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今天市场最靓的仔非比亚迪莫属，强势涨停，创了历史新高，总市值达8300亿，突破万亿指日可待。



长期关注我的朋友应该知道，我对比亚迪这家公司赞赏有加，之前李录减持的时候我就发文《李录连续套现比亚迪24亿！阶段性减持还是全面清仓？》谈了对比亚迪的看法：



而今天比亚迪创出历史新高的主要原因就在于新能源车的持续放量。

比亚迪依托DMI车型产能的持续爬坡，6月份已经重回新能源第一的宝座，超越了强大的竞争对手特斯拉，现在市场普遍预估比亚迪7月份新能源销量将达5.2万辆以上，环比增幅25%，这个数据是非常恐怖的。



我们看看7月份新势力的销量，理想、小鹏均继续新高，突破了8000大关，蔚来却掉链子了，7月份销量从6月份的8000以上回落至8000下方。

从这个数据我们发现几个问题：

1）新能源车成本的不断下降，以特斯拉、比亚迪为首的价格屠夫，把新能源车价格从30-40万区间，拉低到10-20万区间，做中高端市场的蔚来现在压力大增；

2）新势力的环比增速开始与比亚迪、特斯拉拉开差距，成熟车企的成本优势开始显现，也代表着更成熟的消费者开始更多地接纳新能源车；

3）理想近几个月的数据非常不错，我的一个猜测是比亚迪的DMI混动路线启发了消费者，现阶段买没有里程焦虑的混动也许是更好的选择。

所以，正是基于对比亚迪新能源车持续放量的强烈看好，比亚迪今天被抢筹了。

其实当时李录减仓比亚迪，我脑补了一下芒格会如何评价，大概率会和评价巴菲特减持苹果一样，认为这是错误的决定。

说完了比亚迪，再回头聊聊今天的行情。

今天的行情其实是有一个非常大的反转的，以典型成长股华熙生物为例，早盘最多的时候跌近13%，随后深v拉起，收盘跌1%多，通策、爱尔包括CXO基本都是这个走势。



从技术面来看，这是比较典型的见底形态，一轮多空对决之后，多方再度占据主动。

这些成长股是目前市场“结构性”行情的体现，其大背景是目前市场流动性得到了较好保障，也就是说，市场的水量是充裕的，这些资金进入到市场里面，它一定回去找成长性最优，逻辑最顺畅的标的去进入，所以，只要大水不退，那么结构性行情也不会消亡。

就连成长性欠佳的白酒，今天都再度获得资金的关注，说明市场水量有多大。

但我依旧认为，白酒调整的时间大概率会拉长，因为白酒本身不是高成长赛道，其业绩也具有一定的周期性，持续高增长是不太现实的，所以从高增到低增的一个行业周期，也是白酒调整的周期，当然这个调整可能会是时间换空间的震荡模式。

所以，当前的调整，核心原因还是我们之前说的，业绩披露期的调仓换股，加上所谓的“估值偏高”，但你会发现，半年报披露完，该抱团还是会继续抱，估值不是事。

另外，7月份PMI公布为50.4%，低于上月0.5个百分点，PMI数据真是越来越差了，也符合我们的预期，因为大宗商品的价格我们基本已经“失控”，所以，滞胀已经从4月开始到现在。



在通胀和经济衰退两个选项上，GC选择了通胀，所以7月中旬我们实施了全面降准，继续保障经济流动性，现在7月份经济数据出来依旧不佳，所以流动性将持续维持较高水平，也就意味着，目前市场水量充足，大幅下行空间有限，我们依旧维持“震荡市+结构性”行情的判断。

好了，今天就说这么多，记得关注、点赞，下课！