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价值逻辑的挖掘与应用

淘股吧: 虚心求道   原创于 2021-02-12 10:25 只看楼主(-1)    浏览/回复61845/962
鼠年不易 喜迎牛年!
[淘股吧]
在辛丑新年 回望过去 职业两年以来 随着市场风格的急剧变化 自己的投资思维在摸索中逐步成型
展望未来 希望自己能越发精进 以平和虚心的心态 积极学Xi 拥抱市场变化
新春开贴 为了记录自己的思考和学过程 鞭策自己向目标前进
文字和图形的成型 有益于知识的梳理、总结、纠错和反思
如能筑巢引凤 有志同道合者沟通交流 迸发智慧火花 那更是幸事
一切只为了提高与成长

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本人的模式 10多年间从价投--投机--价值投机的风格转变
目前客观来说 A股市场已经从过去题材为王逐步向价值主导发展
虽然都是资金驱动型市场 但内在的资金性质已经发生了质变(散户为主--机构抱团)
那么价值取向和具体操作的研究 变得越发重要
此贴的主体内容和意义 就在此
本人逐步整理和分享 一些个人的逻辑模型和思考过程
未必成熟严谨 不作为投资依据 仅作为学Xi的记录和参考
向市场敬礼!向时间与价值敬礼!
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  • 这些跟帖被打赏了
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【 淘股吧: 闻弦歌知雅意 原创于 2021-02-12 10:31 只看该作者(-1)


阿弥陀佛

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧: 福星高万木春 原创于 2021-02-12 10:32 只看该作者(-1)

前排致敬!

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧: dongliren 原创于 2021-02-12 10:45 只看该作者(-1)

新年大吉,牛年顺顺

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧: 弘到 原创于 2021-02-12 11:23 只看该作者(-1)

加油~

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 以股为涯 原创于 2021-02-12 12:08 只看该作者(-1)

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 机缘巧合 原创于 2021-02-12 12:58 只看该作者(-1)

来了

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 一代天骄狼道 原创于 2021-02-12 13:21 只看该作者(-1)

道兄新帖,赞一个

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-12 14:52 只看该作者(-1)

此贴之初 首先要感谢@lqy1985
[淘股吧]
得益于兄长期孜孜不倦的公开复盘及无私布道 本人的短线技术和思维得以快速成长 补齐了体系短板
同时由于在L兄的《大小轮回周期理论之2月吹水贴》中与一众朋友的互动中
发现交流讨论相互学的好处 并体会到将想法具体化于笔端的整理优化作用
于自及人 可能都有莫大的好处
所以希望打破自己闲散状态,能多想一点多写一点,呵呵
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本人极为推崇L兄 紧贴市场 嗅觉灵敏 且不断自我审视不断升级进化 达到技术的极致 是吾辈的楷模 再次表示感谢!
请诸君移步https://www.taoguba.com.cn/Reply/3138015/47931301#47931301 -----------------------------------------------------------------------------------------------

此贴侧重于价值分析,逻辑挖掘,个股的趋势应用
暂时构想 内容大致有三部
一.价值理念基础
二.分析方法
三.价值套利模型

由于前两部在L兄帖子内有过阐述 为节省时间 直接复制引用了

[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-12 15:21 只看该作者(-1)

一、关于价值的理念基础
[淘股吧]

虚心求道 转帖于 2021-02-11 00:22

不管情绪又好 趋势也罢
其实都是偏向于技术层面的 只是觉得自己能通过技巧赚多10个20个点 的聪明上
大家有没有想过 本质是什么
市场环境下的估值回归 才是灵魂
这个公司基本面值多少钱 才能叫价值
觉得盛和值多少钱 那我在自己可承受风险 市场环境没变 公司情况没变的前提下 拿到那里就卖掉好了
所以我前面举了个 白米黑米的例子
大道至简 就是这么纯粹 简单 坚定
至于中间的波动 跌停涨停 随着加仓减仓 做做T 感谢市场的额外馈赠

虽然生存在市场里需要技术保护 而且很重要
但脱离了价值去谈趋势 技术
就像原来追逐光明 后面都去追影子了 还乐此不疲
不要手拿个锤子 就满世界找钉子 着相了

只有这种视角之下 才能从容应对波动
不动如山 甚至做出反技术的行为
设想如有大主力的话 制定盈利目标 上涨通道中的跌停深水 不正是让技术派投降的法门 ?
所以从大时空角度来看 技术无用

市场有效性 支撑价值的前提
如一瓶矿泉水 在平常环境1元 在沙漠卖20 50甚至100

价值 体现在公司和资源估值的变化和发展上

以上两点是投资的灵魂 技术的前提 研判的重点
事实上 这样才贴近市场的规律

PS:以上一段话 阐述的是价值逻辑与技术引用的关系,价值为主 技术为辅 也正是本人现时的体系 本贴建立的初心
白米黑米是指前贴打的一个比方 市场内白米卖100元,黑米200元
我们要做的是发现贱卖的黑米,用技术保护甄别,然后拿到200元卖掉
这里阐述一个宗旨 只要市场环境是有效的 那你拿到的黑米(潜力龙头股)就是有价值的 (相对白米)
那坚守到200 卖掉就好
中间的过程 怎么曲折或者愉快 都相对不重要

这个看似简单的问题 存在几个现实问题 其中一个价值的相对性和参考锚定
如果一位专家告诉你 你的黑米鉴定是真的 可以卖200元 那你是否遇到了贱卖的那个商贩 是否还会加大力度力度购买?肯定啊
同样的 当你通过成熟的体系已经能在市场中找到确定性比较高的票目前才100亿,值得200亿市值,那这个上涨过程中的任意下跌,都会是你的加仓点
高潮是卖出点,技术成为这套价值体系的增值操作和市场沟通的方法
也可以不操作 拿到200卖掉(所以文中说到 反技术和 技术无用)

[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 本立道生 原创于 2021-02-12 18:01 只看该作者(-1)

楼主好人。新年愉快!以后多多分享一些有内在逻辑的核心票。谢谢。我也是向价值投机方向转型。情绪票玩不过核按钮那批。

[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 一代天骄狼道 原创于 2021-02-12 18:07 只看该作者(-1)

