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转载,如何利用可转债第一时间参与日内板块的短线套利机会

淘股吧: 可转债茅台哥   原创于 2021-08-22 17:58 只看楼主(-1)    浏览/回复5118/32
从去年10月份可转债受到监管,深圳转债改规则之后,已经少有曾经那种脱离正股的日内超级收益。
[淘股吧]

但今年以来,其实转债还是作为一种常规玩法之外的补充存在着不少可参与的机会。今年转债市场有几个变化:

1.客观来说,虽然超级收益变少了,但转债指数持续趋势向上。

2.相比之前平均每天200-300亿的正常成交量,现在转债市场日均700-800亿成为一种日常,流动性其实不算差。

3.与正股市场一样,基本围绕着几个核心板块,新能源半导体,以及军工等,基本每个板块及其细分,大部分有对应“债性”比较适宜的转债,并且转债与这些板块的行情正相关度比较高。

尤其是针对第三点,结合可转债可以做t+0的优势,在当下的市场环境,是可以延伸出一些玩法思路的。

比如:

板块的转折点,分歧反弹、或是加速节点,利用转债锁定日内收益

转债比正股选择少,通过板块比较标志性的转债来做板块预判轮动?包括主流内部支线轮动,以及板块和板块之间轮动。

等等。

今天就来聊聊通过标志性转债参与主流板块的思路。

首先我给出一份整理的名单,按照各个板块比较有辨识度,且基于易于炒作的因素(如盘子不大,比较活跃)转债来梳理的,这是我们文章后面会用到。

可以收藏一下,加入自选板块,随时关注起来,在用到的时候,能很快翻到。

新能源:

锂矿:中矿转债
锂电设备:银河转债华自转债今天转债

铝箔:鼎胜转债,万顺转债

隔膜:恩捷转债星源转2(强赎,剔除)

磷化工金诺转债

储能百川转债鹏辉转债九洲转债

汽车小康转债长汽转债

智能化:联创转债

扁线电机:精达转债

氢能源:滨化转债,金能转债,嘉泽转债


风光电力:

光伏旗滨转债,三超转债晶科转债
风电天能转债,嘉泽转债节能转债,转债


半导体:

半导体材料:晶瑞转债,光华转债,彤程转债

led:聚飞转债隆利转债,联得转债


军工
航新转债 海兰转债 三角转债

5g:盛路转债

网安:蓝盾转债

碳中和中钢转债迪龙转债

软件:思特转债

=============================================================================

接着我们来就着最近的一些案例,来看看一些基本玩法。


之前我们讲转债说到两个要点:

第一。可转债炒作最重要的是转债自身的情绪周期,这点在我们今天讨论的内容中,这一点倒是有所改变的。传统的玩法是出现一个超级赚钱效应,开启周期,然后迅速走完衰退。

而可转债指数整体是走趋势,并且少了日内的超级暴利(比如一天50个点以上)。转债能不能搞,板块本身的节奏反而更加重要了。

即:板块如果有明显的主流赚钱效应,板块效应,对应板块转债机会更多,反之,则大部分时间是混沌的。

第二。大多数时候,转债如果出现明显比正股强,炒作价值更大。这一条依然是适用的,判断转债的“债性”,可以从这方面来考虑,日内比正股强,或是曾经明显比正股强势。

下面来看些案例。

1.关键节点博弈主线板块反弹


一个常用的玩法是,通过转债来做主流板块可能的反弹。

在板块调整,大幅震荡时,做反弹常常会遇到一个问题:跌到位了,不一定能反弹成功,有可能仅仅是盘中脉冲,这种情况下容易坐过山车,甚至次日甚至亏钱走。

可转债T+0的优势在这种时候就能够体现出来,可以在日内把反弹的预期兑现。

来看案例:8-12 盐湖股份带动的锂电池反弹

在此之前,盐湖股份上市是锂电池板块大幅调整的节点,随着盐湖股份大跌,板块大分歧。而此时解铃还须系铃人,盐湖股份的走强,预期会给板块带来带动作用。

在午盘前后,盐湖股份快速从水下拉升到水上,是有攻击意图的,有短线看盘功力的选手能够看出,如果继续拉升,锂电板块是会有动静的。

但站在当时的角度,谁也无法知道,反弹持续时间和强度是怎样的,都具备很强的不确定性。

这个时候,能够日内卖掉的转债就是一个不错的选择。

这时我们从转债股票池里可以对应到:盐湖股份核心属性是锂矿,其中盐湖提锂方向更加贴近,那么可选比较少:中矿转债蓝科转债,久吾转债。

其中蓝晓和久吾转债是盐湖,因此更好。

两者比较,更强的显然是久吾转债。这个时候就可以尝试利用久吾转债来做板块的反弹。可以看到,随着盐湖的拉升,转债很快走出比较可观的收益,而当这个预期已经兑现,也已经不需要管这个反弹还能持续多久,日内则可以兑现。

案例2:同一天,8-12的半导体。

也非常类似,半导体在8-11集体调整到重要均线,而如果不确定反弹的强度,利用转债做反弹是比较好的选择。

比如,如果选择北京君正,那么就是盘中过山车的宿命。

而如果选择转债池里面比较有代表性的转债作为低吸对象:

弹性依然能够保证,而日内看到板块开始拐头,日内可以兑现收益走人的。

再看一个赌反弹失败的例子:


前一天,周末出了储能板块的利空,随着永福股份一字跌停,储能板块大跌,但还是有活口,百川股份,拉出一根阳线。

站在当时,储能作为近一段时间最强主流,反弹继续向上,完全可能,而核心标的就是百川股份。但这个时候,去做反弹其实和赌大小是差不多的:失败大亏,成功则大赚。

而恰好,百川股份是有对应的强转债的,那么可以作为一个折中的手段。

正股早盘是这么走的:

百川转债也是大跌,但是好处在于,在开盘进攻失败后可以快速出来,而不必承受赌反弹失败的后果。

2.用板块代表债来做板块的轮动。

板块轮动分为:板块之中细分的轮动,和板块和板块之间的轮动。

轮动天然是一个具备不确定性的东西,即你不知道是否能轮动到(如果没有,则损失了效率),如果以右侧的形式去做,可能面临冲高回落,而T+1的市场,先手很重要。

而转债的特性,天然是比较适合做轮动的,因为可以日内兑现。


1)板块之间细分轮动,还是跟随着板块的节奏来的。

类似锂电池这样的板块,各种细分轮动是一个常态。这种轮动主要有两种驱动,一是有催化消息。二是单纯的图形差不多了。

第一种:利好催化。

我们来看8月13日,锂电设备行情。

8月12日,宁德时代500多亿定增,这对于当时已经开始调整的锂电板块来说,这是一个利空。而对于锂电设备,则是一个利好。因为宁德时代的大额定增,最终用来买设备扩产。

站在当时来看,好坏皆有,其实是具备不确定性的,那么做转债,就是一个不错的选择了。

这种时候如何做?

还是使用我们的可转债池,对应几个比较典型的锂电设备可转债是:今天转债、银河转债、华自转债。


根据我们以前在集合竞价买转债的,最简单粗暴有效的方式:

(1)转债是否强于正股?

(2)同类转债,买最强。

再看,当天今天转债开盘+4%,银河转债+3%,华自转债+2%。

那么很容易选择到今天转债,几个转债实际上日内都比较强,但今天转债明显溢价更高。

第二种,板块内有逻辑细分的低吸轮动

比较典型的是铝箔,个股是走趋势的,在一些关键位置是值得去做低吸轮动的。主要问题是,具体起来的时间不确定,如果右侧去追,可能就此套住。

加分项还是我们说的:转债比正股有溢价。买点可以是左侧低吸,也可以适当追高,但一旦反弹不强,要设置好止损。

2)板块和板块之间的轮动

今年的市场核心还是三大核,但强烈的赚钱效应之下,一些支线板块是作为主流的补充反复活跃的,比如军工。

这些板块虽然比较活跃,但是一般隔日持续性不是特别好,并且容易换龙头。

那么一个思路就是,找到这些板块对应的,比较有代表性转债(且最好是跟板块历史联动性很强的)


比如我们上面提的:

5g,盛路转债,老妖债了

军工,一般比较有代表性的,航新转债,海兰转债

比如看盛路转债:

5g每次有所异动,都比较能打出日内溢价。

最近的8.19也是如此,催化上是中国电信第二天上市,5g作为一个轮动的选项,而这明显是并不大的题材,隔日预期并不高,去打板的性价比,并没有那么高。这个时候去做板块对应的转债就是不错的选择了。

上面几种玩法都是基于代表性转债股票池,另外一个思路则是主流个股主升时,做对应转债。

比如百川转债:

这类就看各人的风险偏好,如果看好,主流龙头本身就是一个直接的标的。

用转债参与,主要是两种思路,一种是后期害怕跳水的情况下,转债可以日内卖掉,因此可以作为一个替代方案。

其次就是预期正股加速的情况下,套利溢价,吃市场预期的次日溢价。


比如这一天是中午出了储能的利好消息,午后直接封板,预期在利好下次日会加速,那么转债就是一个套利的标的。




关联话题: # 可转债套利 

分类:

【 淘股吧: 可转债茅台哥 原创于 2021-08-22 18:02 只看该作者(-1)

全是可转债的干货。

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧: 股市随风AI 原创于 2021-08-22 18:12 只看该作者(-1)

@可转债茅台哥 学了

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧: 瑜ci 原创于 2021-08-22 18:15 只看该作者(-1)

讲的真好,老哥

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧: 古往今来来来 原创于 2021-08-22 18:33 只看该作者(-1)

写得很好,茅台哥专债还是很专业的

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧: unfxxkable 原创于 2021-08-22 18:34 只看该作者(-1)

不错。

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 我是发财兄 原创于 2021-08-22 18:34 只看该作者(-1)

茅台哥吹票归吹票,这个分析做的是真牛逼

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 东坡岛 原创于 2021-08-22 18:45 只看该作者(-1)

干巴巴干货

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 可转债茅台哥 原创于 2021-08-22 18:50 只看该作者(-1)

