上周四我们的文章里面提到的医美行业（链接：“颜值”爆表，估值也爆表，医美会大幅杀估值吗？），是近期医疗医药集采背景下唯一的完卵。[淘股吧]

据公开数据显示，今年在疫情的影响下，国家实施医保减半缴费政策，这导致医保基金收入减少1500亿，而19年的医保基金总收入才23000亿，总支出20000亿，1500亿占去年总支出的7.5%，占总收入的6.5%，疫情无疑是让本就不富裕的医保基金雪上加霜。

越来越多人意识到，医保现在面临严峻的问题——保费不够花了，就我国现在这个人口老龄化的节奏来说，未来医保收入的增速远远大于医保支出的增速的，可能用不了几年，医保就会入不敷出，ZF对于医保基金的问题也就越来越急。

当我们出现钱不够花的情况时，我们就会想到开源节流，同样的，医保基金也需要国家政策来开源节流，目前人口增速下降、生活成本日益高升的情况下，开源是不可能开源的，那就只能节流，怎么样去节流呢？

医保集采就是一个很好的办法，集采是集体带量采购的简称，俗称团购，由国家出面，把医保目录里面要用的药品、器械统统以团购价来定价，团购和单买可不是一个价，拼多多名媛为啥可以存在，还不是因为团购便宜么？

这医保是节流了，患者也可以得到实惠了，可被集采产品的制药厂、器械厂日子可就不好过了，不仅利润被压缩了一大半，这股价也跟吃了泻药一样，跌个没完。特别是医疗器械里面的冠脉支架的集采，价格之低，跌破了许多专业人士的眼镜，以前一个支架可以买6瓶飞天茅台，现在瓶茅台可以买6个支架。

当然集采也不是说要一杆子打死所有医药、器械的公司，最最主要的还有一个原因，就是倒逼国内的企业加速技术提升，只要我跑的够快，技术够超前，集采就追不上我，一个创新药国家是不会随便集采的。

国家更想替代掉国外的一些药厂，中国的医疗市场这么大，希望自己出现更多的有竞争力的医药公司替代进口，毕竟芯片之殇谁都不想再次在医疗领域上演。尽量让自己的有创新能力的优秀企业在国内占有多的市场。

也就是说，集采短期来看是对医疗行业整体的利空，19年化学制药已经差不多集采完毕，20年开始集采高值耗材，现在的市场预期是未来还有生物制药要集采，所以短期市场先用脚投票，管他是什么，我先跌了再说。

但是，注意了，长期来看，对于有创新能力的医药公司，还有没有采集风险的医疗消费属性的公司，是绝对的利好的，前者是市场占有率会更高业绩更具有确定性，后者更受市场资金的追捧（有些基金必须配置医疗，为保证基金净值不回撤，会更喜欢配置没有采集风险的标的）。

纵观美股的发展历史，消费和医疗绝对是市场上的投资回报率最高的两个行业，十倍大牛股更是层出不穷，机会都是跌出来的，市场用脚投票的时候，更应该关注，哪些是被错杀的。

目前A股医疗行业中没有采集风险的有以下这些标的：
创新药的公司：恒瑞医药 600276
专科医院：爱尔眼科 300015 ，通策医疗 600763
医美：爱美客 300896 ，华熙生物 688363