前量化基金从业人员（交易岗），简单讲讲量化基金那些事。
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那么量化交易是怎么交易的呢？
简单说一下。
量化交易的买入卖出，都是一揽子交易。我们每天要买入的票少的时候200只，多的时候能到4、5百只。这些票根据权重划分金额，有的票买的多，大部分票只买一点点。一般前二十只票，买入金额占到总成交金额的4成左右了。
买入的票和卖出的票，当天开盘前策略部的算法就把当天的买入卖出任务做好了。我们的工作就是把当天要买的票买完（不论价格），把当天要卖的票卖完（不论价格）。对我们的考核是以当天开盘价作为基准，算出平均买入成本与开盘价偏离值，以收盘价作为基准计算卖出价格偏离值，用这两个数据算我们的绩效。
这个模式就导致，股票早上买的时候很容易打高了，因为很多公司都是这个算法，互相一抢，股价就能推上去。但是其实要买的人就这么多。我们一般10点之前就要买完票了，越往后风险越大，因为不知道谁就突然涨停了，导致交易员买入成本暴增，要被谈话的。
卖出是这样的，公司所有的票有一个7%止盈单，就是只要股价冲到7%，就会卖出。而且收盘统计的时候，涨幅超过7%的票是按7%的价格计算卖出成本的，假如卖早了那就卖亏了，假设我5个点卖了，冲到8个点，收盘砸绿，算收盘价的时候还是按7%算，这个对交易员很不友好。
印象很深刻的，19年2月1日，当时有个同事买入任务里要买 300615 欣天科技800多万，大家可以看一下这票前一天成交额，成交额太小了800很难买进去，买了一点点就封板了，然后炸板，我同事一直想等回落了慢慢买结果一直不回落，最后他直接集合竞价把票顶到涨停板把剩下的买入任务买完了……
有次吃饭老板开玩笑，15年那会他们做期指赚了10倍吧，他们属于当时做的比较差的了，当时做到几十倍的都有，但是那会儿做的比他们好的基本都被抓了……
666，基金有做期货和其他衍生品的么？或者期权
围观大头部玩家科普
菜鸡交易员一枚，真实的金融民工……
19年初那波行情我们当时规模不小了，有时候单票买入金额能占到股票总成交的10%甚至更多，这时候票就很难买了，因为一买就要把价格推上去，推上去买入成本巨高，我们业绩就会很差。但是没办法，任务一定要完成的
[展开]由于楼主是交易部门的金融民工，所以策略部门的算法逻辑我是不清楚的，我只知道当天要买什么票卖什么票。
不过公司的几个模型结构我是知道的。
当时主要有7日模型，9日模型，13日模型，还有一个两日模型。
这个N日模型的N就代表持股周期，表示买入后持有N日后卖出。有时候连续几天都有同一只票的买入任务，那么这个票就会在持仓里躺小半个月。随着模型时间到了之后，慢慢卖完。
为什么说这个模型的事情，今年的联创股份这种，很明显就是被量化模型推上去的。因为这票根本没有什么基本面，纯垃圾股一个，pvdf那种故事听听就算了。实际上就是这票被很多家量化算法选中了，有长周期的有短周期的，但是在前期都主要是买入为主，所以我们可以看到这票被锁仓了，一直往上推，当然涨的好也就有散户信了他的故事（散户也锁仓），然后到卖出的时候，这票往下按接不起来，因为大家模型时间都差不多到了。
今年好多票涨的快，涨幅大，但是调整的非常狠，跟量化模型同质化有很大的原因。
开盘买入，尾盘又竞价封涨停，加上你们的资金大，会不会证监办经常来查？
马克一下，顺便关注一下，楼主接下去是要财富自由前进吗？
但是后来公司好像发现这个漏洞了，好像不止我一个在这样搞，导致公司要买的票早上开盘被抢很高，然后全天没声音，后来公司就改了模式，不然我们看那个买入金额了，后台把买入列表做好，有时候一只票有好几个人买我们也不知道具体买多少。我那个搞法就没法搞了也就没有再做了 。
你们如果有固定量化标，这样不是应该很容易导致老鼠仓么？例如知道今天的建仓标[思考]
怎么买入，怎么卖出。买入的票和卖出的票，当天开盘前策略部的算法就把当天的买入卖出任务做好了。我们的工作就是把当天要买的票买完（不论价格），把当天要卖的票卖完（不论价格）。对我们的考核是以当天开盘价作为
[展开]下面说一下T+0部。
上面帖子说过了我们的工作内容，说实话很无趣，自主操作的空间很少，更像是一个人形下单机器，所以在后期公司要开展t0交易的时候楼主果断转岗去了t0交易部。
当时国内几家大的量化私募都已经有自己的交易团队了，我司属于介入比较晚的，老板应该是去九坤这几家参观学过，也就动了搞t0团队的想法。
