3月8日[淘股吧]

大家还记得2019年的5g么，去年基本没戏，年前的主升像极了当下的新[gubar]能源[/gubar]。所以同理2020年的新能源车，今年我反而不看好了，需要时间来消化沉淀。选股方面，低估是王道。我在110写了比亚迪的文章，在非议中最高涨到了273。而现在写的公司也是存在着类似的情绪基本面预期差

最近参加了副业的线下活动，听了不少惊奇的创业点子，但是真轮到自己要去做，改变现有生活模式，我觉得很难，小事尚且如此，否定过去的自己更是难上加难。

但是有这么一个人，他在逆境和非议中壮士断腕，坚持至今，最终华丽变身，熬到了收获季节。李东生写过一篇鹰的重生，大佬如此，普通的你能做到几何？

1）简述

在以前说到光伏和新能源汽车，第一印象就是骗子，骗补贴。去年都打脸了。而说起面板大家都觉得是散户集中营，这个巨大的预期差能否产生利润呢？显示面板和汽车光伏一样在过去可一直是个重资产的苦差事。

面板行业的研究文章，本文不做过多解读，简单的产业结构就不复杂说了。一句话归纳，我们通过逆周期砸钱扩张终于把别人给熬死了，而韩国的退出，也将给面板行业迎来黄金周期， 迎来前所未有的利润，降戴打击的结果是韩国面板产业落后的成本结构将失去部分竞争力，低效落后厂能的出清是泛摩尔定律决定的，是不可逆的规律，不会因短期价格波动所改变。这是国家体制的胜利，出清的产能也基本没有优势。

目前lcd面板双雄市场份额超过50%，可以看的到的未来，中国还会把台湾和韩国继续熬死。而这，是体制所决定的必然。

面板的市场规模其实一直是被人忽视的，京东方、彩虹股份和tcl也都在历史新高位置附近。

机构在一月份基本就都逃离了tcl，不要觉得机构多牛，比亚迪低位割肉高位追涨都是这帮人干的事，回头看正是因为这帮人的出清，让tcl这段时间避过了大跌。

2）为什么是现在

从大一点说：

今年的主线可能调整了一年的5g，或者说是5g的智能应用。而超高清视频产业是5G时代有望第一个实现万亿元规模的商用产业。

19年3月发布的《中国超高清视频产业发展行动计划》。2019-2022年这个四年规划，明年即将到期验货。

2020年目标：4K电视终端销量占电视总销量的比例超过40% ，实现超高清节目制作能力超过1万小时/年；4K超高清视频用户数达1亿。 超高清节目制作能力超过1万小时/年。2021年目标，前9个月我国4K超高清电视销量占比近七成。实现超高清节目制作能力超过3万小时/年。到2022年， 4K电视终端全面普及， 8K电视终端销量占电视总销量的比例超过5%，超高清视频用户数达到2亿。超高清视频产业总体规模将超过 4 万亿元。

今年就是时间窗口，也处于5G应用周期的前夜，首当其冲收益的就是面板行业的崛起。

而当超高清流媒体的内容越来越多的时候，未来将带动大尺寸显示面板应用，以及下游多元化。

从细节的方面说

tcl本周4会出年报，或也将一季度预报和分红方案。

足够便宜，实际上tcl来算，2020年四季度的利润就比得上前三季度全年，一季度利润继续飞涨，按计算器来说预计21年tcl的利润或将达到110亿，将迎来tcl上市以来利润最丰收的一年，按照当前的市值，届时动态pe不到10，不到十倍估值的科技股，所以大盘这段时间暴跌，作为新高的tcl，高位回调不到10%，并且有蓄势待发的迹象。行业进入拐点，10倍不到的科技股安全边际很高。预计今年一季度的利润就可以超过过去一年，并且有持续性。足够的盈利可以更有余力投资弯道超车oled的新技术。

从大盘来说：

随着基金申购热情的下降，目前的大盘成交额很难持续放大，那么超大资金推动的板块不太会有主升的行情，因为存量资金不允许，所以每次在大盘成交额缩量的时候，我会去关注一些小资金体量的板块，比如军工农业等等。

