前量化私募创始人深度解析量化
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很久没有写长贴了,不知道这个贴能坚持多久,先弄个标题党和弄张图,看看吸引力如何。
之前回某个贴提到@北京炒家 的模式本质上一种量化,量化实现起来不难,被人怼我说做来看看。就给你看看这个策略的收益曲线吧,半路板,50只票滚动,容量远大于北京炒家的8只票,程序化全自动下单,不需要苦逼的盯盘。
先讲一个点
自媒体时代最大的特点,就是标签化,人格化。所以当“量化”被贴上标签以后,它就人格化了,本来只是一种交易理念,现在成了一个具象化的人,让吃瓜群众有了发泄情绪的对象。诸如“量化”收割游资散户这样的表述就很典型。读过我文章的,都知道我是喜欢较真的。真是收割的话,应该是量化基金都赚钱,而游资或散户都亏钱才对,但事实上呢? 9月最后一周至今,各大头部量化私募的产品普遍大幅回撤,不少产品已经创下了历史最大回撤值。
所以,真实状况并不是量化在收割,而是今年发展迅速的“量化基金”提前进入“内卷”罢了。为什么会内卷? 本质上还是过度营销和现有市场结构有效策略十分有限,规模快速扩大和策略的同质化带来的隐含风险被管理层看到,主动介入释放风险。
量化只是一种交易理念,我好多年前的贴子曾经写过,超短发展下去的必然是量化。区别只是主观执行还是机器执行,参数固化还是动态,定量因子显性还是隐性的不同而已。
先写这么多,希望跟贴和点赞让我有积极性写下去。
之前回某个贴提到@北京炒家 的模式本质上一种量化,量化实现起来不难,被人怼我说做来看看。就给你看看这个策略的收益曲线吧,半路板,50只票滚动,容量远大于北京炒家的8只票,程序化全自动下单,不需要苦逼的盯盘。
先讲一个点
自媒体时代最大的特点,就是标签化,人格化。所以当“量化”被贴上标签以后,它就人格化了,本来只是一种交易理念,现在成了一个具象化的人,让吃瓜群众有了发泄情绪的对象。诸如“量化”收割游资散户这样的表述就很典型。读过我文章的,都知道我是喜欢较真的。真是收割的话,应该是量化基金都赚钱,而游资或散户都亏钱才对,但事实上呢? 9月最后一周至今,各大头部量化私募的产品普遍大幅回撤,不少产品已经创下了历史最大回撤值。
所以,真实状况并不是量化在收割,而是今年发展迅速的“量化基金”提前进入“内卷”罢了。为什么会内卷? 本质上还是过度营销和现有市场结构有效策略十分有限,规模快速扩大和策略的同质化带来的隐含风险被管理层看到,主动介入释放风险。
量化只是一种交易理念,我好多年前的贴子曾经写过,超短发展下去的必然是量化。区别只是主观执行还是机器执行,参数固化还是动态,定量因子显性还是隐性的不同而已。
先写这么多,希望跟贴和点赞让我有积极性写下去。
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想你啊,抖卸载后都不见你说话了
量化只是一种交易理念,我好多年前的贴子曾经写过,超短发展下去的必然是量化。区别只是主观执行还是机器执行,参数固化还是动态,定量因子显性还是隐性的不同而已。
区别只是人严格按照既定程序“主观”执行,还是机器执行。
简单说我的疑惑,现在几乎所有的大市值,或者说非次新股,小盘庄股。都是香港中央结算主导每天走势,f10里也基本占大头。
就一句,为什么?他们到底是谁(百度的都是无谓的搜索结果)?
