先来看看龙虎榜：[淘股吧]


可以看到牧原股份1月18日的成交回报显示净买入2.58亿，买一席位为深股通专用，也就是我们常说的北上资金。为什么北上资金这样大幅介入牧原股份呢？同时在前期白马杀跌的情况下，牧原股份虽然也有一定回调，但整体的走势是比大多数白马股要强的，目前股价都有创新高的趋势，走势远强于大盘及其他白马股，为什么这么强？


回答这个问题之前，我们先来看看猪肉板块近两年的表现：

从2016年底之后，猪肉板块开始走下降的周期，到2018年10月，整个猪肉板块开始迎来了触底反弹。在下行通道的过程，为什么在这个时间点会直接迎来反弹呢？我认为主要有以下两点因素：

其一，猪肉板块经过长达两年的调整，整个板块都到了一个估值相对合理的区间，其次，头猪的市值处于历史低位。头猪市值=公司市值/猪产量，头猪市值是一项很好的判断猪周期底部的指标。


其二，非洲猪瘟的疫情严重超预期。截至1月14日，我国非洲猪瘟累计发生病例已超过100例，疫情范围涉及24个省份，累计扑杀91.4万头。疫情影响持续存在，同时叠加生猪调运限制政策，中小养殖户面临防疫压力，规模企业亦面临防疫压力，疫情的严峻程度超乎市场想象。从历史生猪疫情和猪价走势来看，全国性大规模疫情往往可以加速猪价快速上涨或者催化猪价触底反弹。

综合来看，在猪瘟的影响下，产能的去化正在加速进行，19年猪价周期反转的逻辑越发明晰，猪价有望从二季度开始回暖，在下半年迎来大涨。当然，这个猪周期反正转是一个中线的逻辑，短期不要追高。

相关个股：温氏股份、牧原股份、天邦股份、正邦科技等。