多杀多的一周终于过去了，很多人的浮盈都被抹平了，激情参与的估计浮亏也很严重。[淘股吧]
开局就说了相较于去年，今年的模式不会简单。（牛年有牛市？）
会议报告已经出来了，一如既往的表述模式，有些还是窥不清，窥不得。
但转化表述本身必然留下痕迹，所以还是有些地方值得“推读”的。
GDP增长率其实已经没那么重要了，回想下，曾经10%以上的那几年，市场也未必就好。
财政收紧、货币收紧也在预期中。虽然说了不急转弯，但是预期在，急不急，市场都会作出反应！
报告中值得关注是将供给侧改革与消费侧改革进行了统合。报告指出“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求”。
落到实处的政策是“延续执行企业研发费用加计扣除７５％政策,将制造业企业加计扣除比例提高到１００％,用税收优惠机制激励企业加大研发投入,着力推动企业以创新引领发展”。此为供给侧改革中的加强研发，从而形成新的高端制造。
消费侧，报告指出“多渠道增加居民收入”，虽未言明具体怎么增加，也不可能如同别国一样直接发钱，但无论从养老金还是基本工资收入，今年都会有所改善。对应的消费侧还指出“稳定增加汽车、家电等大宗消费”。除房子外，消费支出的大头就在汽车、家电等产品上了，而这些我们是有基础的，是可以真正创造出世界级的高端产品的。
依此思路，货币收紧预期下，消费依然为王，但此消费与此前的抱团消费显然有差别。
具体来说，白酒已经不符合新规划了，而新的消费则正在崛起。
科技虽然有供给侧改革支撑，但依然是为消费服务的。一旦是消费主义的思路，要想企业真正创新的很难的。所以科技层面，此前大量的预期都将被打破，譬如新[gubar]能源[/gubar]汽车，现在的思路是消费汽车，至于其科技含量并不重要，那么新能源汽车上的智能化以及由此带来的新生态和流量预期就暂时会被搁置，相关标的也将被重新估值。
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这里要多说一句的是军工，周一说完军工，来了一波上涨，但上周五军工几个龙头出现了大跌。这和军工里面的资金属性有关，做军工的大多是聪明钱，并无长线思维。讲军工讲的是一个长周期的考量，短线上，随着老拜的上台，恩威并施的军事扰动依然在预期中，只是此类情绪上的消息刺激并不好把握。但长线上，军工创新依然是未来的主题。
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老拜那边，1.9万亿刺激方案，在妥协之后通过，虽然个人拿钱的要求提升了，但市场的水还是漫了。所以周五美股大逆转。但美债收益率也升到了1.577，趋势看来还是升。美股的泡沫迟早会破，到时候我们有多硬，就全看我们改革的决心了。周期错位才能如同上世纪那样抓住发展的机会，老美如此起家，相信我们也可以！