机构最近很毒药，赎回导致砸盘下跌继续赎回的恶性循环。面板作为只有几只股票组成的板块，其实消耗的资金比较少，但也是因为资金消耗少，所以里面的资金比较戾气，动不动跌停涨停，这是因为信仰决定的，一月份机构出清面板后，持仓者的信仰增加，波动也会相应的减少。

从行业涨价来说：目前面板价格进入了涨价周期。去年面板四季度涨价20%，今年一季度目前涨幅高达15～20％，需求增加，但是产能难以增加（一条新产线最少都是400亿，良品率也要爬几年）。

面板行业可选标的不多，tcl、京东方、彩虹，三利谱，深天马可以组合持仓，这些最近也是明显跑赢指数的。（截止2020年3月8日）


3）未来的可能：

第一次关注到tcl是他的卷轴屏，折叠屏再好，折痕我是受不了的，而大屏的体验是极佳的，相比之下卷轴屏的要靠谱的多。

这可能会是大屏手机最终的解决方案。这个市场空间有多大，大家仔细思考，如果有一天tcl下场做手机，我也不会奇怪。届时将会出现类似电动车一样的行业逆转，从重资产到轻资产的转换。

同时tcl也是行业内利润率最高的。成本控制最好，tcl这些年一直在收购，可以说做到了面板的全产业链布局，成本控制和比亚迪一样会是杠杠的。

另一方面，超多的高清内容和物联网时代将催生更多的显示端口应用场景包括家居、汽车、工业自动化、教育等。5G时代显示将无处不在，并且更多非标准化的产品需求也将驱动产品销售额和利润率同时提升。用了高清的很难再受得了老机子。


其实oled不构成威胁，oled因为昂贵的价格目前主要使用在小屏幕上，oled的下游认可度有不确定性，而lcd应用丰富，生产成本极具优势，并且还在不断下降。 长期看tcl直接跨过LCD研发minilcd和 柔性印刷OLED。柔性印刷OLED领域已经耕耘了六年，李东生在这次两会明确三年后可以实现工业化量产，届时万物可屏幕。

tcl、京东方因为长期低价，一直是散户的大本营，所以处于鄙视了的底端，而当股价突破10块钱，这种反转会吸引更多的投资者，股价的稳固性也会提高。如果投资建议组合。

以上只做分析，不做股票买卖的推荐。

https://www.bilibili.com/video/BV1eK411u7Cv?from=search seid=7666546578542587772

2021/3/12：更新

星辰大海的：从重资产向轻资产跃迁

美国继续放水了，屌丝有了钱，一般会给家里购置些硬货，比如电视机，另外你想科技股里面的欧菲光、水晶光电等，一直在跌。也预示着市场的偏好向周期股和去“概念化”，你必须有实在的可见利润才有安全边际线。

在未来，万物皆可屏幕的年代，不管你平面还是曲面，静态还是动态，都可以安装屏幕，而每一个屏幕就相当于一台手机。

为何特斯拉会被赋予如此高的估值，超越丰田宝马，比如特斯拉的自动驾驶功能，只需要在线升级，需要花费6万，那1000万台特斯拉就是6000亿的收入，边际成本无线小。

如果是特斯拉的高估值是相当于一个行驶的手机，印刷柔性屏会赋予所有东西“手机”的属性。

而昨天tcl已经迈出了第一步，从冰箱、电视、厨具、门锁、洗衣机、全面的有屏幕智能化。卷轴技术的独步天下，TCL推出自己的手机也只是时间问题。

面板只是明牌，撑死也就是个重资产周期，但当下足够的利润，是未来5G和印刷柔性屏后期筑梦的基础。

5G乃至6G的未来，必将是科技的新革命，人们的时间或将不局限于手机，万物可屏，需求是星辰大海。

机构就是狗，越涨他们越买，最近tcl上了搜索第一，有人说是杀猪榜，我想说好的东西上热搜人们只会越来越发现他的美，反之亦然。

从汽车到光伏，军工、到农业，行情的过程，正是人们对于该行业从偏见到认可的过程，这个过程伴随着曝光度和行业利润的增加。从一开始的看不见，瞧不上，到目瞪口呆，再到加入，最后信仰套在山顶。

未来的某一天说不定腾讯会出一个爆款软件再次推进高清大屏或者曲面屏的需求突破。

未来手机是否会被另一块“屏幕”所取代？

不得而知！