牛姐解盘---资金管理的三个层次[淘股吧]

系统交易，即按照一套交易系统进行交易。系统交易者的时间和精力主要放在交易系统的开发中。对系统交易者来说，资金管理是最重要的要素之一。在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次上：
一、仓位：即账户中持仓市值/账户总值＊100%。据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约75%的个股的走势是与大盘高度正相关的（即使是2020年如此不平凡的一年，大盘有风险下跌时，也只有非常少的个股能逆市）。因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低，应该是一个不错的稳健的选择。举例说，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。当然，大盘风险系数的判断是有很大难度的，以后有机会另写。
二、组合：即持有多品种时，每个品种占用多少资金。每个品种占多少资金，取决于交易系统对每个品种所处位置的判断。如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。另外，同一个系统又给出新的品种信号时是否换仓，也是系统应该考虑到的问题。比如长线品种则可以忽略或将短期波动放大、而短线品种或许跌破5日线就可设定为无条件出局条件。
三、分段：即同一个品种的买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点。比如说系统设定了有三个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情况下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范围。
仓位、组合、分段这三个层次，其实是交织在一起的。例如，当判断市场整体风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段常常也同时受到影响。理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，对于中小资金的投资者来说，逐步建立起自己的一套方法，不断完善、知行合一、成功的路上一定有您。


2021年券商看好的十大板块：工业金属、新能源汽车、金融、消费电子等

一、工业金属，细分行业包括铜、铝等；
二、新能源汽车，细分行业包括钴锂原料、动力电池、充电基础设施等；
三、医疗保健，细分行业包括医疗器械、医疗服务、生物[gubar]医药[/gubar]等；
四、休闲服务，细分行业包括餐饮、酒店、免税、化妆品、旅游等；
五、食品饮料，细分行业包括酒类、调味品、乳制品等；
六、金融；细分行业包括银行、证券、保险等；
七、消费电子；细分行业包括苹果产业链、华为产业链、PCB等；
八、半导体，细分行业包括半导体设备、半导体材料等；
九、国防军工，细分行业包括船舶、航空、国防信息化、材料及加工；
十、交通运输，细分行业包括航空机场、快递、物流、航运港口等。（中证报）