赠人玫瑰,手留余香,感谢85兄宝地认识了好多同道中人,支持虚心求道兄传递佛报

虚心求道: 此贴之初 首先要感谢@lqy1985 !得益于兄长期孜孜不倦的公开复盘及无私布道 本人的短线技术和思维得以快速成长 补齐了体系短板同时由于在L兄的《大小轮回周期理论之2月吹水贴》中与一众朋友的互动
2021-02-12 14:52
[ 第11楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-12 20:55 只看该作者(-1)

一、关于价值的理念基础
[淘股吧]
2.趋势价值股的心态与收益

虚心求道 转帖于 2021-02-09 21:46

做价值趋势股 只要前期做的功课好 后期就是跟进一下

一是大量的时间空缺下来 不用每天复盘看龙头队列关系 不累人
现在每天我也是开盘收盘看1小时 打好单 很休闲 就可以边喝茶边看书看资料 午饭后还能睡午觉
当时玩龙头这状态不行的 至少自己觉得现在舒服

二是 心态的变化 踏实满足 才能快乐
人啊 紧张焦虑 是很难安定沉淀下来的 影响判断力
我有个中线账户 重仓几个核心 赣锋什么的 拿了半年多了 刚开始是怕自己手痒不打开 后面是看涨多了 都懒得看 哈哈
牛市隔三差五的大跌啊 紧张兮兮的 其实核心股 有几个大的回调?
现在短线账户 在11月份后 也彻底转型做趋势股了
至于收益 做短线我在好的时候 9月份创业板 一个月也能翻倍
做趋势 那运气好 碰到盛和这样的 1月10日左右到现在 也差不多啊
踏实 就敢上仓位 抓住了就反复做 没问题的

参考 莫见笑 哈哈

PS:由于趋势股的持股需要一个相对较长的时间(可能是贯穿整个牛市)
那良好的持股心态必不可少(战略定力)
这种心态的稳定 是因为建立在认知的基础上 牛市性质变化了吗?公司逻辑有变化吗?
如果没有 那一时半刻的涨跌 都可以忽略
除非手上的个股 出现了超预期的技术破位 否则都可以容忍的

反过来 由于前期的逻辑选股的准确性及持股的趋势涨幅
获得的收益也能反哺持股心态
增强持股信心

另外 相比短线离不开盘面的紧张感 做趋势股相对宽松的时间 可以阅览更多的资料
跟踪发掘更多的上涨逻辑 开拓视野 积累经验 有利于成长

[ 第12楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-12 21:14 只看该作者(-1)

二.分析方法
[淘股吧]
1.关于盘面异动及挖掘方法
没有无缘无故的上涨 每次大规模的趋势运动 都是资金运作的表象
那么我们怎样去认知行情 理解资金 并参与其中 与最强的资金形成共振
在问答中有提及个人的挖掘方法
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我只能先说说自己的体系 基本面和情绪波段 大概占比就是各自50%(这里在于对市场的有效性的底层认知)
大部分时候 我是看到盘中个股和板块底部资金异动(比如去年10月的中航西飞第一个涨停 我就介入了) 或者趋势强劲(军工板块11月的大规模异动) 才去挖逻辑(中线重仓军工头部航发一段时间) 因为通常都是走势先于逻辑的(这点老手基本都会理解 总有聪明资金提前布局) 事后 利好逻辑+后知后觉资金情绪 推动一波上涨

有时候 是跟踪自己的能力圈内(比如这次的稀土) 会发现一些低估的品种 +资金运作的痕迹 等走出趋势再跟随;也有根据市场当下的风格 以自己的逻辑模型去发现低估品种 找到结构性波段套利的情况(这个需要对市场有一定的认知深度 才有操作可行性 有空可以讲讲)

无论哪种情况 都是市场为导向的
就是反映实实在在股价的上涨趋势量能上 自己再介入跟随
千万别看几个研报季报就以为是基本面了 闷头买了等涨会吃大亏的(研报水分也很大的 市场不认可就呵呵了;且市场认知是有偏差的 正宗概念的不涨 偏门的却连板 这个时候应该放弃自己 跟随市场)

此后上涨 逻辑+资金共振 自己心里有个预期高度和时间框架(这个只能靠积累和不断的修正) 然后仓位控制+技术保护
宏观的大盘运行 微观到仓位没吃够 短线下跌了怎么办 是不是趋势破位等 都是一系列系统性问题
要一点一点 自己去解决的

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Q:wtgel: @虚心求道,兄好,请教一个问题:如果发现底部异动或者趋势强劲的板块和个股,如何深入挖掘背后的逻辑呢?比如说:我发现银行板块走成趋势了,但是又不知道为什么上涨,这个时候如何挖掘逻辑呢?感谢兄

A:虚心求道 转帖于 2021-02-10 14:16


第一、底部资金异动 去挖逻辑其实目的是找确定性 做左侧埋伏
首先 这个个股的异动 最好是多次的 而不是局部脉冲一下
如果技术上 比较确定(干多了 也就熟练自信了) 那可以轻仓观察

第二 逻辑的挖掘 就结合当时的社会新闻 效应事件 或者经济面逻辑 行业政策开始着手调查
这个时候是一个发散联想的过程 比较考验经验和综合能力(信息广度的感性收集)
这个时候论坛上相关个股的查阅 比如历史走势 公司历史事件 甚至股权结构 尤其是行业信息 所处地位 (信息深度的理性整理)
大概能有个蛛丝马迹 比如可能企业并购重组 资产变卖 技术革命啊
信息可能都是坊间传言 不能全信 也不能偏执
但为自己建立一个初步印象

我举例去年军工行情认知的过程
10月左右 中航飞机改名中航西飞 第一个涨停我是半路买入 当时大盘极差 但这种大屁股逆势拉 是不符合常理的
也是一无所知 开始以上调查
初步认为是个体活动 等了好几天没拉升 就小获利出了
但开始关注大飞机方面的新闻和行业动态 (以为是大飞机行情)
结果稍后就出现 板块集体异动 + 叠加TW那边的动态
表现比较积极的是 我记得中航重机 洪都航空 中天火箭 航发科技 一堆股
这个时候 我就警惕起来是 联系西飞的涨停和横盘整理 我就6 7个股全部都打底买入
果然 周末发酵出军工采购的指导白皮书 整个行业的采购 结算 利润都发生质变 (这个才是核心逻辑) 叠加十四五预期(人气预期)
通过这个核心逻辑 分析出政策改变最受益的是整机厂和核心资源厂(独一无二的稀缺性)
那就是 中航西飞 航发动力
中航重机由于短线走的比较强 也纳入了
后面就将其他票获利丢了 全部切入以上3股 一直拿到趋势走坏
可以看到 这里是认知是从 点-线-面的铺展 随着技术形态走好 政策消息的明牌印证 马上进行仓位纠正的过程