干货分享给大家,希望能帮助到一部分有需要的人

瑜ci: 讲的真好,老哥[鼓掌]
2021-08-22 18:15
[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 可转债茅台哥 原创于 2021-08-22 18:50 只看该作者(-1)

我是发财兄: 茅台哥吹票归吹票,这个分析做的是真牛逼[牛逼]
2021-08-22 18:34
[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 狂想曲0223 原创于 2021-08-22 19:28 只看该作者(-1)

联创转债呢,我吃了一惊

[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 可转债茅台哥 原创于 2021-08-22 19:36 只看该作者(-1)

必须干,一点水都没有

东坡岛: 干巴巴干货
2021-08-22 18:45
[ 第11楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 可转债茅台哥 原创于 2021-08-22 19:37 只看该作者(-1)

说了呀

狂想曲0223: 联创转债呢,我吃了一惊
2021-08-22 19:28
[ 第12楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 广东吴永 原创于 2021-08-22 20:03 只看该作者(-1)

大佬,如果到期转债低于100,要赎回,是不是买入放着在帐户就行

[ 第13楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 可转债茅台哥 原创于 2021-08-22 20:15 只看该作者(-1)

是的 等着赎回即可

广东吴永: 大佬,如果到期转债低于100,要赎回,是不是买入放着在帐户就行
2021-08-22 20:03
[ 第14楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 狂想曲0223 原创于 2021-08-22 20:42 只看该作者(-1)

我以为是联创股份 原来是联创电子

2021-08-22 19:37 查看对话
[ 第15楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 啊啊啊啊7 原创于 2021-08-22 21:36 只看该作者(-1)

[ 第16楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 横行股道 原创于 2021-08-22 22:11 只看该作者(-1)

不错

[ 第17楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 戒烟20401 原创于 2021-08-23 09:10 只看该作者(-1)

从此以后一年20倍不是梦

[ 第18楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 好彩哥 原创于 2021-08-23 09:42 只看该作者(-1)

田中精机又是兄的买点了。新增工业母机概念

可转债茅台哥: 是的 等着赎回即可
2021-08-22 20:15 查看对话
[ 第19楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 可转债茅台哥 原创于 2021-08-23 09:51 只看该作者(-1)

$田中精机(SZ 300461 )$ ,说了8月24号左右还有一波行情,终于等到你,这段时间被人骂死了

[ 第20楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 斑驳回忆 原创于 2021-08-23 09:52 只看该作者(-1)

我晕死,上周就说这周干,一不注意十五个点了,吐了哈哈

可转债茅台哥: $田中精机(SZ300461)$ ,说了8月24号左右还有一波行情,终于等到你,这段时间被人骂死了
2021-08-23 09:51
[ 第21楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 桃县一散修 原创于 2021-08-23 09:55 只看该作者(-1)

跟随台哥脚步,吃两波了

可转债茅台哥: $田中精机(SZ300461)$ ,说了8月24号左右还有一波行情,终于等到你,这段时间被人骂死了
2021-08-23 09:51
[ 第22楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 好彩哥 原创于 2021-08-23 10:02 只看该作者(-1)

还增加了一个新题材工业母机

可转债茅台哥: $田中精机(SZ300461)$ ,说了8月24号左右还有一波行情,终于等到你,这段时间被人骂死了
2021-08-23 09:51
[ 第23楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 搁在风中的韭菜 原创于 2021-08-23 10:13 只看该作者(-1)

靠,一下没注意,买到高位了

[ 第24楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 777资本投资 原创于 2021-08-23 10:31 只看该作者(-1)

加了点长园。田鸡也抛了点,等20CM

[ 第25楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 旭日大阳 原创于 2021-08-23 11:12 只看该作者(-1)

光华转债 正股涨停 转债负溢价。

可转债茅台哥: $田中精机(SZ300461)$ ,说了8月24号左右还有一波行情,终于等到你,这段时间被人骂死了
2021-08-23 09:51
[ 第26楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 红塔山1818 原创于 2021-08-23 11:42 只看该作者(-1)

周五扛不住清仓了,你周一来一大波

可转债茅台哥: $田中精机(SZ300461)$ ,说了8月24号左右还有一波行情,终于等到你,这段时间被人骂死了
2021-08-23 09:51
[ 第27楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 乐多多复利 原创于 2021-08-23 12:37 只看该作者(-1)

茅台哥挖一下工业母机的债或股

可转债茅台哥: 是的 等着赎回即可
2021-08-22 20:15 查看对话
[ 第28楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 777资本投资 原创于 2021-08-23 13:48 只看该作者(-1)

@可转债茅台哥 我不断的T,成本19块多了

[ 第29楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 777资本投资 原创于 2021-08-23 13:49 只看该作者(-1)

尾盘不拉20CM, 我就准备清仓了,毕竟定增会压着股价。

[ 第30楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 777资本投资 原创于 2021-08-23 13:50 只看该作者(-1)

长园这个不争气的东西,债哥说有三倍空间,看着就点虚哦。

[ 第31楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 海狼V孺子牛 原创于 2021-08-24 09:11 只看该作者(-1)

氢能源转债 123057

[ 第32楼 ]
@Ta
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