信创产业，即信息技术应用创新产业。过去很多年间，国内IT底层标准、架构、生态等大多数都由国外IT巨头制定的，由此存在诸多安全风险。因此，我们要逐步建立基于自己的 IT 底层架构和标准，形成自有开放生态，而这也是信创产业的核心。通俗来讲，就是在核心芯片、基础硬件、操作系统、中间件、数据服务器等领域实现国产替代。信创产业是数据安全、网络安全的基础，也是“新基建”的重要内容，将成为拉动经济发展的重要抓手之一。信创产业主要的四大部分，信创产业是一条庞大的产业链，主要涉及以下四大部分：[淘股吧]
1、IT 基础设置：CPU 芯片、服务器、存储、交换机、路由器、各种云等。
2、基础软件：操作系统、数据库、中间件、 BIOS 等。
3、应用软件：OA、ERP、办公软件、政务应用、流版签软件等。
4、信息安全：边界安全产品、终端安全产品等。
其中，国产 CPU 和操作系统是信创产业的根基，也是信创产业中技术壁垒最高的环节。没有CPU和操作系统的安全可控，整个信创产业就是无根之木、无源之水。而操作系统在 IT 国产化中扮演着承上启下的重要作用，承接上层软件生态和底层硬件资源。操作系统国产化是软件国产化的根本保障，是软件行业必须要攻克的阵地。目前，国产操作系统经过多年的研发，已过了启蒙阶段、发展阶段、壮大阶段，已经比较好用易用。近期华为的鲲鹏 920 芯片和“鹏城生态”开发者云分别在 SPEC 标准性能测试中获得非 x86 架构芯片性能全球第一和云计算性能全球第一的好成绩，在测试中华为采用了麒麟操作系统V10 和云 V5 版本。华为作为国内重要的科技巨头，本次国际测试评比凸显了华为在关键场合对麒麟产品的认可与信任，全球第一的成绩也凸显了麒麟操作系统产品的技术领先。到 2025 年前后，我们测算政府行业、重要行业和消费市场每年的 PC 和服务器操作系统市场合计可达242 亿元，未来三方面因素还将推动操作系统市场空间进一步提升：1、如果PC端变成应用商店模式，可通过分发或者增值业务收取服务费，市场空间有望进一步上行；2、目前 PC 操作系统商业定价甚至远低于很多轻量级软件，如果行业竞争格局未来逐渐演变为单龙头或者双龙头但一家主导格局，则市场定价权有望向操作系统供应方倾斜，单用户ARPU 值有望显著提升；3、随着边缘计算、物联网的兴起，行业市场空间将进一步上行。麒麟在今年操作系统招标中份额达到66%左右，今年操作系统收入有望达7亿，操作系统格局逐渐清晰，我们预计公司未来在包括党政、金融、电信等重要行业在内的信创市场中有望拿到70%以上份额，成为国产操作系统的旗舰和国内基础软件的主要代表厂商。
国产操作系统历史版本较多，行业格局较为分散，大部分不具备规模优势。现阶段而言，市场上有具备较大的竞争力的操作系统要数麒麟系统、UOS深度系统。中标麒麟是公认的党政、国防办公领域的国产OS龙头，根据中国软件数据，当前中标软件、天津麒麟两家企业在党政、国防办公等领域占有国产操作系统90%以上的市场份额。深度科技专注基于Linux的国产操作系统研发与服务。截止到2019年，深度操作系统下载超过8000万次，提供30种不同的语言版本，以及遍布六大洲33个国家的105个镜像站点。2019年度最受欢迎中国开源软件中，Deepin位列第一。统信软件技术有限公司（简称“统信软件”）成立于2019年，由国内多家长期从事操作系统研发的核心企业整合后组成。UOS（unity operating system)统一操作系统筹备组由多家国内操作系统核心企业自愿发起，第一批成员包括中国电子集团（CEC）、武汉深之度科技有限公司、南京诚迈科技。
由于数据库几乎都在国外供应商，我们重点讲下中间件。和数据库一样中间件现在的大头也基本都在oracle和IBM等等外资手里，国产的份额较低。采用中间件的客户IT系统规模大，重要性高，因此对中间件的产品质量和稳定性的要求非常高，对售后的服务支撑需求较多，是偏性能而非价格导向的行业。东方通、宝兰德等国产厂商在电信、金融、政府、军工等行业客户中不断打破原有的IBM和Oracle的垄断，逐步实现了中间件的国产化自主可控。普元信息市场份额为5.1%，东方通市场份额为5%，宝兰德的市场份额为1.9%。目前，中间件市场主要玩家分别是：东方通、金蝶天燕、中创股份、普元信息及宝兰德。