稀土这次也差不多 我前期买了盛和 北方稀土 中矿资源和下游的龙磁科技4个 最后慢慢锁定盛和 剔除了其他

兄所说的银行 我大概在4周前曾经看过 当时关注的是个股 邮储银行 所以略知一二
行业逻辑大概是这样的 2020年疫情影响 行业坏账 在年报有计提 所以行业前期走的差
今年复工复产形势喜人 信贷规模增速都超预期 1季报行业的业绩肯定不差 所以有资金愿意做
这种行情是大资金 大机构主导的 可以参与
邮储银行当时引起注意的是 股价5.4跌破大股东增发价格 +市赚率很低 安全边际比较高
由于这个版块跟宏观相关 稳定性很好 但当时个人估计空间不大 就没参与

至于用什么指标 怎样去评估一个公司 抓住核心 真的是自己的底层认知
所以我鼓励朋友去关注自己熟悉的行业的票 用资本的眼光去审视机会
积累够了 认知上去 财富就来了

[ 第13楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-12 22:19 只看该作者(-1)

二、分析方法
[淘股吧]
2.关于估值
估值是投资体系的灵魂 我们所做的交易 全部建立在对这个公司的估值认知上
认知的正确度 直接关乎交易的成败
但恰恰估值又是最难量化的 不仅仅因为我们是势单力薄的个人投资者 对于机构 对于世界上的大师 同样如此
因为估值中有着太多的变量 无论宏观的经济面 政策面 大盘 行业 乃至微观的公司日常经营 人事变动 等等 都可能影响着中短期股价
那么我们尽量去挖掘 预期差较大的行业和公司质变 保守估算 谨慎参与 根据市场反应不断修正认知 做到同频同步
如突发一个行业政策利好 那么通过这个利好的解读 找到最受益的头部企业 通过行业数据(过往成本-利润的构成)可以推算业绩
从而构成公司的溢价空间 如果预计有200~300%的涨幅 那我们要吃其中的100%是相对简单的 (对于我们来说 越往后涨幅约不确定 就可以轻仓或者利润参与)
如果空间只有30~50% 那预期差就很小 可以考虑小量参与
如果这个利好 还能框定一个实现的时间周期 那就更棒了(比如在2个月内可以实现以上受益) 降低了我们的时间成本 机会成本
策略上是 定性涨幅(肯定有参与价值才去) 模糊定量(有较大涨幅 那重仓参与前段 后段认知不到 轻仓)


3.个股案例的应用 (盛和资源

淘股吧: 虚心求道 原创于 2021-02-03 09:57
一。关于股价的估算 (大背景已经在上面大概讲了 关键在于稀缺性 不啰嗦了)
1.比如盛和资源的2020年业绩预报
盛和资源公告,公司预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为2.5亿元到3亿元,比上年同期增加1.48亿元到1.98亿元,同比增加146%到195%。公司本次业绩预增主要原因为本期取得MP MINE OPERATIONS LLC上市后的激励股份、乐山盛和稀土股份有限公司(以下简称“乐山盛和”)遭受水灾、公司收到政府补贴收入等非经常性损益事项所致,影响归属于上市公司股东的净利润约为18,000万元左右。

援引一个网友的解读
墨明棋妙333:2021-01-28 17:35:53不考虑MP股权激励2.6亿元,不考虑水灾损失0.98亿元,不考虑非经常性补贴0.2亿元,考虑公司公布的扣非归母利润,19年约0.51亿元,今年预计0.69-1.19亿元,其中这涵盖了商誉减值的3.4-3.7亿元,假设商誉减值算3.5亿,那么四季度真实利润在4.19亿到4.79亿左右,四季度以来利润在加速释放,2021年一季度收益估计在五亿以上

这个网友与自己的跟踪数据接近: 推论2020Q4 的保守利润大概在3.6-4亿 ,这是创了公司上市以来最好记录!!(转折的因素是前文提到的政策和行业的合力)
那么以此可以大致推论21年的业绩基数是 4x4=16亿 ,30PE的话 对应市值480亿
动态去看的话随着2guo关系紧张 政策收紧的落实,推高产品单价及公司利润
而且美国MP矿和国内矿的扩产 这些都会增厚公司业绩 ,所以乐观的话上20-25亿不是太难(这些每个季度动态去跟踪)
30PE,就是600-700亿市值
当然中间过程存在很多的变量加上宏观经济面市场流动性的判断(牛市背景是否存在) 会对市值的走向有加成(疯狂的时候50PE也可能 2010年的包钢稀土就是如此)或者打折(熊市就别玩周期股了)

2.行业数据
产品都在公开市场有数据需要长期跟踪事实上稀土的价格上涨已经超过半年了
市场报价中值-成本=吨利润
公司的年产能和扩产计划等经营状况可以在季报年报上有体现
基本可以推论出季度和年度扣非利润得出合理的估值预期
这步属于跟踪性求证
比如 2021年盛和的一季报 扣非利润少于3亿 说明自己的逻辑有重大漏洞 毫不犹豫砍掉
如果有大于等于5亿 那愣着干啥 超预期了 加大力度买啊 哈!

3.横向对比
在同样的市场环境下 对比主营业务类似的龙头公司看看公司潜在的预期差
同样是新[gubar]能源[/gubar]刚性材料的锂矿上涨的路径和逻辑基本一致而上涨的周期更长
龙头赣锋锂业

赣锋锂业 1.29日的业绩预告修正
上证报中国证券网讯(记者骆民)赣锋锂业披露业绩预告修正公告。公司于三季报中预计2020年1-12月归属于上市公司股东的净利润变动区间为40,000万元至50,000万元;变动幅度为11.71%-39.64%。修正后的预计业绩为盈利91,000万元-107,000万元,比上年同期增长154.14%-198.82%。报告期内,公司锂盐产品产销量同比增长,但锂盐产品的年度销售均价同比下降,导致公司经营性净利润同比下降;公司持有的Pilbara等金融资产产生的公允价值变动收益大幅增加,导致公司净利润同比增长。
解读:
修正后,预计公司2020年净利润9.1亿--10.7亿,扣非净利润3.3亿--4.9亿。
注意:这是赣锋20年全年业绩哦,而盛和实际20年Q4就有对等的业绩!

