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江苏索普---硬逻辑在这里,能不能成妖,老师们说了算!

淘股吧: 纯粹浅色   原创于 2021-02-24 13:48 只看楼主(-1)    浏览/回复15127/138
我不太懂情绪战法,只醉心于逻辑分析 。
[淘股吧]

先看一下成长为妖股的几个特质:
题材级别大而新;
大事件驱动导致基本面改变、业绩反转并超预期,;
行业龙头主营占比大;
产能释放但行业新产能又受限;
产品涨价但成本几乎未涨甚至下降。
流通盘50亿左右,不超过100亿(或前十大股东高度控股实际流通盘小);
以上条件同时符合的越多妖性越足。

下面我就江苏索普抽丝剥茧,慢慢道来;

一、基本情况分析

1、2019年前,业绩整体不理想。
原本主要从事ADC发泡剂系列产品、XPE发泡新材料产品的生产和销售。产品结构单一,下游市场空间有限,竞争力并不强。1996年至2019年,公司实现的净利润累计数为2.68亿元,年均盈利约1100万元。

2、2019年12月,迎来资产重组成为醋酸龙头(全球龙二、国内龙一)。
2019年底,公司通过发行股份及支付现金向控股股东索普集团及其子公司索普化工新发展收购资产,主要为索普集团醋酸及衍生品业务相关的经营性资产和负债、化工新发展经营性资产和负债,交易总价为40.52亿元。与此同时,公司通过向索普集团发行股份配套募资4亿元。收购上述资产后,竞争力大幅提升。收购之后,公司拥有醋酸产能120万吨、醋酸乙酯产能30万吨,单套装置国内最大,醋酸产能规模约占2019年末国内醋酸设计产能的13.26%,国内醋酸产能第一、全球醋酸龙二(龙一是美国德州的塞拉尼斯)。

3、2020年,受疫情影响,二季度出现亏损,三季度开始全面恢复。
2020年1-10月底醋酸价格走势:

4、业绩承诺补偿。


二、业绩反转及持续性分析

1、2020年4季度,实现大幅扭亏为盈。
1月23日晚,江苏索普发布2020年度业绩预告,公司预计,全年实现的归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)为2.30亿元至2.60亿元,同比公司预计实现的扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为2.20亿元至2.50亿元,实现了大幅度扭亏为盈。能够成功扭亏为盈,也得益于醋酸产能优势和价格逐渐上涨。在四季度,市场行情好转,醋酸价格探底回升,去年12月3日,售价为3750元/吨-3900元/吨左右。


2、一季度预期,利润将达到7亿以上!
2021年2.8日,醋酸价格已经上涨到4999元/吨,2.18日出场报价已经是5800元/吨。2.20日价格跳涨到6000元,(为什么跳涨?百度一下,美国德州极寒天气导致醋酸龙头赛拉利斯巨头停产事件)。公司也回复了:继续调价。而且已停止接团单。



特别指出:突发事件驱动醋酸加速涨价。极寒天气导致全球醋酸第一龙头停产!
百度一下,ICIS指出,到目前为止,结果表明,美国墨西哥湾石化行业已受到严重影响。
按照120万吨产销量测算,若醋酸涨价500元/吨,利润可增厚4.5亿4季度利润按3200元/吨核算的话,一季度按均价5200元/吨,相比四季度,每吨涨价2000元,利润可增厚18亿均摊到一季度就是4.5亿。那么保守测算,一季度利润是2.5+4.5=7亿。

提示:这里还没有算入江苏索普的第二主营醋酸乙酯30万吨的增厚利润(利润率还高于醋酸)

3、2021年全年高业绩持续可期。
1)、严格控制煤炭消费,醋酸新增产能有限。目前国内醋酸名义产能925万吨,行业CR4为47%,未来2年新增产能10万吨,供给端竞争格局良好。
2)、下游PTA大规模扩产,保证醋酸需求增加。醋酸下游包括PTA、醋酸乙烯、醋酸乙酯等,其中PTA占比25%,未来行业规划3000万吨新增产能,1吨PTA单耗醋酸0.04吨,对应醋酸理论需求120万吨。
3)、2020年底,增发股票,上马一氧化碳和甲醇项目(这是醋酸的生产原料),成本将进一步降低

三、关于英科医疗陕西黑猫中泰化学和江苏索普的比较:


1、 业绩反转前三个季度运营的基本情况:
小结:反转前,基本面平平常常,高市盈率高PE值。业绩无亮点无预期。


小结:
业绩反转主因高度相似,都是由于重大事件推动。
产能释放、并且具有持续性。但行业新产能又受限。
英科医疗反转季增长高于黑猫和索普,后三个季度保持平稳。
黑猫和索普在反转季度增长率低些,但后面两个季度成长性高于英科医疗。

中泰化学2021年一季度利润预计是2020年一季度利润的 11.5倍以上 。
江苏索普2021年一季度利润预计是2020年一季度利润的 14.58倍以上 。

4、实际流通盘情况

江苏索普目前的流通盘和陕西黑猫启动时具有高度相似,前十大股东都高度控盘,流通盘稀缺。
江苏索普前十大股东占比60%, 目前市场实际流通值只有40 亿*40%=16亿。筹码稀缺。
陕西黑猫前十大股东占比72.5%, 在1.20日时流通值才90个亿,实际流通值90*27.5%=25亿。筹码稀缺。


只说逻辑,抛弃情绪面 。请各位细品 !

在跟帖里会把上贴中 ,中泰化学的分析归类到这里 。


相关股票: sz002092   sh600746   sz601015   CE   sz161032   BIDU   sz300677  

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【 淘股吧: 中赢永信 原创于 2021-02-24 13:53 只看该作者(-1)

纯粹兄用心且有心,赞!

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧: 设置签名 原创于 2021-02-24 13:54 只看该作者(-1)

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧: 设置签名 原创于 2021-02-24 13:54 只看该作者(-1)

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 13:55 只看该作者(-1)

众泰化学的分析归类到这里 ,便于查看 。
[淘股吧]


中泰化学的一季报预报测算 :
中泰化学是PVC粘胶短纤双龙头,其他业务本次不做核算,只维持均值了。

1、四季度利润基数:5.46—5.96亿。

年报预报说,由于四季度两大主营PVC(聚氯乙烯)和粘胶纤维大幅度涨价,导致2020年Q4单季利润5.46—5.96亿。

2、主营PVC价格增长预计给一季度利润增厚4亿。

按照几大券商研报推算(这个算法还是科学合理的),PVC价格每增加1000元,利润增厚12.1亿。四季度均价7300元/吨,今日报价8800元/吨,,目前是二月份。后面维持目前价位运行取中值8300元/吨计算,价格增长1000元(目前化工板块景气度高,下游需求旺,价格维持高位运行是可预期的,肯定会继续上涨),带来利润增厚为12.1亿,均摊到单季度,4亿;

3、主营产品粘胶短纤价格增长预计给一季度利润增厚4.8亿。
券商研报推算,粘胶短纤每增长1000元,利润增厚4.8亿。

四季度均价10350元/吨,目前价格15300元/吨,取均值14350元/吨计算,增长4000元算,带来利润增厚4.8亿X4= 19.2亿,均摊到单季度,一季度利润增厚为4.8亿。

4、2.5日公告,收到财税补贴0.9亿,并按照会计准则,将作为收益计入利润报表(见附图)。

5、其他产品按利润稳定不增厚计。

一季度利润预测:(5.46—5.96)+0.9+4+4.8=15.16亿—15.66亿
取最低值15亿。

(2020年一季报0.13亿,同比增长115倍,2020年年报1—1.5亿,是年报的10-15倍)

注意:计算取的还是均值下限。今年经济复苏和通胀预期,维持高位运行是必然的,这可是一季报!一季报!
那么全年呢?!

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 小咩咩 原创于 2021-02-24 13:56 只看该作者(-1)

沙发。尾盘拉涨停

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧: gjc165 原创于 2021-02-24 13:56 只看该作者(-1)

先顶再说,兄看看华昌化工,丁酯涨价,逻辑可以吗

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:02 只看该作者(-1)

好票,昨晚 翻查了一下 。

gjc165: 先顶再说,兄看看华昌化工,丁酯涨价,逻辑可以吗
2021-02-24 13:56
[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 强势加强 原创于 2021-02-24 14:02 只看该作者(-1)

兄 中盐化工机构大买逻辑是什么呢

[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧: www3526 原创于 2021-02-24 14:06 只看该作者(-1)

有个疑问,行业第一停产导致的涨价能持续多久,停产应该也是暂时的吧,和英科的逻辑完全不同

[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 小桃酱 原创于 2021-02-24 14:08 只看该作者(-1)

华谊集团呢 醋酸叠加甲醇

[ 第11楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 偷牛也偷鸡 原创于 2021-02-24 14:16 只看该作者(-1)

