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前量化私募创始人深度解析量化

淘股吧: 五千年文化   原创于 2021-10-17 12:28 只看楼主(-1)    浏览/回复23091/159
很久没有写长贴了,不知道这个贴能坚持多久,先弄个标题党和弄张图,看看吸引力如何。
[淘股吧]


之前回某个贴提到@北京炒家 的模式本质上一种量化,量化实现起来不难,被人怼我说做来看看。就给你看看这个策略的收益曲线吧,半路板,50只票滚动,容量远大于北京炒家的8只票,程序化全自动下单,不需要苦逼的盯盘。

先讲一个点

自媒体时代最大的特点,就是标签化,人格化。所以当“量化”被贴上标签以后,它就人格化了,本来只是一种交易理念,现在成了一个具象化的人,让吃瓜群众有了发泄情绪的对象。诸如“量化”收割游资散户这样的表述就很典型。读过我文章的,都知道我是喜欢较真的。真是收割的话,应该是量化基金都赚钱,而游资或散户都亏钱才对,但事实上呢? 9月最后一周至今,各大头部量化私募的产品普遍大幅回撤,不少产品已经创下了历史最大回撤值。

所以,真实状况并不是量化在收割,而是今年发展迅速的“量化基金”提前进入“内卷”罢了。为什么会内卷? 本质上还是过度营销和现有市场结构有效策略十分有限,规模快速扩大和策略的同质化带来的隐含风险被管理层看到,主动介入释放风险。

量化只是一种交易理念,我好多年前的贴子曾经写过,超短发展下去的必然是量化。区别只是主观执行还是机器执行,参数固化还是动态,定量因子显性还是隐性的不同而已。

先写这么多,希望跟贴和点赞让我有积极性写下去。

关联话题: # 量化 

分类:

  • 这些跟帖被点赞了
【 淘股吧: 温塘 原创于 2021-10-17 12:32 只看该作者(-1)

鸭,五哥来了,上油一桶。
想你啊,抖卸载后都不见你说话了

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧: agui8810 原创于 2021-10-17 12:32 只看该作者(-1)

沙发?

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧: 板板车777 原创于 2021-10-17 12:34 只看该作者(-1)

板凳

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧: 铁峰 原创于 2021-10-17 12:34 只看该作者(-1)

体量大了以后就会引发同质化交易,趋同性越发一致。

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 等主人的猫 原创于 2021-10-17 12:38 只看该作者(-1)

跟不懂数据技术的谈0101,还不如给个致富代码吹几个板痛快。

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 无极大奖 原创于 2021-10-17 12:39 只看该作者(-1)

有见地

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 维德思嘉 原创于 2021-10-17 12:43 只看该作者(-1)

可复制的模式方法都是可以量化

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 小张小张 原创于 2021-10-17 12:43 只看该作者(-1)

说了啥,小韭菜不明所以

[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 小黑猫帽 原创于 2021-10-17 12:53 只看该作者(-1)

确实

[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧: Blond 原创于 2021-10-17 13:07 只看该作者(-1)

五哥好

[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧: xj12345678 原创于 2021-10-17 13:14 只看该作者(-1)

[ 第11楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 道如青山 原创于 2021-10-17 13:14 只看该作者(-1)

楼主这句话很到位:
量化只是一种交易理念,我好多年前的贴子曾经写过,超短发展下去的必然是量化。区别只是主观执行还是机器执行,参数固化还是动态,定量因子显性还是隐性的不同而已。
区别只是人严格按照既定程序“主观”执行,还是机器执行。

[ 第12楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 一切都是幻觉 原创于 2021-10-17 13:20 只看该作者(-1)

五哥好

[ 第13楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 深圳笋岗路 原创于 2021-10-17 13:27 只看该作者(-1)

觉得真跟大家思考不到一个点上。什么量化,还不就是分钟级别,甚至秒级别分时的高抛低吸吗?
[淘股吧]

简单说我的疑惑,现在几乎所有的大市值,或者说非次新股,小盘庄股。都是香港中央结算主导每天走势,f10里也基本占大头。
就一句,为什么?他们到底是谁(百度的都是无谓的搜索结果)?