结论:
从这个角度去看盛和300亿市值的话 还在半山腰上
所以这种认知体系可以让我在最近的平台位置从容地应对调整(加上一大笔前期利润垫着) 只要不是大幅的技术破位和大盘系统性崩盘
那每次大跌都是低吸机会然后持股 等待突破。

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暗夜无边: 请问兄,30pe 是怎么得出的呢2021-02-04 08:01
淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-08 11:31 只看该作者(-1)

赞(13)举报关于PE的估值

兄是唯一问到具体依据的 所以回答一下
PE是价投基本面研究众多估值方法中的一种,并不严谨 只是提供一个维度的参考(高铁比汽车快,汽车比马快 只是相对参考 不是绝对) 但有时候 我们通过简单的对比 可以定性某些标的估值是高了还是低了 而不需要具体定量
事实上现在很多白马股 如航发宁德等 在牛市都是直接怼上100多PE
即使以后业绩上来了 也透支未来5-10年的行情 走完了要跌好多年的 这是牛市炒热门龙头一个典型特征
金融本质是时间空间上财富的转移 很多人不能理解的

当下:30xPE其实是以现在盛和的股价(拿着望远镜看未来)对未来业绩发生的预期,一个保守的中间值;赣锋锂业(我半年前开始也重仓持有了)现在对应的PE你可以自己算算 在同样的市场环境下对比起来是不是盛和相对便宜很多

未来:周期股有一个特性随着季度业绩兑现股价不断上涨 PE反而会越炒越低 比如山顶上 只有10PE,这个特性一定要警惕 牢记! 原因也很简单 因为整体行业利润提升 开始扩产(比如现在的锂电 能看到上下游厂商都在加紧扩产) 供大于求 到一定临界值会行业崩盘 进入下一周期轮回(供大于求-跌价衰退-关停产能-小厂倒闭-... )
到时候一定要跟踪行业数据和研报 提前预判 并严格用技术来止盈 不然就站岗很多年 哈哈。

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2月初期 盛和的上涨背景是
“稀土出口指标有了明确限制 严格管控 2月中旬会有一个正式的 指导意见落地 (也是这波A股炒作的一个预期之一)
所以供给端有非常大的收缩 而需求端随着风电、电车等的扩产而增大 推高了稀土的价格
盛和由于有国外的矿产投资 所以指标之外有产能 在体系内具有更大的业绩弹性”
所以当时给予盛和30xPE 600亿市值的保守估值
到了2021年2月12日 整理资料当天
白灯的上台通过了1.9万亿的放水法案 全球资产价格进一步上涨预期
鉴于稀土的稀缺性 修正为35xPE 盛和中期700亿市值
逐步跟踪市场的反应

[ 第14楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 生有涯知无涯 原创于 2021-02-12 23:37 只看该作者(-1)

谢谢楼主无私分享,先马克,后学。

[ 第15楼 ]
@Ta
【 淘股吧: lqy1985 原创于 2021-02-13 00:15 只看该作者(-1)

军工的这个路径与我最近复盘持续性板块炒作逻辑有很大类似之处

兄的这个逻辑非常优秀,点赞!!

虚心求道: 二.分析方法 1.关于盘面异动及挖掘方法没有无缘无故的上涨 每次大规模的趋势运动 都是资金运作的表象那么我们怎样去认知行情 理解资金 并参与其中 与最强的资金形成共振在问答中有提及个人的挖掘方法---
2021-02-12 21:14
[ 第16楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-13 00:19 只看该作者(-1)

说明:
[淘股吧]
此贴的主要内容为 关于价值的挖掘和应用
我暂时以过往内容整理为主 每部分都先进行简单讲述 先搭个主题框架
一.价值理念基础


二.分析方法
三.价值套利模型
以后再逐步完善细化 为方便讨论和查阅 如有后面的相关内容的补充
会在后贴上直接跟上内容 比如今天整理到
二、分析方法
1.挖掘方法
2.估值方法

那明天如有主题的补充内容 前面应写 二、3.xxx
这样内容架构和脉络相对清晰

我自己希望能在春节放假几天 可以归纳出第三部 套利模型 内容部分
除了盛和此类主升的个股之外,有相当一部分个股在底部启动 已逐步开始印证挖掘逻辑
---------------------------------------------------------------------
在此新春之际 祝愿贴里的朋友:牛年顺利!身体健康!福慧双增!
愿新的一年,开启一段价值增长之旅!

[ 第17楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-13 00:22 只看该作者(-1)

@lqy1985 兄真是我辈楷模 聪明又勤奋 哈哈
祝愿新年财富满盈 心想事成!
希望兄多交流 携手进步!

lqy1985: 军工的这个路径与我最近复盘持续性板块炒作逻辑有很大类似之处兄的这个逻辑非常优秀,点赞!!
2021-02-13 00:15 查看对话
[ 第18楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 一直还在路上 原创于 2021-02-13 09:00 只看该作者(-1)

谢谢楼主的无私分享!!!

虚心求道: 说明: 此贴的主要内容为 关于价值的挖掘和应用 我暂时以过往内容整理为主 每部分都先进行简单讲述 先搭个主题框架一.价值理念基础二.分析方法三.价值套利模型以后再逐步完善细化 为方便讨论和查阅 如有后
2021-02-13 00:19
[ 第19楼 ]
@Ta
【 淘股吧: yanloner 原创于 2021-02-13 09:02 只看该作者(-1)

价值投资的帖子多了,好事,希望更多的股友转型

[ 第20楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 糖人 原创于 2021-02-13 16:07 只看该作者(-1)

最近也才有类似感悟

虚心求道: 二.分析方法 1.关于盘面异动及挖掘方法没有无缘无故的上涨 每次大规模的趋势运动 都是资金运作的表象那么我们怎样去认知行情 理解资金 并参与其中 与最强的资金形成共振在问答中有提及个人的挖掘方法---
2021-02-12 21:14
[ 第21楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 兔兔侠 原创于 2021-02-14 19:39 只看该作者(-1)

结果稍后就出现 板块集体异动 + 叠加TW那边的动态,,,,,老师 TW是什么意思?/@虚心求道

[ 第22楼 ]
@Ta
【 淘股吧: fza700588 原创于 2021-02-15 12:13 只看该作者(-1)

楼主,看你是价值投资高手,想问一下,当年能和复星[gubar]医药[/gubar],恒端医药独霸一方的康美药业,如今成为快要退市的个股。很多人都喜欢拿茅台来比较说明投资的价值,可是中国A股有多少个能成为茅台,本人初入股市的康美药业当时有多少家机构一直吹它,还有电视上的专家曾经说过,康美药业就是代表我们中国医药的龙头企业,本人从来没买过康美药业。如何辨别?