醋酸一天一个价格,逻辑硬邦邦

[ 第12楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:20 只看该作者(-1)

纯碱

强势加强: 兄 中盐化工机构大买逻辑是什么呢
2021-02-24 14:02
[ 第13楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 收盘涨停 原创于 2021-02-24 14:21 只看该作者(-1)

指数暴跌,高位题材退潮,反而突显江苏索普真龙本色!
[淘股吧]

醋酸业绩龙头霸主。这波绝对是那一年的方大炭素。商品涨价浪潮才刚开始,这两天只是第一波的缓冲期。第一波,我看好陕西黑猫,和盛和资源,暂时我最看好江苏索普

[ 第14楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 喜马拉雅山 原创于 2021-02-24 14:23 只看该作者(-1)

中泰跌停

[ 第15楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:23 只看该作者(-1)

这只是催化剂,推动了涨速。
涨价的主要因素是:今年经济复苏和放水导致通货膨胀 大事件。

www3526: 有个疑问,行业第一停产导致的涨价能持续多久,停产应该也是暂时的吧,和英科的逻辑完全不同
2021-02-24 14:06
[ 第16楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 喜马拉雅山 原创于 2021-02-24 14:23 只看该作者(-1)

用手机能编出这么精美的帖子,佩服之至

[ 第17楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 收盘涨停 原创于 2021-02-24 14:24 只看该作者(-1)

@纯粹浅色 其实对于趋势龙头股,不应该局限于每天都是涨停板的,我觉得趋势向上每天都甩人下车上车不断新高更加走得长远。江苏索普就是这样的存在。

[ 第18楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:24 只看该作者(-1)

中泰是中线票,不是短线。今天是被动型,大盘导致。你过几天再回头看它的修复速度就知道了

喜马拉雅山: 中泰跌停
2021-02-24 14:23
[ 第19楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:27 只看该作者(-1)

今天是大盘导致,不然这票江苏索普 至少是周五才能开板 。流通值太少。

[ 第20楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 如果云知道 原创于 2021-02-24 14:29 只看该作者(-1)

这票挺好,今天我不敢头铁了

纯粹浅色: 今天是大盘导致,不然这票江苏索普 至少是周五才能开板 。流通值太少。
2021-02-24 14:27
[ 第21楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:30 只看该作者(-1)

周日用电脑分析好了,准备周一发,结果直接一字板没机会买进就准备放弃了,没想到被大盘给打开了。人算不如天算。今天能从容买进,就发出来了。

喜马拉雅山: 用手机能编出这么精美的帖子,佩服之至
2021-02-24 14:23
[ 第22楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 小目标5280 原创于 2021-02-24 14:31 只看该作者(-1)

朗博科技怎么样?

纯粹浅色: 今天是大盘导致,不然这票江苏索普 至少是周五才能开板 。流通值太少。
2021-02-24 14:27
[ 第23楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 做就做大韭菜 原创于 2021-02-24 14:31 只看该作者(-1)

老师,主要目前看来大盘调整短期内结束不了啊,会不会等到大盘调整完才会有资金来顶?

纯粹浅色: 中泰是中线票,不是短线。今天是被动型,大盘导致。你过几天再回头看它的修复速度就知道了
2021-02-24 14:24 查看对话
[ 第24楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 做就做大韭菜 原创于 2021-02-24 14:31 只看该作者(-1)

老师感觉大盘要调整多久?

纯粹浅色: 今天是大盘导致,不然这票江苏索普 至少是周五才能开板 。流通值太少。
2021-02-24 14:27
[ 第25楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:35 只看该作者(-1)

这种形态票我一般不关注,不符合我模式。

小目标5280: 朗博科技怎么样?
2021-02-24 14:31 查看对话
[ 第26楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 红红火火666666 原创于 2021-02-24 14:37 只看该作者(-1)

哪个股啊

纯粹浅色: 周日用电脑分析好了,准备周一发,结果直接一字板没机会买进就准备放弃了,没想到被大盘给打开了。人算不如天算。今天能从容买进,就发出来了。[微笑][微笑][微笑]
2021-02-24 14:30 查看对话
[ 第27楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:40 只看该作者(-1)

江苏索普,关门了

[ 第28楼 ]
@Ta
【 淘股吧: mywaylove 原创于 2021-02-24 14:40 只看该作者(-1)

看来不是走道恩的路线,是走联环药业的路线了

[ 第29楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:41 只看该作者(-1)

