的性格、惯,或心态有问题,后来等我对交易有了新的领悟后,自己也经历了,才改变自己的理念。
无数交易者都不断地告诉我,说“我经常判断对,但就是做不对,看对的行情没做、或该止损的时候下不去手、我容易知行不一,性格不好,心态不好,是不适合做交易么?怎么解决这个问题?”。例如,A股从今年4月份开始下跌,他们说,他们早就觉得股市不对劲,要跌,想出来,但一直没敢出,是知行不一和人性弱点作怪。其实是你的基本功有问题,你当时的判断很模糊,把握较小,你就没看对,只不过事后行情恰好下跌了而已,仅此而已;如果当时,你非常相信股市要下跌,把握很大,我就不相信你不会平仓出来,哪能允许钱白白蒸发。
举个例子,小时候,大人们告诉“不要触电,危险”,但是我们不会当真,反而好奇,总尝试去触摸电。长大后,见到电,我们会自动远离,根本不想去触,因为我们身边触电死亡的例子,以及学到的电的知识,无论从逻辑上,还是从实践案例中,都知道电是极其危险的,此时的知是深刻、全面的,所以不用任何人警告我们,我们会自动远离电,也会告诉自己的孩子不要触碰电。因为我们的把握很大,就如同你走在路上,看到地上有100元现金,你捡不?当然会捡。如果看到地上有一坨狗屎,你踩不?肯定要躲。因为你很相信很清晰会发生什么,自然就会执行。
所以问题就清晰了,站在行情中间而言,当时你的许多判断是似是而非的,只不过事后行情凑齐那样走了,所以你无意识地认为自己判断对了。说明事前还没有做出让自己信服的判断,把握很小,似是而非,在下跌和上涨之间犹豫纠结,并没有真正的答案。
不知或半知半解,好似知,但是知的比较浅,就认为自己知,其实没有深刻理解知的内涵,所以无法流入血液,就不能左右交易,导致表面上看起来是知行不一。例如,前面有危险,但悬崖和坑不同,知道是悬崖,肯定不过去,知道是坑,那就跨过去。
所以不要轻易说自己的问题是知行不一,是性格,是人性,或者是心态,等等,都不是,是你不知,或“知”的浅显,所以你需要先从“知”上下狠功夫,不要为自己的无知或浅知寻找借口!

交易中“反人性较量”
人性中天然存在着以下的一些偏向,这些偏向在交易中是有害无益,需要克服的。
努力偏向:我们都知道要成功就要努力工作,抓住一切机会。在金融交易中,这种心理状态却是大错特错的。在交易中,需要与市场保持一定距离,若即若离,可有可无,心无挂碍,坦坦荡荡,才能够避免诸如:抢单,急躁,焦虑,顾此失彼,铤而走险,孤注一掷等等错误行为,才能抓住真正的市场机会。实际上,真正的市场机会往往在你“努力”过后才来临,让你扑空。
获利保守亏损冒险偏向:当价格朝有利于交易者发展的时候,人性中的天然偏向往往希望把盈利尽快确定下来,所谓“落袋为安”。当价格不利于交易者发展的时候,人性又往往希望奇迹发生,不忍尽快止损,认输离场。这是致命的人性弱点。华尔街有句名言:截断亏损,让利润奔跑。实际就是反人性的提炼:输的时候要快速认赔,赢的时候需要忍住性子,克服心理波动,让利润自然奔跑。这样才能够达到“资金管理”里面强调的:回报风险比大于2,甚至大于3。
赌徒谬论偏向:连续输了几局后下更大的赌注,而在连续赢了几局后下很小的赌注。赌徒总是认为:在连续的输局后,赢局会在某个角落等待你。连续的赢局后,输局必然而至。这是错误的博弈心理。根据资金管理原则,连续输局后,交易者的资金总量会减少,即使保持同样的风险百分比,由于总量的减少也应该降低赌注。根据赌徒的作法,在一生的交易生涯中,只要有一次连续输局后继续连续输局,交易生涯就会终止。资金管理原则同样适用连续赢局,因为连续赢局后资金总量增大,即使同样的风险百分比,赌注也应该增加。
当前交易必须成功偏向:交易者在确定某次交易的时候,事先往往是花了功夫的,技术面,基本面,消息面一个都不能少。这就容易导致一种心理偏向:这次交易是不应该错的,错也不能轻易认错。实际上,交易是一个概率心理游戏,应该以概率的眼光处理交易问题,而不是着眼于具体的某次对错。每次下单,都假设是错的,输了正常,盈利是惊喜。这才是正确的心理状态。才能避免死不认错,小错成大错的悲剧。
善战者不在于久战,只在于蓄之久谋之必胜的犀利一击。
最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同,应该与群众背道而驰。
价格如果达到预定的止损位,无论什么情况都要出场,没有讨价还价的余地。
最初的损失,往往是最小的损失。
市场的智慧远超过我们能够理解的范围,不应该对抗市场或试图击败之。
海底的沉船都有一堆航海图。
学喜爱小额损失,完美无缺不属于这场游戏范围。获利不仅来自于你赚了多少,还来自于你少亏了多少。很少有人了解这一点。
