提价19%!食品涨价潮引发的“蝴蝶效应”万亿赛道要再启航?
展开
榨菜涨价(周末预计最高提价19%),股价涨停,带动整个消费大面积上涨!
对于消费板块,一直在说的两个推动力:
1、涨价
2、股价经过一年的回调,确实很多业绩不错的消费存在估值修复。
当然目前市场的资金量不足以推动全面上涨。拉动消费上涨的资金更多是来自于高位锂电的回调出来的资金,最近的市场一直就是维持这样的跷跷板状态。
当然消费的一些股已经涨起来了,比如海天、千禾味业等,股价从底部反弹差不多50%了。
最好的中长线布局机会已经过去,但现在消费也是不错的右侧阶段。
上涨了,很多人可能会担心一个问题,就是怕资金进场又到了头了。
毕竟从涨价的角度来看,今年不少板块的上涨都是由于涨价推动,比如煤炭、钢铁等。而现在煤炭个股又被打回了原形。
当然涨价会有相似之处,但对于食品的涨价还存在一些不同。
消费行业涨价的逻辑
消费可以分为必须消费和可选消费。
必须消费:就是刚需需求,主要是大家生活中必不可缺的,比如吃吃喝喝。酱油、醋、榨菜、乳业、化妆品、纸等,都属于必须消费。
可选消费:比如衣服、鞋、首饰、保健品、甚至车子、房子,电子产品,旅游等等。
当然这里根据消费群体的不同,可能也会存在一些调整,比如年轻人不需要喝酒,但对于电子产品的需求却变成了刚需。
必须消费的核心逻辑是:需求稳定+消费升级,需求稳定就意味着永不消退,具备长牛的属性,消费升级长期利好具有定价权的消费企业。
行业公司的抓手是这么几点:品牌、渠道、定价权。
品牌就是护城河、垄断,消费公司的品牌是需要时间建立的,在纷繁竞争种脱颖而出,就是公司的厉害之处。
比如买空调会想到格力,买面包会想到桃李,买瓜子会想到洽洽等。
渠道是区分公司是否好还是不好的标准。渠道广,线上线下,商超零售,最好都有,铺的广,有助于品牌的深入人心。
有些品牌只在一线城市,有些只在线上,都不是太好。这就说明跟龙头比起来要弱一些。
定价权是判断公司在行业里的地位。
这个是关键,具备提价能力的,我说提价了,行业里老二老三不敢反对,同时销量也没什么影响,这就是好的消费企业。这就是细分赛道的龙头公司。
如何判定细分行业龙头
说了这么多,其实对于消费行业的选择还是比较简单,就选择行业的细分龙头,在价格出现处于低估的时候进场。
那么如何去判定细分行业呢?
可以参考财报,比如毛利率、净利率,ROE,扣非净利润的增速,新的产能,消费是充分竞争的行业,这些基础指标越高越好。
当然对于行业的细分龙头一定还要区分对于政策方向的影响。另外不同资金的风格不一样,而目前市场食品方面次新属性食品走势偏强。
最近酱油涨价了,面条也涨机了,牛奶也涨了,连榨菜也涨了。但是却没怎么看到大米涨价,也没看到白酒涨价。
食用油和大米这个受国家管控还是比较严重,不能轻易就涨,即使涨价,幅度也是很小。
而白酒比如茅台之前的护城河就是价贵量少,有避险和储备的逻辑,但自从共同富裕提出之后,白酒方面反而出现了降价。
这也就解释了为何最近食品饮料涨得比白酒强。
(汇总相关企业,非推荐)
面条/面粉:克明食品
猪肉:牧原股份、温氏股份
肉制品:双汇发展、金字火腿、上海梅林
酱油:海天味业、中炬高新
火锅料:天味食品
食醋:恒顺醋业、千禾味业
食用油:金龙鱼
食盐:湖南盐业
休闲食品:洽洽食品、良品铺子、三只松鼠、来伊份、桂发祥、青岛食品、劲仔食品
烘焙食品:桃李面包、元祖股份
榨菜:涪陵榨菜
酵母:安琪酵母
牛奶:伊利股份、光明乳业
奶酪:妙可蓝多
卤制食品:绝味食品、煌上煌
预制菜:味知香、千味央厨
蔬菜:宏辉果蔬
饮料:承德露露、李子园、东鹏饮料、香飘飘、泉阳泉
