下一个清水源,受益光伏建筑一体化需求,pva价格已翻倍
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PVA受益于光伏建筑一体化,价格持续上涨翻倍。
1,pva价格大涨,过去几年价格都是在10000左右。今年开始因为供不应求,价格直线拉升,目前价格已经到26500。由于pva属于天天都涨价,但是每天涨价幅度不高,所以导致市场关注度不高,存在一定预期差。
2,皖维高新是全球最大的pva企业,31万吨实际产能,全球第一。也是A股除了中国石化以外唯一的正宗pva标,非常稀缺,类似清水源。
3:pva的原材料是电石和醋酸乙稀,2吨电石生产1吨pva。而皖维高新,自己拥有45万吨电石,70万吨的醋酸产能。也就是说原材料自产自供,pva涨价的部分全都是净利润。
4,那业绩就很好计算了。三季度pva均价是1.76万,利润是2.6亿左右。目前价格2.7万,一吨利润增长9400元。四季度增加净利润8✖️0.94,四季度净利润增加7.52亿。四季度利润10.22亿。今年总利润17.5亿左右。 明年利润41亿,给10倍pe,目标市值410亿。
5,pva为什么价格持续上涨?
pva受益于光伏建筑一体化需求。与钢铁煤炭等不同的是,PVA涨价除了宏观通胀原因,更关键的是下游。
按2019年的报告欧美PVA的重要下游是PVB,当时中国PVB市场约为0。
而PVB广泛应用于光伏玻璃的粘结材料。
像光伏建筑一体化,要把太阳能电池片和玻璃大量的粘在一起,正是PVB在发挥作用。
另外,电动汽车的玻璃粘连,也全部采用PVB
过去五年,PVB市场需求量年均复合增长率为10.3%
根据行业报告:
由于PVB膜更优异的性能,不仅在晶硅电池中的应用比例在提高;在薄膜电池中更是获得了广泛的应用。近年来,薄膜电池获得了快速的发展。截至2015年底,我国分布式发电累计装机容量只有606万千瓦。这意味着“十三五”期间,分布式光伏装机规模至少要增九倍以上,我国光伏产业格局将又一次发生变革,这一次走上潮头的将是薄膜电池组件。我国在“十三五”规划中,新能源的发展将会更快提速,太阳能光伏发电电池对高端PVB膜的需求也必将加速增长。
目前的涨价,很大方面也是基于全球的PVB需求。在PVA行业,皖维市占率高达40%,加之下游景气,皖维高新有着相当的议价权,依然有持续涨价空间。
中信证券在pva价格还是18000的时候,就给予公司12元的目标。而今天pva涨价还在上涨,已经涨到27000元。而股价却因为跟随化工限电影响,跟随板块跌到了6.5元。
但是皖维高新最新互动易显示,公司不属于高耗能企业,不会受到限电影响。这完完全全就是被错杀了。
再来看看皖维高新的形态,标准的圆弧底,爆发在即。目前位置也特别安全,参与性价比很高。
皖维高新其他产业补充资料:
卡脖子工程:公司已完全掌握符合TN级、STN级偏光片要求的PVA光学膜产品生产技术,TFT级PVA光学膜生产技术取得重大突破(国家“卡脖子”项目 );
国产替代空间巨大:2020年全球偏光片行业市场规模预计130亿美金,中国偏光片产能占全球的35%左右,中国大陆偏光片产能达到3亿平米,而我国LCD面板在建和已投产线处于满载情况下合计需要偏光片面积约为4.2亿平米,供需缺口超过1亿平米/年,再加上国内部分产能来自日韩企业,偏光片国产替代空间巨大。
新项目即将投产:1)700万平米/年PVA光学膜项目预计2022年上半年投产,可应用于大尺寸LCD偏光片组,预计实现年销售收入1.26亿元;2)700万平米/年偏光片项目预计2021年底前投产,可实现年销售收入6.1亿元;
汽车玻璃PVB市场前景大:公司膜级PVB树脂达到汽车级要求,以及收购皖维皕盛100%股权,通过自有PVB树脂再加上皖维皕盛PVB中间膜配方技术,积极开拓汽车玻璃PVB市场。2020年国内PVB树脂市场规模约36-54亿元,PVB膜市场空间约70-90亿元。2020年中国汽车产量2532.5万辆,平均每辆汽车需要消耗1.5平方米的PVB胶片,公司PVB中间膜业务未来可期。
行业洗牌太久了,把很多企业都熬死了,剩者为王,并且剩下来的都是全产业链布局,PVA产品很多做了自己产业链上的原料。PVA 光学膜、PVB 膜、聚合助剂、土壤改良、纸品粘合剂、陶瓷粘合剂、环保以及医药和化妆品等下游行业。偏光片是液晶显示面板的关键原材料之一,目前国内只有皖维高新搞出来了,快量产了,之前都是被小日本给垄断(全球70-80%的份额被小日本的可乐丽垄断),三利谱就是国内做偏光片的,可乐丽是三利谱的供应商,牛逼的很,明年皖维高新可能就是三利谱的供应商了,已经在量产的路上了,攻克了国家卡脖子的技术。