没有计划,是一种普遍而根本的错误。计划可以剔除许多不确定成份,而这些正是忧虑、混淆、愤怒、挫折发生的原因。一套理想的计划应该释放心理压力,没有必要过度执著于不确定性。结果,交易变得自然,让你觉得放松,甚至可以享受交易。
即使在低点被停损出场,也不必害怕。因为如果真是低点,还会有很多机会再度入场。
如果你摸不着头脑地进行交易,交易结果也会让你摸不着头脑。所以,有一些计划总是胜过全然没有计划。永远不从事不遵循交易规范而让自己陷入麻烦的差劲交易。
交易成功很容易引发贪婪与傲慢,灾难发生前必然出现的两种情绪。
你的意志可以控制你,但不能控制市场。不需要对任何头寸忠诚。
没有所谓不可错过的机会,永远还会有下一班车。钱是赚不完的,但是亏得完的。
缺乏耐心源自于恐惧或贪婪。相信计划、系统,等待信号。
市场如同浩瀚的大海,你唯一能够信赖的就是你的交易系统、计划。如果放弃,一定迷失
历史不会重现,但人性始终相同。
安心.计划.纪律.耐心.渐进的交易.自我分析.反省.毅力。
把交易视为整体生活的一部分,相互协调,避免失调。
违背自己原则的交易是最愚蠢的。
抓住现在的时光,这是你能够有所作为的唯一时刻,果断的出击,不要以为明天总会有更好的机会。
计划你的交易,交易你的计划
交易三步曲:
(1)、价格预测-做什么
好的开始是迈向成功的第一步。在预测过程中,利用基础分析和技术分析确定趋势,最终决定是看涨还是看跌,如果价格预测出现错误,则以后所做的都会出现问题。
(2)、时机选择-何时做
机会是等出来的不是追出来的。投资者在股票市场是买预期,每一个成交价都是买卖双方对未来股市预期分歧的体现。虽然任何一个点位买卖都有道理,但不是每一个点位都是好的入市点或出市点。由于原理以小博大,给投资者改正错误的机会不多,因此在交易中时机选择非常关键,而一个好的入市点可以给你很多次改正错误的机会。
(3)、资金管理-做多少。
对于投资者来讲,如果您不懂市场分析(价格预测)、没有时间盯盘(时机选择)、又不具备坚强的性格(心里承受能力低),您只要做到严格的资金管理,就不会在投机市场中出现太大的风险。资金管理不好,即使行情看对了、一路顺势交易也会出现亏损;资金管理的好,即使行情看错了、始终逆势交易也不会出现风险。
资金管理掌握原则:
(1)、在投机市场中投资总额必须控制在自有资产的50%以内;
(2)、每次交易量控制在可用资金的10%-30%以内,最多不能超过50%;
(3)、单笔交易最大亏损额必须控制在总资金的10%以内;
(4)、每次交易都应当设置止损指令,让利润充分增长;
(5)、以金字塔方式买入,以金字塔方式卖出;
(6)、风险收益比为1:3;
(7)、交易头寸以长线短线相结合。
交易的原则
一、先学,后行动
一些新手常犯的错误,就是在进入市场时不知道他们要干什么,他们对市场不甚了解,他们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的,然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情,总要先观察,后行动。如果你要学跳舞,你就得先看看人家是怎样跳的,然后你再去试一下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误,或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。在交易的内容和交易的方法上,也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易者所以能在市场中长期坚持下来,是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的交易者认为,一心想赚大钱不是交易的好动机。如果使用交易预测系统进行交易,就应该对交易预测系统进行反复的测试,以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势,工作惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势,他们将冒极大的风险。
二、要及时减少损失