[ 第23楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 拉法 原创于 2021-02-15 16:18 只看该作者(-1)

与君共勉

虚心求道: 说明: 此贴的主要内容为 关于价值的挖掘和应用 我暂时以过往内容整理为主 每部分都先进行简单讲述 先搭个主题框架一.价值理念基础二.分析方法三.价值套利模型以后再逐步完善细化 为方便讨论和查阅 如有后
2021-02-13 00:19
[ 第24楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-15 22:44 只看该作者(-1)

三、价值套利模型
[淘股吧]
1.一种基于业绩合力的套利反弹模型(初级)
希望通过这个模型,用物理力学的概念去阐述我眼中的市场中影响走势的合力:驱动力(政策驱动、行业竞争、内部质变、壁垒突破等)和下跌力(前期透支业绩、政策转向利空、决策失误等),这些力量的集合在某一阶段内互相转化,最终影响个股的走势形成阶段性的趋势(下跌,盘整,上涨)。
这是一个入门模型,提出的意义在于:将无形的市场力量直观化,帮助理解趋势的形成深层次因素,建立一种分析走势的简单观念,使得基本面和技术两种分析手段有机结合,相对理性地去判断是否存在可获利的行情。

基本内容:公司股价经历中长期的下跌释放风险,并在某节点得到业绩支撑,技术走势也确认底部,股价发生趋势转折,配合事件而形成情绪共振,推动上涨而获得足够套利的反弹空间。
构成因素:
1.长期的下跌释放了下跌风险
2.趋势转折+业绩支撑=中期底部确认
3.反弹修复预期+事件驱动=反弹套利空间
4.合力关键系数:由弱转强,判断市场合力的强度,需要找出决定性的因素去判断空间和持续性,是套利成功的关键。


具体案例 达安基因



事件背景及逻辑:
12月20日附近,全球疫情又有恶化蔓延的趋势(标志性事件是英国出现变异),当时我短线参与了前期口罩强势股延江股份泰达股份22日 的短线套利,但意识到口罩没有稀缺性,市场不太认可口罩概念,所以行情有限。
转向跟踪有持续性预期的疫情检测板块,开始关注板块前龙头比较熟悉的达安基因:
业绩支撑:20年10月30日就发布了年度的预报,环比业绩增长20倍;
技术底部:12月22日标志性的涨停 及后面横盘整理 量价上的配合 基本确认了的中期底部
炒作逻辑:12月底,当时新疆、沈阳、成都等地出现局部封闭的情况,大量人员怕春节不让回家开始提前返乡,但需要出示7日内的有效检测结果,否则目的地不予以接收。




具体操作:
12月24日短线没有出现洗盘大跌 开始打底买入;等待行情的同时,开始着手跟踪调研检测盒的采购价格和规模,27日在Guo家卫健委网站找到公开的集采信息,记得达安基因的集采规模还是可以的(11省 第一批1600万份),但集采价格极低(4.95元/份),这个价格成为关键性的因素,低于预期中最保守值25元。
同时分别联系了北京、上海、沈阳的朋友了解当地实际情况,得知疑似区域检测均为免费,信息的叠加去判断,判断短期达安上行空间有限,2个月内涨幅不超过30-40%,不会有大规模行情。我自己的底仓随后就高抛出清了。
回头看,当时没有预见到政fu针对全国实施的检测防疫方案(强制有效期7天,1月20日盘后公布),加速了行情,实际上只用了1个月左右兑现了涨幅,有朋友打算中线持有的反而吃到了这段短线行情。
同时,原地过年的政che,也打压熄灭了检测板块的短期上涨空间。


关键点回顾:
1. 通过这个合力模型,相对理性地去看待下跌-盘整-上涨趋势以及各种内在的构成因素(不被局部走势迷惑),并在走势中找到基本面和技术面支撑,为后面判断走势打基础;

2. 预判上涨的众多信息中,通过整理和分析找到最影响股价的核心因素(我称为合力系数),通过聚焦简单的因素,定性判断,决定进退。

3. 应用上,结合当时人气热点、板块逻辑去做个股预判,准确度会提高。

小结:涨平跌的趋势,在模式思维之下,是各种合力作用的表象,如能抓住其中的合力关键因素,就能更深层次地理解行情,从而做出自己的理性判断。
达安基因和鲁商发展(前期帖子分析过,合力系数是该公司背着57亿的高息贷款,限制了上涨空间),最近用类似的模式去分析预判的个股,如果波段上参与都有套利空间,但因为有更优选项,做了主动放弃。

[ 第26楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-15 23:07 只看该作者(-1)

@fza700588 兄好!
[淘股吧]
兄抬举了 本人投资上谈不上高手 还在摸索的路上
康美事件当时发生 我略有印象
1.提高个人的专业能力:关于业绩爆量 财务作假 当时有个人投资者提前发现并提出过质疑,可见过硬的专业知识是可以甄别公司质量的; 事实上,因为康美事件,我也很多年对医药有偏见,从而错过了很多大牛机会。我的态度是 既然来到这个市场,完善强化自己 提高认知水平和适应力
2.市场监管力量规范化:亡羊后补牢 上面会在制度上不断地优化进步 这点要有信心
3.投资风格:我个人目前并不是纯粹的价投,不太喜欢人云亦云,抱大腿恒瑞茅台之流;
喜欢挖掘预期差较大的中小盘股,手上的个股,比如盛和与其它,暂时都不是机构热衷扎堆的,也许稍后机构会大量参与。

fza700588: 楼主,看你是价值投资高手,想问一下,当年能和复星医药,恒端医药独霸一方的康美药业,如今成为快要退市的个股。很多人都喜欢拿茅台来比较说明投资的价值,可是中国A股有多少个能成为茅台,本人初入股市的康美药业
2021-02-15 12:13
[ 第27楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-15 23:21 只看该作者(-1)

过年比平常忙 春节往来
写帖子比想象中难
词不达意 几经删改 还是不满意 先发出来吧 如有问题 请跟帖

这个模型是基础 旨在建立观念
后面会写一个实用的 加上时间框架 会完整一点
争取明天弄完吧
因为占用了复盘时间 后面的模型 可能要简化了
看看能不能做完再说

[ 第28楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 秀才01 原创于 2021-02-16 00:17 只看该作者(-1)

虚心求道: 过年比平常忙 春节往来 写帖子比想象中难 词不达意 几经删改 还是不满意 先发出来吧 如有问题 请跟帖这个模型是基础 旨在建立观念后面会写一个实用的 加上时间框架 会完整一点 争取明天弄完吧 因为
2021-02-15 23:21
[ 第29楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 秀才01 原创于 2021-02-16 00:19 只看该作者(-1)

大神,我一直有个疑问,您上次说到盛和估值那个事。以未来的盈利乘pe就是合理的估值,那问题是你怎么判定现在的估值股价就是合理的价格呢,也许现在的股价就已经很高了,就像牛市那样,还怎么判断未来的空间呢?