总结:皖维高新五个要点,1,原材料自供,2,主营产品暴涨近3倍,还在持续涨价。3,长期受益于光伏建筑一体化需求 4,全球最大pva企业,A股只有它和中国石化,非常稀缺,类似清水源。 5,形态很好,圆弧底形成,位置安全可控,参与性价比高。
1,pva价格大涨,过去几年价格都是在10000左右。今年开始因为供不应求,价格直线拉升,目前价格已经到26500。由于pva属于天天都涨价,但是每天涨价幅度不高,所以导致市场关注度不高,存在一定预期差。
2,皖维高新是全球最大的pva企业,31万吨实际产能,全球第一。也是A股除了中国石化以外唯一的正宗pva标,非常稀缺,类似清水源。
3:pva的原材料是电石和醋酸乙稀,2吨电石生产1吨pva。而皖维高新,自己拥有45万吨电石,70万吨的醋酸产能。也就是说原材料自产自供,pva涨价的部分全都是净利润。
4,那业绩就很好计算了。三季度pva均价是1.76万,利润是2.6亿左右。目前价格2.7万,一吨利润增长9400元。四季度增加净利润8✖️0.94,四季度净利润增加7.52亿。四季度利润10.22亿。今年总利润17.5亿左右。 明年利润41亿,给10倍pe,目标市值410亿。
5,pva为什么价格持续上涨?
pva受益于光伏建筑一体化需求。与钢铁煤炭等不同的是,PVA涨价除了宏观通胀原因,更关键的是下游。
按2019年的报告欧美PVA的重要下游是PVB,当时中国PVB市场约为0。
而PVB广泛应用于光伏玻璃的粘结材料。
像光伏建筑一体化,要把太阳能电池片和玻璃大量的粘在一起,正是PVB在发挥作用。
另外,电动汽车的玻璃粘连,也全部采用PVB
过去五年,PVB市场需求量年均复合增长率为10.3%
根据行业报告:
由于PVB膜更优异的性能,不仅在晶硅电池中的应用比例在提高;在薄膜电池中更是获得了广泛的应用。近年来,薄膜电池获得了快速的发展。截至2015年底,我国分布式发电累计装机容量只有606万千瓦。这意味着“十三五”期间,分布式光伏装机规模至少要增九倍以上,我国光伏产业格局将又一次发生变革,这一次走上潮头的将是薄膜电池组件。我国在“十三五”规划中,新能源的发展将会更快提速,太阳能光伏发电电池对高端PVB膜的需求也必将加速增长。
目前的涨价,很大方面也是基于全球的PVB需求。在PVA行业,皖维市占率高达40%,加之下游景气,皖维高新有着相当的议价权,依然有持续涨价空间。
中信证券在pva价格还是18000的时候,就给予公司12元的目标。而今天pva涨价还在上涨,已经涨到27000元。而股价却因为跟随化工限电影响,跟随板块跌到了6.5元。
但是皖维高新最新互动易显示,公司不属于高耗能企业,不会受到限电影响。这完完全全就是被错杀了。
再来看看皖维高新的形态,标准的圆弧底,爆发在即。目前位置也特别安全,参与性价比很高。
皖维高新其他产业补充资料:
卡脖子工程:公司已完全掌握符合TN级、STN级偏光片要求的PVA光学膜产品生产技术,TFT级PVA光学膜生产技术取得重大突破(国家“卡脖子”项目 );
国产替代空间巨大:2020年全球偏光片行业市场规模预计130亿美金,中国偏光片产能占全球的35%左右,中国大陆偏光片产能达到3亿平米,而我国LCD面板在建和已投产线处于满载情况下合计需要偏光片面积约为4.2亿平米,供需缺口超过1亿平米/年,再加上国内部分产能来自日韩企业,偏光片国产替代空间巨大。
新项目即将投产:1)700万平米/年PVA光学膜项目预计2022年上半年投产,可应用于大尺寸LCD偏光片组,预计实现年销售收入1.26亿元;2)700万平米/年偏光片项目预计2021年底前投产,可实现年销售收入6.1亿元;
汽车玻璃PVB市场前景大:公司膜级PVB树脂达到汽车级要求,以及收购皖维皕盛100%股权,通过自有PVB树脂再加上皖维皕盛PVB中间膜配方技术,积极开拓汽车玻璃PVB市场。2020年国内PVB树脂市场规模约36-54亿元,PVB膜市场空间约70-90亿元。2020年中国汽车产量2532.5万辆,平均每辆汽车需要消耗1.5平方米的PVB胶片,公司PVB中间膜业务未来可期。