遭到亏损时要当机立断,中止交易,减少损失;当你的交易头寸得到盈利时,就让它进一步增长。这是一个古老的信条,很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放,他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利,而失去了使盈利进一步增长的机会,他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损,新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市,见好就收,而不是让利润继续增长。为了扩大盈利。新手要学会克制满足于小额利润的欲望。
三、循规守纪至关重要
一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为,在交易过程中三心二意、朝令夕改,缺乏一惯性,会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现,如果对一种交易系统和交易计划随意改动或放弃某个交易系统时,也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点,因此保持一种一贯的交易和行为是十分重要的。
四、对交易过程全神贯注
有经验的交易者都强调,应该关注交易的全过程,而不是是否赚钱。这听起来有点矛盾。一些著名的交易者认为,在交易中赔钱是不可避免的,亏损是交易过程不可避免的组成部分。那些注意力集中在赚钱上的交易者很可能是要赔钱的,他们无法对付那种投资过程中难以避免的起伏。他们赚钱时就情绪昂扬,赔钱时就垂头丧气,甚至惊慌失措。交易过程中情绪忽高忽低不是好现象,必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程。交易员地乐趣预测市场的走向,无法预知市场会发生什么变化,但是他们可以控制交易过程。实际上他们能控制的也就是交易过程。市场新手的最大问题是关注赚钱和赔钱,而不是交易过程。一些老交易者说,如果你怕赔钱,你还搞什么交易?你做10次、15次或20次交易,肯定其中有一次是赔钱交易。
五、知道什么时候出市
交易者应该知道在什么时候应该把头寸抽出市场,不管他们使用什么系统,他们都知道在什么时候必须出市,这有助于交易中摆脱三心二意的做法,坚持某个系统,这样也可以减少亏损。可以设置一个止损指令,以便减少亏损。市场不一定同意你入市的时机,市场对你什么时候出市也不感兴趣,市场总是按自身的规律在运转。你必须按照市场的运转规律来设置止损指令。考虑到有时候当你的交易头寸出现亏损时,正是发生转机的时刻,因此不能把止损指令规定得太死,下达止损指令时,要考虑到市场的动荡性。指令应以市场的某个指标为依据,比如,市场价的某个平均数,通常是某个阶段的最低价位。有些交易设立止损指令十分随意,根本不考虑市场的运转方式,这样他们很可能要赔钱。规定出市指令的依据如果是某个金额的话,往往是减少了赔钱的金额,但是增加了赔钱的交易次数。如果你把止损指令规定得太死,你可能会有一系列的赔钱交易。什么时候退出一项交易,中止某笔交易头寸,有一条根据是“避免希望交易”,希望交易就是当出现亏损时,希望市场逆转。
六、管理好你的资金
资深的交易者建议规定一个准备冒风险的资金百分比。这种可以承受风险的资金百分比可以是7%或10%,永远也不要改变这个百分比,保持持之以恒的投资组合的风险百分比是十分重要的一条准则。有些新手认为一两笔交易就可以赚一大笔钱,是骗他们自己,这正是专业交易者和业余交易者的一大区别。对自己的资金规定一个要冒风险的百分比,可以在连续亏损的情况下缩小交易规模,保持资本,限制其亏损的程度。由于交易的合约数量减少,资金的抽出也可以有个限度,这样就可以做到交易规模同资本的规模相一致。有些新手遇到头寸亏损时,常常会经不起一种诱惑,用更大的资本来冒险,盼望扭转亏损局面,越是冒更大的险,亏损也越大。
七、与趋势为伍
“趋势是你的朋友”这是一些老的交易者不断重复的一句话。这也是交易的一条必由之路。成功的交易者认为,重要的不是去预测市场的走向和起伏,而是跟着趋势走。很多交易者都建议跟着市场发展的趋势走,换句话说,也就是随市场的大流走,跟着这个趋势行动,直到这一趋势结束,一些有经验的交易者的忠告:永远不要对市场说三道四,发表某种意见,市场发展的大势就是你的朋友,你随着趋势去交易,让市场告诉你应该朝哪个方向走。一位著名的交易者曾经说过,当市场形成大的趋势时,正是赚钱的时候,当市场往岔道发展时,你是赚不了大钱的。
八、在交易上不要感情用事
有经验的交易者告诫,不要用感情来交易,保持心态的平衡是十分关键的,在做多个交易时这一点尤其重要。职业交易者强调:要记住,市场不是个人的行为。他们认为,赔钱的交易往往是由于感情用事造成的,一些新手常常忘掉了一切,用感情去交易,他们必然因此而反反复复,缺乏一惯性,而且无法清醒地考虑问题。开发一种交易方法并加以坚持十分重要,如果方法行之有效,纪律和耐心就是赚钱的关键。交易新手容易感情冲动,好的交易员不是这样的。不要坚持认为某个头寸是正确的,并认为市场错了,市场总是正确的,市场同你的意见和头寸无关。