可是就是问不出来。所以有时感觉真搞笑,处处铜墙铁壁一样,最想知道的一定没结果
量化是“数量化”的简称,定量分析是一种分析方法,对应的就是“定性”分析。我讲“定性”和“定量”的差别时,举过一个例子。我们说一个美女身材好,定性分析而言,可以说“胸大,腰细,屁股大”就叫身材好,但定量分析,就必须用精确的数字范围来描述,比如欧美有个一个完美身材比例的标准(36‘,22‘,35‘)。具体到股票而言,能用数字和公式精确描述的选股,买点,仓位,风控都是在做量化,比如大家熟悉的打板,实际上就是量化操作。只是所有炒股软件提供了工具,让众多打板选手,不需要计算,就可以很方便的执行这个打板操作罢了。如果用电脑程序来执行,就要用程序代码里计算出涨停板的价格,并且定义操作方法(扫板,排板,撤单条件)等。
大家熟知的数板战法实际上也是量化策略。1进2,2进3,3进4,4进5,5进6都离不开数字描述吧,至于你是选择打首板,还是做1进2,又或者专做高位5进6等等,以及第二天如何卖出这就是完整的策略描述吧。比如某数板选手专做2进3,当天断板第二天开盘就挂跌停核,这就是一个典型的量化策略。早些年我写贴子就说过灯心人的核按钮就是个量化策略吧了。
看到量化打板被收割很开心
量化不是问题,量化会是趋势,但是量化导致趋同,看监管层如何对待,量化确实是合规,量化模式简单,资金容量大,在缩量市场,对短线确实杀伤大
现在说的量化不是泛指交易员使用有“数字指标”工具的交易,而是特指计算机自动交易技术为核心的行为。
趋同交易的根本原因是T+1和涨跌停板的制度,在明知道散户众多的情况坚持这样的制度,其结果必然趋同。关于T+1制度设计的初衷和弊端,我和@央财孤独作手 老师写过很多了。
期货市场是开放交易接口的,其中量化交易的比例比股市多多了,为什么没有趋同交易?T+0加上双向交易,交易策略可以很丰富,你做5分钟周期,我做15分钟周期,不会都挤在一个狭窄的通道里抢单。
T+1的制度,买入当天不持仓的多头,尤其是散户,目标是高度一致的,都是希望快点赚钱,没有趋同,也就没有大家所说的合力顶到板上去,一天的努力就白费了。这个时候你们怎么不抱怨趋同呢? 因为这个时候趋同对多方是有利的。趋同的真正危害是持股周期,盈利预期高度一致。
我与老师见解不一样,量化最大特点就是趋同交易,助涨助跌,从这几年极端抱团化看,量化交易一直存在,但没被媒体公开曝光普及普罗大众,所以就没有造成很大的负面影响,前几年淘股吧所有帖子清一色谈的是情绪周期,
[展开]说到趋同交易,这个锅量化不背。趋同交易的根本原因是T+1和涨跌停板的制度,在明知道散户众多的情况坚持这样的制度,其结果必然趋同。关于T+1制度设计的初衷和弊端,我和@央财孤独作手 老师写过很多了。期货
[展开]量化不是问题,量化会是趋势,但是量化导致趋同,看监管层如何对待,量化确实是合规,量化模式简单,资金容量大,在缩量市场,对短线确实杀伤大
什么叫板块,板块就是一批有共同属性股票的组合,“组合”这是初等数学
什么是K线,K线是按时间排序的一个数列,专业名词是时间序列数据。“数列”这也是初等数学
对过去经验进行总结,找出可行的模式,用数学语言来讲,这是对已有样本进行归因分析,并且拟合。在拟合的基础上对未来的走势进行预测,并制定行动方案,这才走到程序化执行这一步。在量化研究体系中,用数学语言来进行算法设计才是最关键的环节。而现在国内量化机构中, 计算机专业出身的远多过数学、物理专业, 这才是策略同质化,缺乏创新的根本原因。这个问题展开来聊可以讲三天三夜,在这里讲了也是白讲,就此打住吧
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强势股的鉴别说到底是经验的量化。不然一天有这么多所谓强势股,买哪个好呢?
将好股的特征都找出来逐一量化,说到这里很多人又要耻笑了(我不想堵这些人的嘴,愚蠢的人我们最好让他们继续愚蠢),也就是做指标。强股的特征实在是太多,大象本身就是有360个面的,我们对面的全息摄像少几个面没关系,少一个主要方向可就不行了。做指标目的是什么?是鉴别,将还没具备条件的都屏蔽掉,只关注市场最杰出的几个选手。之后还会有新的选手挤进来,但是我们不要去猜,猜来猜去都是错,主观愿望是好的,可咱老是会猜错,不如等他们走进股票池。他们没挤进来,虽然看起来像超级选手,都别忙着动手,要做好短线必须加强确定性,那就只好牺牲了。
指标是对数据的提取,首先要检验历史,历史都没法检验,这指标就是废物。再则人有很多面,指标的数据提取自然也有多少面,自己理解吧。
靠经验去鉴别强势股,还不如量化你的经验,好记性不如烂笔头,好经验不如交给计算机啊。其实一台计算机足够了,其他人用很多台同时看盘,反正我也觉得奇怪,忙的过来吗?
很多反对短线的人都反对指标分析,这些人我也只有说阿弥陀佛。指标和走势到底有什么关系,先有走势再有指标,这是肯定的,但是指标揭示的数据又会反证什么呢?我也不相信只凭感觉炒股的人能挣钱。炒股怎么可能简单,如果简单可以搞定一切,原始社会可能进步到现在吗?肯定是简单老碰壁,逼得人只好不断改进呗。只有复杂过的人才会想到压缩过去的经验为简单,然后开始新一轮复杂之旅,现在瞎说八道的鸡巴太多,对人生的理解还没开始呢,就嚷嚷开了,操蛋啊!?
当然,如果量化的结果可能将所有好股很准确的挑出来一买一个准,世界都是你的了。股票是人做的,人有随意性,有恶意性,有英雄义,有狗熊气,所以有越来越好的指标监控体系,应该没有完美无缺的系统,你这系统能将人性都囊括了,那还是系统吗?你就是上帝!没看人刘伯温牛逼吧,自个结局没算出来。其实刘伯温真聪明是真,能有传说那牛逼吗?谁信谁傻逼!