3月05日
操作计划
一. 盘面：
今天15点两会召开：A股，却以大跌的方式，迎接两会。
节后11个交易日，代表高位抱团股的同花顺漂亮100指数（885916）累计下跌14%，其中部分核心股跌幅均在30%左右。今日两市单边下挫，前期抱团大票股持续杀跌，贵州茅台最大跌6%（个人觉得目标价位1900）；截至收盘，上证指数跌2.05%，创业板指跌4.87%，深证成指跌3.46%。
高位抱团股大跌直接刺激是昨晚美债收益率再次大幅上行，引发全球股市大震荡。
昨晚，10年期美债收益率再次大幅上行，盘中一度上行至1.5%附近，美债收益率的大幅上行也再次引发全球股市的震荡，尤其是高估值方向：
1）代表美股高估值的方向是纳斯达克指数，昨晚纳斯达克指数大跌2.7%；
2）代表A股高估值的是抱团股，今天同花顺漂亮100指数大跌4.4%
3）代表港股高估值的是恒生科技指数，今天大跌5.8%。
这再次说明，当前美债收益率的上行正在带动全球高估值板块的估值调整（简称杀估值）。
为什么美债收益率上行就杀估值呢？因为美10年期国债收益率通常被视为无风险收益率，而在股票定价模型中，股价与无风险收益率负相关，无风险收益率越高，股票价值就越低。简单的理解，就是无风险收益率上行使得风险资产的吸引力下降。
一方面，美债收益率上行直接引发美股高估值板块的调整，加大美股的波动率，从而影响A股高位抱团股的情绪；
另一方面，美债收益率上行，会使得中美利差（中国10年期国债收益率-美国10年期国债收益率）进一步收窄，从而降低这些高估值抱团股对外资的吸引力，加大外资从这些个股中流出的预期。（今天北向资金全天净流出74亿，是节后最大净流出规模）
所以近期美债收益率每次大幅上行，A股高位抱团股都出现了大幅下跌。换句话说，当前抱团股以及全市场的核心变量就是10年期美债收益率。这个数据每天都会变动，大伙儿要时刻保持关注，一旦10年期美债收益率持续大幅上行，那么将继续压制A股抱团股的情绪，从而压制大盘。
明早低开后又是反弹日，这种行情一定要控制好仓位，出手也只能做低吸。预计市场接下来会开启震荡行情，而且是让人难受的震荡下跌行情，保持谨慎！等企稳后再说吧。
（1）上证指数
今天上午看反弹，今天尾盘15分钟上证1分钟K线14连阳，尾盘资金进场300多亿。因为30分钟底部结构出来了，北向资金和机构尾盘进场做T博反弹。明天有望反抽。上涨压力3522-3543，可在3543附近做个减仓。
沪指中期看3446-3468点区域支撑，如果跌破3446点，那调整有升级为周线级别中期调整的风险。至于中期大趋势，沪指跌破3200点，则中期趋势会终结。
（2）创业板
创业板反弹压力位在2900-2911。创业板在3476点受阻调整下跌。着眼未来，创业板中期波段支撑依次看2821点、2605点。
二．本月策略：
①信创：操作系统、中间件、数据库、安全整机、应用系统等各方面的国产化产品已日趋成熟，国产替代条件已具备。2020年是党政信创落地元年，国家全面推行党政办公系统国产化，第一轮党政信创采购总量为700万套，按3:5:2的比例在2020-2022年逐年推进，今年采购金额相比2020年有望翻倍。行业信创应用比党政办公的市场空间更大，并且今年招标量有望达到2020年的2-3倍。（关注：中国长城、中国软件、浪潮信息）
②数字货币：两会期间6-7日数字货币推广大会北京召开，8日正式落地。（智度股份、金财互联、御银股份）
三．个股
中国软件：亏损1%。拥有完整的从操作系统等基础软件、中间件、安全产品到应用系统的业务链条。中软防水坝数据防泄漏系统是公司自主研发的企业级数据安全产品。“飞腾 麒麟”体系实现转型升级，全面支撑自主创新工程的规模化发展。
露笑科技：亏损2.5%。1、投资建设第三代半导体（碳化硅）产业园，投资总规模预计 100 亿元。2、全资子公司江苏鼎阳从事光伏电站EPC,深耕分布式光伏发电领域；
神州信息：盈利0.5%，可介入，数字货币概念。积极参与某国有大行的DCEP测试，涉及加密数字货币的电子支付场景测试。公司已完成数字钱包系统的研发，可帮助商业银行加速DCEP的落地与推广。