可是就是问不出来。所以有时感觉真搞笑,处处铜墙铁壁一样,最想知道的一定没结果

[ 第14楼 ]
@Ta
【 淘股吧: sduaaaa 原创于 2021-10-17 13:29 只看该作者(-1)

bro 5 good

[ 第15楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 行乞三年 原创于 2021-10-17 13:42 只看该作者(-1)

搬张板凳来排排坐,听听前辈讲课。

[ 第16楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 踏千山暮雪飞花 原创于 2021-10-17 13:44 只看该作者(-1)

当市场量化投机体量太多就是股灾!助涨助跌,恶性循环!破坏市场稳定的始作俑者。

[ 第17楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 作手舞动 原创于 2021-10-17 13:48 只看该作者(-1)

一个模式如果人严格执行,这就是量化,只是各自的量化因子不同而已。。。或者说量化就是把交易的一致性做到了极致。

[ 第18楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 五千年文化 原创于 2021-10-17 14:18 只看该作者(-1)

这几天在某音刷到一个二十几万粉的大V,说量化是“化”是执行,差点没笑喷了。这也是开这个贴的原因,最近看到关于量化的不懂装懂,似懂非懂的扯淡的分析评论太多了,又激发我写东西的热情了。
[淘股吧]

量化是“数量化”的简称,定量分析是一种分析方法,对应的就是“定性”分析。我讲“定性”和“定量”的差别时,举过一个例子。我们说一个美女身材好,定性分析而言,可以说“胸大,腰细,屁股大”就叫身材好,但定量分析,就必须用精确的数字范围来描述,比如欧美有个一个完美身材比例的标准(36‘,22‘,35‘)。具体到股票而言,能用数字和公式精确描述的选股,买点,仓位,风控都是在做量化,比如大家熟悉的打板,实际上就是量化操作。只是所有炒股软件提供了工具,让众多打板选手,不需要计算,就可以很方便的执行这个打板操作罢了。如果用电脑程序来执行,就要用程序代码里计算出涨停板的价格,并且定义操作方法(扫板,排板,撤单条件)等。

大家熟知的数板战法实际上也是量化策略。1进2,2进3,3进4,4进5,5进6都离不开数字描述吧,至于你是选择打首板,还是做1进2,又或者专做高位5进6等等,以及第二天如何卖出这就是完整的策略描述吧。比如某数板选手专做2进3,当天断板第二天开盘就挂跌停核,这就是一个典型的量化策略。早些年我写贴子就说过灯心人的核按钮就是个量化策略吧了。

[ 第20楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 好难 原创于 2021-10-17 14:26 只看该作者(-1)

量化不是问题,量化会是趋势,但是量化导致趋同,看监管层如何对待,量化确实是合规,量化模式简单,资金容量大,在缩量市场,对短线确实杀伤大

[ 第22楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 全仓干666 原创于 2021-10-17 14:31 只看该作者(-1)

看到量化打板被收割很开心

[ 第23楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 伟哥送你礼物 原创于 2021-10-17 14:32 只看该作者(-1)

现在说的量化不是泛指交易员使用有“数字指标”工具的交易,而是特指计算机自动交易技术为核心的行为。

[ 第24楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 五千年文化 原创于 2021-10-17 14:34 只看该作者(-1)

@股天乐 请删了21楼,不欢迎软广告。

[ 第25楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 股天乐   原创于 2021-10-17 14:36 只看该作者(-1)

@五千年文化 兄好,已处理,谢谢

[ 第26楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 伟哥送你礼物 原创于 2021-10-17 14:36 只看该作者(-1)

不叫作收割。打板的“确定性”本来就是被二三线游资吹起来的。

全仓干666: 看到量化打板被收割很开心
2021-10-17 14:31
[ 第27楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 情系屁桑 原创于 2021-10-17 14:38 只看该作者(-1)

如楼主所说,短线到极致必然是量化,机器和ai的应用也确实是未来的趋势。但是当所有的量化都有着相同或者相近的策略时,整个市场的波动大幅扩大,加剧中小投资者损失,减少中小投资者数量,市场资金存量减少,对于任何一方来看都是最差的情况。这种内卷实际上是一个囚徒困境,每个人都力求自己的最大利益才选择了量化交易,而目前部分趋同的量化交易实际上损害了整体的利益。

好难: 量化不是问题,量化会是趋势,但是量化导致趋同,看监管层如何对待,量化确实是合规,量化模式简单,资金容量大,在缩量市场,对短线确实杀伤大
2021-10-17 14:26
[ 第28楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 五千年文化 原创于 2021-10-17 14:39 只看该作者(-1)

量化交易比程序化交易范围大多了,很多量化策略对交易细节要求没那么多,还是传统的的人工下单模式。只是券商提供了比散户更多,更灵活的下单工具罢了,从策略到执行全过程自动化执行的叫程序化交易,目前即便是头部私募,程序化交易的比例也不高。

伟哥送你礼物: 现在说的量化不是泛指交易员使用有“数字指标”工具的交易,而是特指计算机自动交易技术为核心的行为。
2021-10-17 14:32
[ 第29楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 喜欢芸芸 原创于 2021-10-17 14:42 只看该作者(-1)

我与老师见解不一样,量化最大特点就是趋同交易,助涨助跌,从这几年极端抱团化看,量化交易一直存在,但没被媒体公开曝光普及普罗大众,所以就没有造成很大的负面影响,前几年淘股吧所有帖子清一色谈的是情绪周期,但9月份量化交易被媒体公开后,这半个月淘股吧清一色谈的是量化交易,所以量化交易负面影响是巨大的。A股是个巨大的散户市场,羊群效应的问题是全世界都没有的。现在这个量化交易的负面影响造成的羊群效应也是巨大。打个通俗的比喻,一个惯犯小偷在社区常常盗窃,有一天也盗窃到你家里,虽然你对这个小偷咬多么痛恨,但这个小偷没被抓住公开时,就算这个小偷出现在你面前你也会客气相待,但这个小偷一旦被抓公开,这个小偷再次出现在你面前你还会再客气相待么?