对于消费板块,一直在说的两个推动力:
1、涨价
2、股价经过一年的回调,确实很多业绩不错的消费存在估值修复。
当然目前市场的资金量不足以推动全面上涨。拉动消费上涨的资金更多是来自于高位锂电的回调出来的资金,最近的市场一直就是维持这样的跷跷板状态。
当然消费的一些股已经涨起来了,比如海天、千禾味业等,股价从底部反弹差不多50%了。
最好的中长线布局机会已经过去,但现在消费也是不错的右侧阶段。
上涨了,很多人可能会担心一个问题,就是怕资金进场又到了头了。
毕竟从涨价的角度来看,今年不少板块的上涨都是由于涨价推动,比如煤炭、钢铁等。而现在煤炭个股又被打回了原形。
当然涨价会有相似之处,但对于食品的涨价还存在一些不同。
消费行业涨价的逻辑
消费可以分为必须消费和可选消费。
必须消费:就是刚需需求,主要是大家生活中必不可缺的,比如吃吃喝喝。酱油、醋、榨菜、乳业、化妆品、纸等,都属于必须消费。
可选消费:比如衣服、鞋、首饰、保健品、甚至车子、房子,电子产品,旅游等等。
当然这里根据消费群体的不同,可能也会存在一些调整,比如年轻人不需要喝酒,但对于电子产品的需求却变成了刚需。
必须消费的核心逻辑是:需求稳定+消费升级,需求稳定就意味着永不消退,具备长牛的属性,消费升级长期利好具有定价权的消费企业。
行业公司的抓手是这么几点:品牌、渠道、定价权。
品牌就是护城河、垄断,消费公司的品牌是需要时间建立的,在纷繁竞争种脱颖而出,就是公司的厉害之处。
比如买空调会想到格力,买面包会想到桃李,买瓜子会想到洽洽等。
渠道是区分公司是否好还是不好的标准。渠道广,线上线下,商超零售,最好都有,铺的广,有助于品牌的深入人心。
有些品牌只在一线城市,有些只在线上,都不是太好。这就说明跟龙头比起来要弱一些。
定价权是判断公司在行业里的地位。
这个是关键,具备提价能力的,我说提价了,行业里老二老三不敢反对,同时销量也没什么影响,这就是好的消费企业。这就是细分赛道的龙头公司。
如何判定细分行业龙头
说了这么多,其实对于消费行业的选择还是比较简单,就选择行业的细分龙头,在价格出现处于低估的时候进场。
那么如何去判定细分行业呢?
可以参考财报,比如毛利率、净利率,ROE,扣非净利润的增速,新的产能,消费是充分竞争的行业,这些基础指标越高越好。
当然对于行业的细分龙头一定还要区分对于政策方向的影响。另外不同资金的风格不一样,而目前市场食品方面次新属性食品走势偏强。
最近酱油涨价了,面条也涨机了,牛奶也涨了,连榨菜也涨了。但是却没怎么看到大米涨价,也没看到白酒涨价。
食用油和大米这个受国家管控还是比较严重,不能轻易就涨,即使涨价,幅度也是很小。
而白酒比如茅台之前的护城河就是价贵量少,有避险和储备的逻辑,但自从共同富裕提出之后,白酒方面反而出现了降价。
这也就解释了为何最近食品饮料涨得比白酒强。
(汇总相关企业,非推荐)
面条/面粉:克明食品
猪肉:牧原股份、温氏股份
肉制品:双汇发展、金字火腿、上海梅林
酱油:海天味业、中炬高新
火锅料:天味食品
食醋:恒顺醋业、千禾味业
食用油:金龙鱼
食盐:湖南盐业
休闲食品:洽洽食品、良品铺子、三只松鼠、来伊份、桂发祥、青岛食品、劲仔食品
烘焙食品:桃李面包、元祖股份
榨菜:涪陵榨菜
酵母:安琪酵母
牛奶:伊利股份、光明乳业
奶酪:妙可蓝多
卤制食品:绝味食品、煌上煌
预制菜:味知香、千味央厨
蔬菜:宏辉果蔬
饮料:承德露露、李子园、东鹏饮料、香飘飘、泉阳泉
关联的话题与分类
声明:遵守相关法律法规,所发内容承担法律责任,倡导理性交流,远离非法证券活动,共建和谐交流环境!