虚心求道: 过年比平常忙 春节往来 写帖子比想象中难 词不达意 几经删改 还是不满意 先发出来吧 如有问题 请跟帖这个模型是基础 旨在建立观念后面会写一个实用的 加上时间框架 会完整一点 争取明天弄完吧 因为
2021-02-15 23:21
[ 第30楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 死鱼翻身 原创于 2021-02-16 07:19 只看该作者(-1)

不错,支持

虚心求道: 三、价值套利模型1.一种基于业绩合力的套利反弹模型(初级) 希望通过这个模型,用物理力学的概念去阐述我眼中的市场中影响走势的合力:驱动力(政策驱动、行业竞争、内部质变、壁垒突破等)和下跌力(前期
2021-02-15 22:44
[ 第31楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-16 08:50 只看该作者(-1)

@股天乐
[淘股吧]
兄 新年好!

麻烦把这张图插进 26楼


具体操作:
12月24日短线没有出现洗盘大跌 开始打底买入;等待行情的同时,开始着手跟踪调研检测盒的采购价格和规模,27日在Guo家卫健委网站找到公开的集采信息,记得达安基因的集采规模还是可以的(11省 第一批1600万份),但集采价格极低(4.95元/份)...

这段之前

谢谢!

[ 第32楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-16 08:52 只看该作者(-1)

@股天乐
[淘股吧]

兄 新年好!

麻烦把这张图插进 26楼




具体操作:
12月24日短线没有出现洗盘大跌 开始打底买入;等待行情的同时,开始着手跟踪调研检测盒的采购价格和规模,27日在Guo家卫健委网站找到公开的集采信息,记得达安基因的集采规模还是可以的(11省 第一批1600万份),但集采价格极低(4.95元/份)...

这段之前

谢谢!

[ 第33楼 ]
@Ta
【 淘股吧: wtgel 原创于 2021-02-16 09:07 只看该作者(-1)

非常好,辛苦了求道兄

虚心求道: 三、价值套利模型1.一种基于业绩合力的套利反弹模型(初级) 希望通过这个模型,用物理力学的概念去阐述我眼中的市场中影响走势的合力:驱动力(政策驱动、行业竞争、内部质变、壁垒突破等)和下跌力(前期
2021-02-15 22:44
[ 第34楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-16 09:09 只看该作者(-1)

兄 早上好!
[淘股吧]
盛和35xPE 对应700亿市值 是保守估值 严格意义上不能说合理或者正确估值

前面的帖子提到过 我们做估值预测的时候 尽量做预期差大的票 然后保守估值
比如预估这个票 或者这个房子的投资 我预测明年会涨100% 翻倍,那我保守估值 在涨到70%开始卖出
是对未来不确定性的平滑 去除末端风险

因为盛和未来一年的盈利20亿 是未发生的 具有不确定性的 是有风险的
但我们可以做的是根据已经发生的Q4业绩 配合目前环境的变化 对大概率发生的事情进行预估(拿望远镜眺望未来)
这跟我们天天买菜 大概率知道过年的菜价会涨 是基于经验和常识的判断 没多大差别

秀才01: 大神,我一直有个疑问,您上次说到盛和估值那个事。以未来的盈利乘pe就是合理的估值,那问题是你怎么判定现在的估值股价就是合理的价格呢,也许现在的股价就已经很高了,就像牛市那样,还怎么判断未来的空间呢?
2021-02-16 00:19 查看对话
[ 第35楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 股天乐   原创于 2021-02-16 09:29 只看该作者(-1)

@虚心求道 @虚心求道 兄好,欧克了,新年快乐

[ 第36楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-16 11:13 只看该作者(-1)

@股天乐 谢谢乐乐 辛苦了!

[ 第37楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 二得N次方 原创于 2021-02-16 13:35 只看该作者(-1)

谢谢大佬分享,大开眼界

虚心求道: 三、价值套利模型1.一种基于业绩合力的套利反弹模型(初级) 希望通过这个模型,用物理力学的概念去阐述我眼中的市场中影响走势的合力:驱动力(政策驱动、行业竞争、内部质变、壁垒突破等)和下跌力(前期
2021-02-15 22:44
[ 第38楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 秀才01 原创于 2021-02-16 16:59 只看该作者(-1)

虚兄您好,谢谢您回答我的问题。我可能没有表达清楚,我的意思是现在的股价的高低,不是未来的估值,怎么判定现在的股价对比估值是高还是低还是正好合理区间,比如您说的达安基因,如果这个消息出来的时候这个股正在走趋势,那现在这个价格是处于正常的范围还是已经预支了未来的估值,也就是说也许现在股价已经很高了,所以如果先不去估值未来,怎么来判定现在的股价是不是合理?这个未来的升值一定是现在现有估值的基础上来计算的,只有现在估值合理(现在的股价没有虚高),未来的估值和空间才能站得住脚,是这样嘛

虚心求道: 过年比平常忙 春节往来 写帖子比想象中难 词不达意 几经删改 还是不满意 先发出来吧 如有问题 请跟帖这个模型是基础 旨在建立观念后面会写一个实用的 加上时间框架 会完整一点 争取明天弄完吧 因为
2021-02-15 23:21
[ 第39楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 境随心转9 原创于 2021-02-16 17:14 只看该作者(-1)

虚兄好; 600549 钨业老大是不是也低估了?