随着中国的发展，很多技术因为一些原因越来越受制于人，尤其是上游核心技术。为了解决这个问题，我国明确了“数字中国”建设战略，抢占数字经济产业链制高点。于是，国家提出“2+8”安全可控体系，其中2是指党政两大体系，而8是指金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医院、教育等八大主要行业。2020-2022年是我国安全可控体系推广最重要的3年，中国IT产业从基础硬件-基础软件-行业应用软件有望迎来国产替代潮。这些都是为了实现信创发展的目标：自主可控！其中，必然也会带来不少投资机会。据统计，我国自主可控的市场规模2020年为1.05万亿，2025年市场规模将增长到1.3万亿。今年以来，以运营商、银行为代表的行业信创陆续启动，未来交通、能源、电力、医疗、教育、公共事业等行业信创都将全面推进。整个“2+8”安全可控体系体系，未来三五年，算上业务系统，大概有5、6千亿增量市场。
今年5月，中国电信发布了中国电信服务器（2020年）集中采购项目货物招标集中资格预审公告，采集分为8个标包，共计56314台。从过去两年的中标结果来看，虽然华为、中兴等中标数量较多，但采购的服务器以搭载Intel的CPU服务器为主。而今年不同的是，搭载鲲鹏、海光等国产CPU的服务器首次明确进入大规模集采。为了加速破解信创产业落地应用的最后一公里，就在近日，飞腾携手包括麒麟软件、云天励飞、用友等在内的70余家生态合作伙伴，发布了覆盖电信、金融、数字城市、工业制造等80多个行业的联合解决方案。事实上，在2019年底，飞腾就已面向广大生态合作伙伴发出共建基于国产飞腾平台的经过整合和实际工程验证的系统级全栈解决方案的邀约。作为中国最早获得ARMv8指令集架构授权的设计厂商，飞腾的CPU芯片架构和国际主流的ARM指令集接轨，这保证了芯片接口的通用性，使得产品能够很好地融入国际市场；而内部则是完全自主研发的“飞腾内核”，保障了芯片的自主可控。近年来，飞腾的发展进入快车道，联合了国内软硬件厂商构建起覆盖全行业的信息化生态体系，一方面出于对自身战略布局的考量，另一方面更是为支撑国家信息安全和产业发展赋能。
国产渗透率低的主要集中在芯片和操作系统，也是最难突破的两个，而数据库和中间件整体的国产化率较高，而且整体市场集中度低，市场玩家较多，数据库和中间件在信创领域，并不算是很好的投资赛道。中美贸易的摩擦是一个好的契机，让中国看到自己的不足，而不是“厉害了，我的国”，也让国家从另一个层面引导产业的发展，从以前的共享经济转移到了真正的半导体硬科技。窥一斑知全豹，随着以飞腾、龙芯、兆芯、申威、海光、华为等为代表的国产CPU算力不断提高、生态愈发繁荣，国产软硬件产品必将成为行业信息化应用创新和新型基础设施建设的新选择。
关于信创领域的投资意见：
信创领域政策支持力度很大，未来业绩兑现度高，但会有良莠不齐的标的，建议以下两个方向：
1、真正卡脖子的产业，一定需要突破的产业，投资产业里面积累最多的企业（中芯国际、上海新阳、申通地铁）。但这类标的的投资更会有点像一级投资，特别是一些还在研发的企业，不成功便成仁，风险极大，且估值波动也大。
2、已经国产替代过程中的产业，国内产品与国外的产品差距不大，在政策的支持下，产业获得加速的发展。这部分标的的逻辑更加通畅，且业绩兑现度较高，整体标的业绩波动性也会小一些，如金山办公。
信创产业相关上市公司：
芯片：中国长城、中科曙光
系统：中国软件、诚迈科技、统信软件
软件：金山办公
数据库：太极股份、武汉达梦、神州通用
安全：深信服、启明星辰、安恒信息、中孚信息、360
其它：神州数码、东方通