对了，在成立自己T0团队之前公司的底仓是打包给国内几家专业的t0公司去做的。据我所知九坤的人工t0团队目前还是市场上第一梯队，平方和的t0团队解散了，头部的t0团队也就四五家吧。
上面说了，我们的买入模型持仓7、9、13天不等，而且都是市场上比较活跃的票。那么这些票躺着不动其实就是一种浪费，这些票就直接甩给t0团队去做t，用来搞额外收益。
这样考核的话，对集合竞价的参与有限制吧，比如若当日任务是买，那就不能参与开盘集合竞价。
选股条件那是策略部的事情我们不清楚的，而且这些量化公司都号称自己有几百上千个选股因子……反正每天机房电脑都在跑程序，然后第二天开盘前把票选好我们买就行了。
这个欣天科技什么时候卖的？活跃股的选择标准是什么，这个明显过气了？！主要做超短还是隔日超短？有中线持股吗？问的有点多，不知道会不会有不能说的，哈哈哈！！谢谢
做两日模型的人绩效考核不是按照我上面说的那个标准考核的。具体怎么考核我不太清楚因为我后期转到t0岗了。
这个欣天科技什么时候卖的？活跃股的选择标准是什么，这个明显过气了？！主要做超短还是隔日超短？有中线持股吗？问的有点多，不知道会不会有不能说的，哈哈哈！！谢谢
t0交易员是没有底薪的，没有底薪没有五险一金没有社保，全靠业绩活。
而且这个东西淘汰率相当高，我司当时是新组建团队， 招了不少新人过来，有四十多人吧，最后只留下来一个。最主要的是，现在基本没有t0团队要新人的了，没公司愿意培养新人。
毕竟国外对冲基金也有不少倒闭的。
上面说过么，我司7、9、13天的交易模型，持仓时间到了就会卖出。 选股条件那是策略部的事情我们不清楚的，而且这些量化公司都号称自己有几百上千个选股因子……反正每天机房电脑都在跑程序，然后第二天开盘前把
[展开]这种量化的玩法，年化能有多少点收益啊，楼主知道吗
也有隔日超短，就是我说的两日模型，当天买次日就卖，不过两日模型容量更小，还专门分出去了几个人做隔日模型的交易，他们的要求就是尽快买入，基本上开盘几分钟就把买入金额买完了。然后次日再盯着卖出。做两日模型
[展开]请教一下，像联创股份这种股票，7月5日启动，9月23日见顶，历时两个多月，模型结构最长才13日，到期后就会卖出，也许其他量化基金模型周期也不会太长。量化基金如何能影响联创股份两个多月单边上升呢？
[展开]说一下收益率，各个产品之间的差距其实很大……19年初那波创投工业大麻氢能源的行情大家应该都知道，到5月份我们的头部产品收益率都干到了60%了，但是当时竟然还有一些产品是不赚钱的，真不赚钱甚至还有略亏一点的。
这个差距大的原因应该是买入的时候各个产品的买入时间有差异，因为买的越早其实别的资金就在给你抬轿子（这些是我猜的没法证实）。实际上就是我司在官网展示的产品，在私募拍拍网上的明星产品收益率都还不错，年化跑个二三十没问题。但是，但是，但是！后面的产品根本不能看………头部产品其实就是个广告效应吸引投资人的…等你亏钱了老板就开始心里按摩就完了，反正大部分客户啥也不懂……
我们老板就不会交易，他工作的一个主要内容就是给客户心理按摩……
这种量化的玩法，年化能有多少点收益啊，楼主知道吗
最后结果是行情没了之后，好多后期进场的人是亏钱的，这些人亏了之后就会选择赎回，撤资，然后规模也会迅速变小。
很快的，从20亿规模到70亿只用了半年，从70亿回到不到20亿，用了不到半年………
不过老板怎么都是赚的，行情好的时候赚业绩提成，新入场资金赚管理费…基金亏了么客户就自己赎回好了，反正老板都是血赚。
楼主能否从自己的角度分析 前公司及同业操作及运营模式中的缺陷及致命弱点？毕竟国外对冲基金也有不少倒闭的。
媒体报道说 今年头部的量化基金50-70%左右吧
楼主，两日模型的年华收益一般能达到多少
知道。其实量化赛道也很拥挤，因为交易同质化很强，大家的策略是大同小异的，起重要因素的其实不是选股策略而是对冲盘的风险敞口。我之前说了多头和空头的比例是在1：0.8和1：1区间浮动的，那么这里面的可操作
[展开]幻方好像几个CTA私盘停掉了。明汯的中性策略挺早就有名气了，不过今年跑得不行。新起来的聚宽这两年也做得不错。T0的话，这些量化私募都是机器自动做的。现在他们的alpha收益大部分来自T0。
感谢楼主科普，能具体说说，这样的量化交易对某个个股产生的印象深刻的实质性的影响吗？谢谢