春节后首周的行情，可谓是冰火两重天，一边是上证指数的稳步上涨，一边是创业板指数的节节败退，涨的那边一堆利好消息，诸如稳增长预期、货币宽松……，跌的那边利好消息其实也不少，诸如锂价连续上涨、新能源车出货量超预期增长……，一边是边际效应的递增导致量变引起质变的上涨，一边是审美疲劳的麻木导致连续阴跌，表面看来是市场风格在转换，但归根结底，本质是价值决定价格，价格围绕价值上下波动，一边是低估值的价值修复，一边是高估值的估值回归，仅此而已。[淘股吧]

本周盘面很清晰，以稳增长预期的数字经济、老基建轮番表演为主，高标和持续性最强的都在这两个板块，穿插着困境反转的旅游、航空、猪肉，以及博弈中央一号文件预期的农业，跌幅最惨的是以宁德时代为代表的新能源、药明康德为代表的医药股，也是这3年引领创业板连续上涨的2大权重板块。

有人吐槽“把宁德时代剔除出创业板指数”，也有人把葛甜甜称为葛大妈，这情形和称坤坤为坤狗是一样一样的，讲真，这显然过于情绪化了，宁德时代上涨的时候带领创业板攻城拔寨怎么不说剔除出指数呢？这就跟前些年商品房降价时，有些人堵在售楼处一样，既然是商品，就必然有涨有跌，不能涨的时候恨不涨，跌的时候恨下跌，这是小孩子心性，都是成年人，亏钱大家都不舒服，但成年人和小孩子的区别在于，小孩子遇到解决不了的事情时会找大人，成年人遇到解决不了的事情应该学会自己解决，对于深套其中的散户来讲，最佳解决方案其实是挥泪斩马谡，迎风一刀斩，当然，大部分散户做不到这一点，惯于躺平、谩骂、抱怨、舍不得割肉是散户的通病，真正成熟的投资者，是遇到问题想办法解决，而不是坐视不理、或者心存怨恨。

关于指数，震荡下跌应该是主旋律，这个大局观的判断，我依旧坚持不改。

首先，创业板的龙头老大宁德时代远远没有见底，我粗略计算了一下，对标贵州茅台高点回落，宁德时代的目标价位在404元附近，这与媒体分析师称宁德时代还要跌20%有雷同之处，但我认为分析师要么过于保守、要么是受体制等原因不敢直言。 很早之前，我就在博文里指出，宁德时代的股价必然腰斩，现在宁德时代的走势正在慢慢验证我的预判，这就跟我前年预判金龙鱼腰斩、贵州茅台必跌一样，有些东西不方便细讲，但之前的文章里都有所提及，需要强调一点的是宁德时代和贵州茅台不是一个层级的。 贵州茅台不但是全国唯一、更是世界唯一，无论是商业模式、还是行业地位，都具备不可复制性（当然，我认为贵州茅台的股价仍然高估了），宁德时代显然不具备这个属性。 且不说电池制造商作为行业中游企业来说，没有锂矿的中游企业话语权本来就不高、且电池制造技术含量也并不高，而且全世界的竞争者实力（以LG为例）也不弱……，所以，宁德时代的调整必然是以季度或者年为单位的，即使能够在500元附近构筑平台，后面也会击穿500平台实现腰斩的第一目标。

其次，创业板的另一个权重是医药股，随着老龄化社会的来临，集采将是家常便饭，这对医药股无异于是迎头痛击，无论是高成长的CRO，还是传统医药，首先必须为社会的稳定、人民的福祉服务，凡是不利于共同富裕的行业，都将还利于社会，诸如此前的教育，压制人民头上的教育、医疗、房产三座大山，未来都会被挪走。

如上所述，创业板的2大权重起不来，那么创业板指数肯定上不去，那么上证指数这边也不太可能独活，毕竟上证指数这边的权重虽然估值很低，但成长性有限，天花板看得到的行业，虽然稳定性有余，但进攻力不足，能稳住就很不容易，如果创业板持续阴跌，那么大概率上证指数也会被带下去，这叫一荣俱荣、一损俱损，剪刀差会缩小，但不会持续缩小，指数的共振只会迟到不会缺席。

这里还没有考虑外围的复杂国际形势，加息预期下美股虽然不会大跌（毕竟美国是金融立国的，不允许股指大跌，和我们不允许房价大跌一样），但美股的每一次下跌，都会对我们造成负面压制，这也是大资金不敢大举建仓拉升的原因之一。

关于题材，是今年超额收益的重中之重，但吃肉的同时也要防止接盘挨打。

本周最强的是政策稳增长的新老基建，但老基建有天花板，下周老基建的保利联合面临生死劫，究竟是一波流，还是会有反复，留给老基建的时间也不多了，所以我们看到老基建核心中军中国交建周五冲高回落，另一个叠加绿电属性的核心中国电建早已扛不住率先调整，基建的2大中军品种都已经出现疲态，那么下周老基建会很难。 另外，本周新基建的数字经济走的最强，但数字经济和元宇宙一样，广度有余，高度有限，唯一 的核心翠微股份周五冲高回落，虽然不能说已经见顶，但如此高位大资金接力意愿很低，如果下周一二走弱，那么指望再走三波更困难，最好的情况是挖掘机老师从底部挖掘N个补涨个股，但补涨个股太随机，潜伏进去可能轮不到拉升，涨起来一追很可能套在山顶上。 故而从下周开始，这2大板块大概率要开始派面行情，诸如此前的医药股一样一样，有参与的老师记得及时止盈，这种行情不值得格局。

至于近期反复活跃的旅游酒店、航空、影视等行业，抢跑现象太过于严重，参与价值并不高，最好的情况是疫情结束后数据转好的加速，最差的情况是利好兑现成利空，有点赌的成分，凡是确定性不高的博弈，都没有价值。 另外一个，猪肉，也有同样的情况，都在预期猪周期，资金也在按照以往几年的猪周期在炒作，但个人认为猪肉的周期不太可能再现此前的超级周期，因为猪肉的养殖模式已经完成了转变，无论是自繁自养模式，还是与农户合作模式，都已经被资金所预期。

基于对指数的预期不高，那么题材的炒作也会很坎坷，很多题材都会充分演绎一波流的A杀，所以拼的是胆量、理解力，一般散户参与虎年的题材炒作，基本上是与虎谋皮，这种虎口拔牙的事情，还是少做为妙，虽然超短线博弈收益会很快，但盈亏同源，损失也会很快。

虎年不亏就是赢，稳健的选择类固收的债券是不错的选择； 盘感节奏很强的老鸟，如果具备融资融券的资格更好，在指数连续杀到关键支撑位去融资做多，反弹到阻力位融券做空，收益也不低。

资本市场上并没有YYDS，真正的YYDS其实是你自己，只有不断学、进步，提升自己的认知，才能在残酷的资本市场活下去，活得久，才有成功的可能！

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