[ 第30楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 退潮要空仓 原创于 2021-10-17 14:46 只看该作者(-1)

找软件公司写量化软件的费用,就把绝大多数散户淘汰了。

[ 第31楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 伟哥送你礼物 原创于 2021-10-17 14:48 只看该作者(-1)

论坛所说的量化,跟泛指的量化还是不同的。论坛大v最“怕”的量化,是:当有比较一致认可的买点时,不管基金经理在媒体上吹什么“看跌”,但是计算机会迅速发出几十个几百个买入委托单;当有卖点时,不管基金经理怎样乱说“看涨”,但是计算机会迅速发出几十个卖出委托单。就是机器的算法有初级的综合和进化的能力。论坛大v消息灵通,不怕那些核心环节需要人工反复确认、自动化程度低的量化,最想借助舆论来“掐死”的其实只不过是速度比较快的程序化。其实论坛大v对与量化,对于金融工程和数学,似乎完全不懂或者不关心。

[ 第32楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 五千年文化 原创于 2021-10-17 14:56 只看该作者(-1)

说到趋同交易,这个锅量化不背。
[淘股吧]

趋同交易的根本原因是T+1和涨跌停板的制度,在明知道散户众多的情况坚持这样的制度,其结果必然趋同。关于T+1制度设计的初衷和弊端,我和@央财孤独作手 老师写过很多了。

期货市场是开放交易接口的,其中量化交易的比例比股市多多了,为什么没有趋同交易?T+0加上双向交易,交易策略可以很丰富,你做5分钟周期,我做15分钟周期,不会都挤在一个狭窄的通道里抢单。

T+1的制度,买入当天不持仓的多头,尤其是散户,目标是高度一致的,都是希望快点赚钱,没有趋同,也就没有大家所说的合力顶到板上去,一天的努力就白费了。这个时候你们怎么不抱怨趋同呢? 因为这个时候趋同对多方是有利的。趋同的真正危害是持股周期,盈利预期高度一致。

喜欢芸芸: 我与老师见解不一样,量化最大特点就是趋同交易,助涨助跌,从这几年极端抱团化看,量化交易一直存在,但没被媒体公开曝光普及普罗大众,所以就没有造成很大的负面影响,前几年淘股吧所有帖子清一色谈的是情绪周期,
2021-10-17 14:42
[ 第33楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 伟哥送你礼物 原创于 2021-10-17 14:56 只看该作者(-1)

当你提量化的科学、低风险、组合对冲的公式多么“优美”的时候,没人关心。人们被舆论引导,被吓死了。

[ 第34楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 喜欢芸芸 原创于 2021-10-17 15:02 只看该作者(-1)

参与期货市场的散户群体没参与A股巿场的散户群体这么大吧?A股几大指数,主板,创业板,科创板,新三板,科创板散户少,新三板没散户。这几个板块是完全不一样吧?

五千年文化: 说到趋同交易,这个锅量化不背。趋同交易的根本原因是T+1和涨跌停板的制度,在明知道散户众多的情况坚持这样的制度,其结果必然趋同。关于T+1制度设计的初衷和弊端,我和@央财孤独作手 老师写过很多了。期货
2021-10-17 14:56 查看对话
[ 第35楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 卡卡幸运星 原创于 2021-10-17 15:13 只看该作者(-1)

mark一下

[ 第36楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 好难 原创于 2021-10-17 15:14 只看该作者(-1)

量化导致的是个股波动大,影响市场还谈不上,

好难: 量化不是问题,量化会是趋势,但是量化导致趋同,看监管层如何对待,量化确实是合规,量化模式简单,资金容量大,在缩量市场,对短线确实杀伤大
2021-10-17 14:26
[ 第37楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 小松鼠2010 原创于 2021-10-17 15:18 只看该作者(-1)

希望五哥继续写下去

[ 第38楼 ]
@Ta
【 淘股吧: ninetonight 原创于 2021-10-17 17:05 只看该作者(-1)

理论写得不错,就是实盘一塌糊涂

[ 第39楼 ]
@Ta
【 淘股吧: MadeInHeaven 原创于 2021-10-17 21:39 只看该作者(-1)

