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正文：

今天腾讯又被锤了，“锤点”就是我们之前谈到的游戏，我当时在文章《中概互联可以抄底了吗？》就提到了游戏的问题，我个人认为这个行业其实已经经过多轮整顿，政策利空已经基本出清。



而今天两家GM发布的报道称游戏是“精神鸦片”，直接带崩了腾讯以及一众游戏股。

但这篇文章只存在了2个小时就被删除了。

随后，腾讯快速地发布了游戏未成年人保护的新措施，这个速度之快我感觉腾讯肯定是早有准备，就等着这一刻，给腾讯的管理层点个赞。

腾讯公开表示说：



这个应对措施基本可以说是比较全面了，腾讯和网易在未成年人保护上面已经做得是行业领先了，即便真的监管加强，其实利空更多的是行业底层公司，加速行业出清。

在删文和快速应对之后，腾讯的股价出现了反弹。



盘后中新网发表评论：孩子游戏沉迷的责任不能完全推给游戏厂商等任何一方。算是给游戏厂商正名，但是消息出来后，腾讯股价反应不大。



今天这一连串事件看下来，我认为我们之前对游戏行业的判断基本没问题：

1）游戏行业已经经历严监管阶段，现在基本是良性发展状态，当然一些小的问题还是需要纠偏；
2）腾讯、网易这类游戏龙头公司在未成年保护方面已经是行业领先，即便加强监管，最先受损的还是行业底层公司；
3）从近期GC的表态来看，还是希望传达呵护行业健康的发展的声音，而不是“一棒打死”。

我们维持之前对于腾讯、阿里以及中概互联的判断：



另外，从这次整顿来看，我们也能看到资金在选择上的一些变化，对于垄断、“危害”社会、影响民生的行业，资金开始回避，比如白酒、互联网，甚至是中药。

我并不是说这些行业不行，我只是说现在资金确实有回避的现象，因为从某种程度上来说，它们和GJ鼓励的硬科技有点距离。

而最近新能源、芯片以及一些科技龙头，正在获得更多的资金青睐。

但是，资本市场似乎忽略了一个科技板块，那就是创新药。但其实也不怪资本，因为创新药也刚挨过CDE的大刀。

现在创新药主要就两个问题：

第一，仿制药问题未出清；
第二，创新药me too扎堆。

但其实GJ对于创新药的态度肯定是支持的，ZC的出台主要还是规范行业，节约资源，集中力量投入到真正的创新上，国产替代、me better以及FIC都是GJ支持的方向。

那么，谁最有能力去做真正的创新呢？那就还是要回归到药企的研发能力上面去。但是从投资回报角度来说，创新药不一定是一门好的生意，现阶段还是要看公司的管线布局、成药率以及市场空间等等，去决定每一笔具体的投资。

但，我今天想说的是，创新药板块的β机会可能差不多要来了，主要是现在市场里的价值洼地不多了，创新药现在性价比算是不错的，另外创新药也是符合GJ硬科技大方向的，我认为GJ还是需要给予给多的ZC支持，我也看到有消息说下半年创新药可能会有ZC利好。

当然，我们不是冲着ZC利好去的，主要还是从板块配置的角度来说，创新药的β机会可能来了。

好了，今天就说这么多，记得关注、点赞，下课！