[ 第40楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 我也步步走高 原创于 2021-02-16 17:26 只看该作者(-1)

这才是有价值的帖子,非常认同楼主的观点和方法。

[ 第41楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 穿山越海 原创于 2021-02-16 21:59 只看该作者(-1)

谢谢无私分享,虽然看不太懂,得好好琢磨,小韭菜学飘过~

虚心求道: 三、价值套利模型1.一种基于业绩合力的套利反弹模型(初级) 希望通过这个模型,用物理力学的概念去阐述我眼中的市场中影响走势的合力:驱动力(政策驱动、行业竞争、内部质变、壁垒突破等)和下跌力(前期
2021-02-15 22:44
[ 第42楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 风之子炒牛股 原创于 2021-02-16 23:45 只看该作者(-1)

虚心求道: 说明: 此贴的主要内容为 关于价值的挖掘和应用 我暂时以过往内容整理为主 每部分都先进行简单讲述 先搭个主题框架一.价值理念基础二.分析方法三.价值套利模型以后再逐步完善细化 为方便讨论和查阅 如有后
2021-02-13 00:19
[ 第43楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-17 09:24 只看该作者(-1)

一种基于业绩合力的套利反弹模型(高阶)
[淘股吧]
哲学三问:我是谁 在哪里 将要去干嘛
如果说,上个初级模型的意义在于解决“为什么上涨、现在哪个阶段、要涨到多高(合力系数)”,那么高阶模型,是在这个基础上框定时间框架,增加了判断的时效性,决策系统的稳定度。
举例说 大家出外游乐园玩 一般看地图都有标注“我在这”,通过自身坐标的锚定,就能体察身边世界的空间,从而不迷路;如果有指导“建议游玩时间和节目安排”,时间维度上的锚定,那认知上更为全面,内心更为安定舒畅了。
当下市场正在处在全面注册制的变革前夕,盛行“价值抱团”“趋势抱团”的说法,产生了极个别的行业龙头泡沫化的上涨趋势,而大量的中小盘个股被资金遗弃持续下跌,我认为这种市场行为的一致性会因为价值(业绩)的体现而逐步反转,该模型的提出,是有现实意义的。
通过业绩去查找那些被错杀的品种,在有限的时间框架下挖掘和持有低估的公司,这种套利行为也具有安全边际,且相对高效。

基本内容:
公司股价由于各种原因(商誉减值、业绩暴雷、决策失误等)经过市场爆锤大跌,充分释放前期风险,但实际公司的盈利能力善存并在业绩上不断反映,在某一阶段构成业绩底和技术底部。我们通过年度业绩快报和次年Q1季报之间的窗口期,把握股价这段有预期差的反弹波段。
简单来说:利空出尽,困境反转


构成因素:
1.长期的下跌充分释放了下跌风险 甚至因为情绪宣泄而导致低估
2.走势转折+业绩支撑=中期底部确认
3.公司的盈利能力得以保存甚至加强,且体现在公开信息中---反弹的预期差
4.合力关键系数:由弱转强,判断市场合力的强度,需要找出决定性的因素去判断空间和持续性,是套利成功的关键。
5.业绩改善将体现在20年业绩预告和21年Q1,这段窗口期的布局策略

公告规则须知:
“上交所和深交所关于业绩预告、业绩快报的披露规则不同。按照上交所的要求,对于年度报告,如果上市公司预计全年可能出现亏损、扭亏为盈、净利润较前一年度增长或下降50%以上等三类情况,应当在当期会计年度结束后的1月31日前披露业绩预告。”
解读:全年业绩增长或下降50%,都要在1.31日前进行业绩预告。

思路:
我们找在1.31日前预增50%的公司,就可以找到一份向上的驱动力,反弹(上涨)的前提保障;相反,找到预减50%的公司,可以一定程度的排雷。这是其中一个必要条件;
再在这些公司里面筛选下跌严重的个股(已释放风险)+跟踪技术面的趋势改变(技术低)+内在盈利能力的确认,找到满足模型的股票

具体案例 沃森生物
事件背景
1.个人暂时的认识 仅做参考:董事长上市以来一直减持股份,管理层不靠谱;
2.公司高层为了可短期获得50亿的巨额股权激励,满足行权条件,“贱卖”最核心的资产子公司上海润泽凑业绩;
3.子公司 上海润泽在疫苗领域技术先进(很牛牛,不然研发不出世界上唯二的13价肺炎疫苗),也是上市公司内很大的利润来源和潜力增长,拥有全球两大重磅疫苗品种 13 价肺炎结合疫苗(世界上唯二,另一家是世界疫苗巨头美国辉瑞)和 HPV 疫苗 (2价);
公司同时也在开发新冠疫苗mRNA路径,该路径技术先进但难度较大,是未来疫苗的方向(说明公司的技术底子还是很雄厚的)。2020年新冠疫情行情股价爆炒上95元高位,200xPE,随后一直下跌。(在春节这几天国外在发酵该mRna概念)
4. 20年12月7日 公司发布“贱卖”上海润泽的公告,电话会议上被投资者问询良心何在?具体新闻https://baijiahao.baidu.com/s?id=1686762905028718113&wfr=spider&for=pc
证监会也问询,迫于各方压力,公司又表态“不卖了”。
5.经过此风波,公司由一个备受追捧的香饽饽转而被众人抛弃,机构投资者从170多家骤降至17家,股价与人气一落千丈。

逻辑挖掘:
1. 客观的认知态度:撇开“贱卖”与否,这里公司管理层(研发进度,研发成本与市场效益,缺运营资金等)与二级市场持股的投资者存在专业与非专业、内在和外在利益的两种评判价值观,所以发生了激烈的分歧。
我们不单单要看到这种分歧,更要清醒看到矛盾的两面性,反映在市场股价上,是否造成了情绪化的低估洼地?客观地通过业绩事实 找到依据
2. 业绩体现:
1月27日晚,沃森生物( 300142 )发布2020年度业绩预告,公司预计2020年实现营业收入28.50亿元至29.40亿元,同比增长154%至162%;预计实现归属于上市公司股东的净利润9.80亿元至10.22亿元,同比增长590%至620%。
...
报告期内,公司自主生产疫苗产品销售收入持续增长,与上年同期相比增长154%至162%。其中,公司自主研发生产的13价肺炎球菌多糖结合疫苗(PCV13)成功上市销售,新增销售收入约16亿元,原有疫苗产品销量、收入较上年同期亦有增加。
来源http://sc.stock.cnfol.com/gushizhibo/20210128/28671424.shtml
解读:
公司20年净利润中值是10亿元,增长6倍,业绩非常可观。
3. 技术底部的确认如图
股价长期调整+短期的利空爆锤 基本可以确认技术底部