种种原因导致筹码结构大变。随着互联网的普及,大量的信息快速传播,而且越是简单粗暴,越容易被人接受。“尤其是散户,目标是高度一致的”,由于简单粗暴趋同的交易策略,当日互为“队友”一起买入,其实已经是自己和自己当了对手盘。什么是“简单粗暴”,比如看老师们写的研究某某公司的题材是否正宗的文章,第二天顶一字所谓题材最正宗的个股等等。某只股能不能走远,不是题材是否正宗决定,而是筹码结构决定高度,题材只是标签。

[ 第40楼 ]
@Ta
【 淘股吧: fjt888 原创于 2021-10-17 22:47 只看该作者(-1)

难得。难得五哥布一下道。真的是不知者无畏。你看看五哥写的文章。点化了多少迷茫中的人。

[ 第46楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 五千年文化 原创于 2021-10-17 23:00 只看该作者(-1)

刚才看到那个贴子被删了,倒是让我有兴趣来普及一些中学就应该学过的数学知识。
[淘股吧]

什么叫板块,板块就是一批有共同属性股票的组合,“组合”这是初等数学

什么是K线,K线是按时间排序的一个数列,专业名词是时间序列数据。“数列”这也是初等数学

对过去经验进行总结,找出可行的模式,用数学语言来讲,这是对已有样本进行归因分析,并且拟合。在拟合的基础上对未来的走势进行预测,并制定行动方案,这才走到程序化执行这一步。在量化研究体系中,用数学语言来进行算法设计才是最关键的环节。而现在国内量化机构中, 计算机专业出身的远多过数学、物理专业, 这才是策略同质化,缺乏创新的根本原因。这个问题展开来聊可以讲三天三夜,在这里讲了也是白讲,就此打住吧

[ 第47楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 趁火打劫 原创于 2021-10-17 23:01 只看该作者(-1)

[ 第48楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 如影随形90 原创于 2021-10-17 23:01 只看该作者(-1)

好贴,有营养。

[ 第49楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 五千年文化 原创于 2021-10-17 23:17 只看该作者(-1)

下面是我在“核按钮根本就是一种错误的止损方式”https://www.taoguba.com.cn/Article/2554891/1 这个贴子中转了十年前“多年以后”前辈的一段话。还是那句话“投机像山岳一样古老,华尔街没有新鲜事”,这个行业不会因为你创造些诸如“分歧”,“一致”,“辨识度”这样的新名词,就能改变它的本质,收割韭菜的是认知差,不是量化。
[淘股吧]

————

强势股的鉴别说到底是经验的量化。不然一天有这么多所谓强势股,买哪个好呢?
将好股的特征都找出来逐一量化,说到这里很多人又要耻笑了(我不想堵这些人的嘴,愚蠢的人我们最好让他们继续愚蠢),也就是做指标。强股的特征实在是太多,大象本身就是有360个面的,我们对面的全息摄像少几个面没关系,少一个主要方向可就不行了。做指标目的是什么?是鉴别,将还没具备条件的都屏蔽掉,只关注市场最杰出的几个选手。之后还会有新的选手挤进来,但是我们不要去猜,猜来猜去都是错,主观愿望是好的,可咱老是会猜错,不如等他们走进股票池。他们没挤进来,虽然看起来像超级选手,都别忙着动手,要做好短线必须加强确定性,那就只好牺牲了。
指标是对数据的提取,首先要检验历史,历史都没法检验,这指标就是废物。再则人有很多面,指标的数据提取自然也有多少面,自己理解吧。
靠经验去鉴别强势股,还不如量化你的经验,好记性不如烂笔头,好经验不如交给计算机啊。其实一台计算机足够了,其他人用很多台同时看盘,反正我也觉得奇怪,忙的过来吗?
很多反对短线的人都反对指标分析,这些人我也只有说阿弥陀佛。指标和走势到底有什么关系,先有走势再有指标,这是肯定的,但是指标揭示的数据又会反证什么呢?我也不相信只凭感觉炒股的人能挣钱。炒股怎么可能简单,如果简单可以搞定一切,原始社会可能进步到现在吗?肯定是简单老碰壁,逼得人只好不断改进呗。只有复杂过的人才会想到压缩过去的经验为简单,然后开始新一轮复杂之旅,现在瞎说八道的鸡巴太多,对人生的理解还没开始呢,就嚷嚷开了,操蛋啊!?
当然,如果量化的结果可能将所有好股很准确的挑出来一买一个准,世界都是你的了。股票是人做的,人有随意性,有恶意性,有英雄义,有狗熊气,所以有越来越好的指标监控体系,应该没有完美无缺的系统,你这系统能将人性都囊括了,那还是系统吗?你就是上帝!没看人刘伯温牛逼吧,自个结局没算出来。其实刘伯温真聪明是真,能有传说那牛逼吗?谁信谁傻逼!

[ 第50楼 ]
@Ta
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