光伏产业的利益或将再分配
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今年对光伏来算是平淡的一年,虽然有国内双碳政策和海外碳中和提速的加持,但大部分公司的净利润都不太好看,股价表现也远弱于锂电、风电等环节。
究其原因是因为硅料涨价过高,拿走了产业链的绝大部分利润。
我们看看下面这组数据,就知道行业的产业链情况。
这几年硅料涨幅342%,硅片涨幅186%,电池片和组件的涨幅均为89%,并且大部分涨幅还是在今年实现的。
不难看出硅料和硅片涨幅明显高于电池片和组件,因为电池片和组件竞争激烈,难以大幅转移成本压力,所以这两个行业今年基本是不赚钱,甚至亏钱的。
现在隆基硅片率先降价,给组件和电池片留出降价空间,后续能有效拉动下游的装机需求。
眼下的核心就是上游硅料能否如期降价,主动协调产业链的利益分配,这也是近期光伏产业链的利益博弈。
一旦硅料价格出现松动,那么下游需求拐点会降临,产业链又会重新复苏。
回到光伏行业的基本面,光伏行业的特征本就是降本增效。短期的降价虽然会冲击市场情绪,但是没有必要过度恐慌。
明年光伏装机预期是210-220GW,同比增长40%;未来5年的全球装机量复合增速是20%,这才是投资光伏的中长线逻辑。
今年是硅料硅片通吃行业利润,这样显然是不可持续。明年上游硅料、硅片面临着价格下降的预期,核心是能否以量补价。
中游虽然竞争格局较差,只有挨打的份,但今年已经足够惨淡,边际改善的预期更强。
关注光伏一体化的隆基股份,东边不亮西边亮,最小化产业链的降价冲击。
全产业链降价,最利好下游的光伏电站。
兄们如果觉得有用,可以点点赞,打赏一下,谢谢兄们
究其原因是因为硅料涨价过高,拿走了产业链的绝大部分利润。
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这几年硅料涨幅342%,硅片涨幅186%,电池片和组件的涨幅均为89%,并且大部分涨幅还是在今年实现的。
不难看出硅料和硅片涨幅明显高于电池片和组件,因为电池片和组件竞争激烈,难以大幅转移成本压力,所以这两个行业今年基本是不赚钱,甚至亏钱的。
现在隆基硅片率先降价,给组件和电池片留出降价空间,后续能有效拉动下游的装机需求。
眼下的核心就是上游硅料能否如期降价,主动协调产业链的利益分配,这也是近期光伏产业链的利益博弈。
一旦硅料价格出现松动,那么下游需求拐点会降临,产业链又会重新复苏。
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明年光伏装机预期是210-220GW,同比增长40%;未来5年的全球装机量复合增速是20%,这才是投资光伏的中长线逻辑。
今年是硅料硅片通吃行业利润,这样显然是不可持续。明年上游硅料、硅片面临着价格下降的预期,核心是能否以量补价。
中游虽然竞争格局较差,只有挨打的份,但今年已经足够惨淡,边际改善的预期更强。
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