行业洗牌太久了,把很多企业都熬死了,剩者为王,并且剩下来的都是全产业链布局,PVA产品很多做了自己产业链上的原料。PVA 光学膜、PVB 膜、聚合助剂、土壤改良、纸品粘合剂、陶瓷粘合剂、环保以及医药和化妆品等下游行业。偏光片是液晶显示面板的关键原材料之一,目前国内只有皖维高新搞出来了,快量产了,之前都是被小日本给垄断(全球70-80%的份额被小日本的可乐丽垄断),三利谱就是国内做偏光片的,可乐丽是三利谱的供应商,牛逼的很,明年皖维高新可能就是三利谱的供应商了,已经在量产的路上了,攻克了国家卡脖子的技术。
总结:皖维高新五个要点,1,原材料自供,2,主营产品暴涨近3倍,还在持续涨价。3,长期受益于光伏建筑一体化需求 4,全球最大pva企业,A股只有它和中国石化,非常稀缺,类似清水源。 5,形态很好,圆弧底形成,位置安全可控,参与性价比高。
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今天价格继续大涨,持续上涨了,光伏下游,强烈推荐,翻倍是最基本的
不比清水源差,这个逻辑。受益于光伏增量,产品持续涨价。全球龙头,A股唯一,稀缺性。位置又低,翻倍很简单。
买了,下午安心上班了
第二个清水源!刚下来,坚决建仓了!
长期看好,等翻几倍了,再回头来看,这几个点都是小钱。
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长期看好,等翻几倍了,再回头来看,这几个点都是小钱。
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元宇宙爆了
看周末怎么发酵了
楼主,图一是啥软件
事件:国庆节后PVA价格持续大幅上涨,当前华东市场价26000元/吨,较节前上涨6500元/吨(+33.3%),当前PVA供需关系紧张,产品盈利进一步大幅提升。
1、公司近期股价回调,一是随周期股下跌,二是Q3业绩环比下降,公司Q3业绩环比下降符合我们预期,主要是三季度PVA价格环比下跌,但自8月份开始逐步反弹,近期PVA价格大幅上涨,预计Q4业绩会大超市场预期。
2、PVA供需紧张格局难以改善,价格有望持续上涨。当前能耗双控政策影响延续,原料供应紧张且价格保持高位,主要竞争对手被限产或降负运行,部分装置停车检修,市场现货供不应求,下游企业库存低,海外PVA企业持续提价。
3、PVA成本端支撑性强,公司全产业链充分受益。原材料醋酸乙烯(VA)供需紧张,节后价格上涨至15800元/吨,涨幅18%;上游电石能耗水平较高,产能开工受到严格限制,节后价格上涨至约8000元/吨,涨幅9%。皖维高新拥有“电石-醋酸乙烯-PVA”全产业链优势,现有电石产能45万吨/年,醋酸乙烯产能55万吨/年(其中内蒙基地45万吨),国内占比近20%,充分受益于产业链价格上涨。
4、PVA中长期供需格局好,未来三年无新增产能。目前国内PVA生产企业仅五家,公司拥有产能31万吨/年,约占国内产能30%,未来几年国内无新增产能,海外部分产能退出,中长期PVA供需关系将持续向好。
5、公司新材料属性持续增强,估值提升空间大。公司不断向PVA下游新材料延伸,700万平高端PVA光学膜将突破放量,700万平偏光片产能即将建成,1万吨汽车级PVB膜片新产能投产,未来光伏PVB膜片值得期待,新材料品种技术壁垒高,进口替代空间大。
投资建议:近期公司股价超跌回调,具备较好的配置价值,PVA是未来几年无新增产能的稀缺品种,近期价格持续上涨,中长期供需格局持续向好,当前产品价格下公司年化业绩24亿元,估值仅5倍,同时公司新材料属性不断增强,估值提升空间大,持续推荐。
百川
聪明的我,看到百川直接下单了,回头一看,是百川资讯
今天爆量换手,下周建仓合适吗
6.7 支持了点
买了3万股老师!小亏,不翻倍不走!
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皖维高新,这票星期一摸一下板还是有可能的?
买了3万股老师!小亏,不翻倍不走!
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第三季报业绩增长106%,净利润7亿 ~ 7.5亿,年报妥妥滴过10亿,按40倍算400亿以上的市值,3.5-4倍的空间,走势曲型的圆弧底,前期庄家杀的厉害!感觉比清水源还厉害![图片]
[展开]今天这种爆量,才涨三个多点,明显量价不配合
皖维高新逻辑倒不错 不过走势确实很庄 A杀票,里面的资金还是有问题的 今天这种爆量,才涨三个多点,明显量价不配合
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