索普

红红火火666666: 哪个股啊
2021-02-24 14:37 查看对话
[ 第30楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 此生不遇海 原创于 2021-02-24 14:41 只看该作者(-1)

跟老师进了索普

[ 第31楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 设置签名 原创于 2021-02-24 14:42 只看该作者(-1)

老师看一下百川股份,也有逻辑的,但是有庄

纯粹浅色: 江苏索普,关门了
2021-02-24 14:40
[ 第32楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 如果云知道 原创于 2021-02-24 14:42 只看该作者(-1)

🐮

纯粹浅色: 江苏索普,关门了
2021-02-24 14:40
[ 第33楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 羊舌野 原创于 2021-02-24 14:42 只看该作者(-1)

拜读新帖,好好学中。

[ 第34楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 小目标5280 原创于 2021-02-24 14:42 只看该作者(-1)

感谢,进了江苏索普,唯一红的股。

纯粹浅色: 今天是大盘导致,不然这票江苏索普 至少是周五才能开板 。流通值太少。
2021-02-24 14:27
[ 第35楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 拖拉机手 原创于 2021-02-24 14:42 只看该作者(-1)

老师真牛

纯粹浅色: 江苏索普,关门了
2021-02-24 14:40
[ 第36楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:45 只看该作者(-1)

百川的短板是品种多了,反而导致每一种主营占比不高

纯粹浅色: 江苏索普,关门了
2021-02-24 14:40
[ 第37楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 山高W为峰 原创于 2021-02-24 14:45 只看该作者(-1)

牛股是随时让人上下车的

[ 第38楼 ]
@Ta
【 淘股吧: lzffff 原创于 2021-02-24 14:46 只看该作者(-1)

现在才发现不管长线短线,由基本面的玩起来才不慌呀,以前炒垃圾股,一跌停后面都想着要亏多少个点,昨天看了兄的分析买了些中泰和今天的索普,中泰虽然跌停了,但是内心完全不慌,要是以前买的短线垃圾股,今天跌停,后面估计很多就直接崩盘了,给兄点个赞

[ 第39楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 羊舌野 原创于 2021-02-24 14:47 只看该作者(-1)

新乡是要出的意思么?!

[ 第40楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 纯粹浅色 原创于 2021-02-24 14:48 只看该作者(-1)

中泰化学这种票,逻辑硬,被大盘拖累,很容易修复。
你看章源钨业今天就直接反包了

喜马拉雅山: 中泰跌停
2021-02-24 14:23
[ 第41楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 我想去宁波 原创于 2021-02-24 14:51 只看该作者(-1)

欢迎加入大家庭

2021-02-24 14:41 查看对话
[ 第42楼 ]
@Ta
【 淘股吧: mucunjunye 原创于 2021-02-24 14:53 只看该作者(-1)

中泰散户里太热了,一个星期股东增加了将近一万

[ 第43楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 解套就销户咯 原创于 2021-02-24 14:57 只看该作者(-1)

老哥,今天明显江苏索普强于中泰,应该减仓中泰去索普的,哎,索普买了3成仓(成本有点高,第一笔差不多是涨停价买的)然后中泰今天加仓加早了,没有想到会跌停,今天是操作失败的一天,回撤严重,这周归零了

纯粹浅色: 江苏索普,关门了
2021-02-24 14:40
[ 第44楼 ]
@Ta
【 淘股吧: Randylaw 原创于 2021-02-24 14:58 只看该作者(-1)

今天新乡化纤没动。

纯粹浅色: 中泰化学这种票,逻辑硬,被大盘拖累,很容易修复。你看章源钨业今天就直接反包了
2021-02-24 14:48 查看对话
[ 第45楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 收盘涨停 原创于 2021-02-24 15:00 只看该作者(-1)

江苏索普今天借大盘分歧诱空,也没换出什么换手来。明天大概率情绪回暖,这票又可以强势了。@纯粹浅色

[ 第46楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 百万泡股 原创于 2021-02-24 15:01 只看该作者(-1)

老师辛苦了。

今天 市场高度金牛断板。 围城、兴化 4进5 晋级。
索普 晋级
2进3

[ 第48楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 星随缘 原创于 2021-02-24 15:05 只看该作者(-1)

本想开板买进做个T,结果没找到T出的机会,耐心持有ing

纯粹浅色: 中泰化学这种票,逻辑硬,被大盘拖累,很容易修复。你看章源钨业今天就直接反包了
2021-02-24 14:48 查看对话
[ 第50楼 ]
@Ta
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亲,夜深了,早点休息吧。
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