九、想一想谁在赔钱
一些有名望的交易者安排他们交易的一个很有意思的方法是想一想,你打算从谁那里赚钱。每一个进入市场的人显然都是想赚钱的,但是不可能大家都赚钱,总有人在赔钱。有赚的就有赔的,有赔的就有赚的。交易老手认为,应该知道你要从谁那里得到盈利,如果你买入,并认为这是对的,那么卖出的一头也认为他是对的,人们要从判断错误的人那里赚钱,一些趋势交易者,或大势交易者通常是套期保值来赚钱的,因为套期保值者通常是在市场上升时卖出,市场下跌时买入。
十、永远保持谦卑的姿态
那些自以为比市场上所有其他人都聪明的人,认为自己总是幸运者,他们这种看法不会长期保持下去的。在市场面前应该谦卑一点,否则市场会让你知道这种态度会出问题,市场会让你变得谦卑的,这是一位很有名的交易者说的话。一些传统的观点通常是错误的,当你认为你掌握的信息十分了不起、十分有价值时,说不定人家也早已掌握了这些信息。
交易贵在坚守
水滴石穿虽然平日看起来不起眼,但随着岁月的流逝,小流也将汇集成复利的海洋,因为只有时间才是真正成就复利可怕的力量!即使一生做的再成功,也并不能说明什么问题,只能说明我坚持了交易的原则,仅此而已,失去原则,我将一文不值。顺势而为,止损也是如此,不要人为去设定在哪里止损!因为这样就违背了大道至简的原则,交易一定要力求简单,轻松,甚至是不需要大脑思考的地步。
大多数时候行情走势都是震荡行情,而震荡中出现利润回吐或连续亏损也是很正常的,不过有一个原则必须遵守,就是大赢小亏。而且善赢者必善亏,等你把亏损同赢利一样看的平常,同吃饭一样普通时,那么就不会有交易时的恐惧和贪婪了,剩下的就是100%的执行力!失去执行力,一切都将毫无意义。很多曾经用系统的人到最后不再相信系统时,系统却出现了大行情,不过大多数人重仓操作很难承受的住系统连续三次以上的打击。遇到这样的情形,震荡时间不会长久,因为物极必反,一切都存在规律。震荡后大都是相对很大的单边行情。但首先一点,在震荡行情结束前,你必须活着,而不是因为重仓操作,早已经爆仓。
只要不是盲目交易,那么即使是连续亏损十几次也是正常的,关键就在于如果真的出现连续十几次的交易亏损,你的资金管理系统是否能顶住不爆仓?虽然是小概率事件,但只要出现一次,足以致命!而且小概率时间是必然发生的!如果出现更极端的情况,或许有可能直接影响和结束你的交易生涯!一个人一时遵守交易原则很容易,但难就难在用一生去坚持原则,必须具备哪怕直到生命结束都坚持原则的信念。
资金管理是对付震荡、对付极端行情的护身符,因为几十年里,没有人知道最极端的行情什么时候出现,以什么方式出现,但有一点是肯定的,那就是一定会出现!而那时,要做就是必须在哪怕再极端的震荡行情里,也要活下来。极端行情是一定会出现的,而且重仓者在极端情况出现时,基本都将出现重亏或直接爆仓!不论曾经赢利多少倍,都不过是一场梦幻,自古创业容易,守业难。
如果顺势而为,很难出现连续吃三个反向板的可能,即使出现,也是10年难得一次,而且一旦出现,常常是在大趋势即将扭转的时刻,那就意味着同样级别的单边行情稍后开始的可能性很大。甚至到了最后,连心态都不是最关键的,而技术更是次要的东西,对于长期稳定赢利几乎不起作用,甚至很多时候是反作用。其实交易很简单,但要把这个简单的问题想明白,也许就没有那么简单了,而明白本身也并不太重要,因为明白了,未必能做到,即使一时做到了,也未必一生坚持去做。
任何时候都不要动用压力资金,参与交易的资金必须是没有压力的资金,否则注定失败,毫无例外。而且即使知道了也只是开始!就如很多人都知道有些事情是触犯法律的,但最终因为贪婪却屡次犯法,而交易亦是如此,难以抵抗诱惑。所以对于贪婪恐惧的克服与否,就俨然成为了胜败的分水岭。所以首先学会生存,只有保证生存了,才有发展的可能。交易的时刻按照原则做,跟随趋势,因为某一次的交易结果无法左右100次总的交易结局。
能否坚守不重仓、顺势,成为决定股市一生能否圆满结束的关键。
经受连续几次失败后,不要就认为没有希望了,只要交易方法正确,最终时间也将汇集成水滴石穿的复利海洋。最终完成积小流成江海的质变飞跃,不仅是资金上,更是人性上的彻底蜕变。几十年的时光不过是弹指一挥间,即使几十年坚守,也未必代表了成功,一生坚守了,这一生就圆满结束了。巴菲特之所以牛,不仅因为年轻的时候就领悟了正确的投资之道,而且关键是一生坚守。