4.合力系数:从业绩预告中我们得知:新增收入的大头来自于13价肺炎疫苗PCV13,新增销售收入16亿,占公司年度营业收入的57% 。再深入了解该疫苗:
签发价格:沃森598元/支,辉瑞698元/支
重要节点:沃森生物PCV13是在2020年1月10日获得了药品注册批件,4月22日首针接种。
竞争格局:中国药品生物制品检定所2020年度批签量为沃森生物446.51万支,美国辉瑞为642.35万支,世界上唯二的两个13PCV,沃森凭借优秀的技术水平和更具竞争力的价格,一下子抢走40%的市场份额,不错!且该品种疫苗目前国内非常紧缺,市场规模大,普及率低,发展空间大,而第三竞争对手康泰生物还没研发完成,上市时间估计最早在半年后。对于短线套利,不构成威胁。

重点分析:
(1)业绩预报里面,PCV13新增销售收入为16亿,按照年度的批签量x签发价格=年度销售额 应该是26亿左右,那么存在10亿的销售差额,结算大概率顺推到21年Q1,Q1业绩产生较大的爆发预期(这里指业绩的增长能力)!
(2)由于是20年1月才批签的新产品,4月份才开始接种,那么可以推理,20年1季度是销售空窗期,20年实际销售时间只有3季度,产生了16亿的销售额,那正常全年平滑的总额应是16/3x4=21亿。所以21年Q1正常的销售总额是21/4+10=15亿左右,单季净利润超过4亿,这点从20年每个季度报表的增幅上,也能得到印证。

(3)业绩预估
与自己的历史估值比:公司2020年Q1的收盘股价31.6元,季度利润-1811万元,推算21年Q1 季度利润4亿;(市场有效否)
横向与同行业疫苗公司比:保守平均水平100xPE(康泰生物 智飞生物等都是140x以上);
由于只是短线季度套利,时间关系,此处略去了自己的算法,只列结果: 21年Q1股价估算约65-70元

PS:鉴于该模型提出只用于短线套利的举例,所以忽略其他中长期的业绩因素。
13PCV疫苗国内销售是短期内推动走势的最大因素;该疫苗如能出口又是一巨大预期差;
公司的其他疫苗也存在较大的业绩预期,比如mRNA新冠疫苗的上市,2价HPV上市,23价肺炎疫苗等等。
所以该股中长期还有较大的预期,反弹的潜力越大,对于持股越有安全边际。

小结
这个模型的提出,一是在初级模型之上完善时间框架我喜欢站在历史现在未来的角度去考量走势、估值。(望远镜倒后镜)
二是旨在分享当时思考和决策的过程
朋友们吃瓜之余请思考一下为什么这样去构建模型、再而去指导选股,大的战略思路是由怎样构成的,中间过程怎样执行才能提高成功率、持股效率。或者用模型找到什么好股,有没有改进的想法
请跟帖留言吧

[ 第44楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-17 09:27 只看该作者(-1)

台 w 昨天回复了 没想到被系统吃了 哈

兔兔侠: 结果稍后就出现 板块集体异动 + 叠加TW那边的动态,,,,,老师 TW是什么意思?/@虚心求道
2021-02-14 19:39
[ 第45楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-17 09:36 只看该作者(-1)

请自动加上
三、套利模型
2.一种基于业绩合力的套利反弹模型(高阶)

忘了写了,哈哈

虚心求道: 一种基于业绩合力的套利反弹模型(高阶)哲学三问:我是谁 在哪里 将要去干嘛如果说,上个初级模型的意义在于解决“为什么上涨、现在哪个阶段、要涨到多高(合力系数)”,那么高阶模型,是在这个基础上框定时间框
2021-02-17 09:24
[ 第46楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 虚心求道 转帖于 2021-02-17 09:53 只看该作者(-1)

兄好!
[淘股吧]
对的 估值水平是无形的 且动态发展的
所以要站在过去 现在 未来的角度来审视

打个比方 现在下水游泳 但不知道池子水深(估值水平) 自己的水性也不好
为了安全 去查看该水池的放水记录 (历史 只能参考)
现在 你最佳的方法不是跳下水 而是看跟你差不多身高的人 在水池中的情况 (现在 同行或者同类企业 的估值水平)
未来 可以打听一下啥时候放水 是否有人工造浪等节目 (调研未来的政策动向)

注意一点
估值水平是当下水池现成的 没有绝对的合理
比如现在水深1.7米 那你觉得不安全 就不下水参与好了 或者跟着傻乐一下(投机)赶紧上岸
如果目前都是安全水平 不要太在乎淹没到你的肚脐还是半腰
这就是我说的 要对市场有效性 有充分认识(失效了 就是熊市了)

秀才01: 虚兄您好,谢谢您回答我的问题。我可能没有表达清楚,我的意思是现在的股价的高低,不是未来的估值,怎么判定现在的股价对比估值是高还是低还是正好合理区间,比如您说的达安基因,如果这个消息出来的时候这个股正在
2021-02-16 16:59 查看对话
[ 第47楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 百事168 原创于 2021-02-17 09:56 只看该作者(-1)

好文章,谢谢楼主

虚心求道: 一种基于业绩合力的套利反弹模型(高阶)哲学三问:我是谁 在哪里 将要去干嘛如果说,上个初级模型的意义在于解决“为什么上涨、现在哪个阶段、要涨到多高(合力系数)”,那么高阶模型,是在这个基础上框定时间框
2021-02-17 09:24
[ 第48楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 风之子炒牛股 原创于 2021-02-17 10:01 只看该作者(-1)

虚心求道: 一种基于业绩合力的套利反弹模型(高阶)哲学三问:我是谁 在哪里 将要去干嘛如果说,上个初级模型的意义在于解决“为什么上涨、现在哪个阶段、要涨到多高(合力系数)”,那么高阶模型,是在这个基础上框定时间框
2021-02-17 09:24
[ 第49楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 文老哥 原创于 2021-02-17 10:29 只看该作者(-1)

您这太强了,我只看见量价形态方面叠加热点产生上涨动力…您这安排了前世今生来世…只能好好学了。。

虚心求道: 一种基于业绩合力的套利反弹模型(高阶)哲学三问:我是谁 在哪里 将要去干嘛如果说,上个初级模型的意义在于解决“为什么上涨、现在哪个阶段、要涨到多高(合力系数)”,那么高阶模型,是在这个基础上框定时间框
2021-02-17 09:24
[ 第50楼 ]
@Ta
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