宜通世纪(300310),央企改革对标股不容错过!
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每一轮牛市都伴随有国家的意志。本轮市场启动与央企混合所有制改革这一重大举措密不可分。中国联通混合所有制改革不容失败,未来慢牛可期,宜通世纪(300310)深度参与中国联通混合所有制改革,同时基本面向好态势明显。“市场主线+业绩改善”,未来必将大🐮。
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全球移动通信系统协会(GSMA)的最新预测显示,到2026年,物联网将为移动运营商提供高达1.8万亿美元的收入机遇。
GSMA首席技术官Alex Sinclair表示:“采用授权频谱的移动IoT网络表现出明确的发展势头,世界各地已经进行了多个商业发布,并推出了数百种不同的应用和解决方案,但是仍有许多事情有待完成。许多运营商已经从部署移动物联网中受益,我们鼓励尚未部署的运营商立刻采取行动,充分利用这一明确的市场机会,进一步加快物联网的发展。”
目前,我国三大运营商都在推进NB-IoT网络建设。市场人士认为,物联网连接数的指数型增长,NB-IOT网络主设备、物联网平台、传感器、芯片等产业链上下游将充分受益。
2.公司已成功与国内三大运营商(移动、联通、电信)以及爱立信、诺基亚西门子、中兴华为大唐等主流设备商展开了广泛合作;
3.2017上半年,在通信网络技术服务方面,公司一体化维护中标运营中国移动11个省的项目,运营中国铁塔、中国联通和中国电信等运营商多个省市的项目;通信工程服务业务保持稳定增长;网络优化市场利用信令大数据技术推出高端网络优化服务平台,业务收入增长较快。
4.在下游运营商利润下滑的背景下,公司主营业务通信网络维护的销售收入和利润增长空间被逐渐挤压。因此2012-2015年整体增收不增利,净利润最高是2015年6300万元。2016年收购的天河鸿城并表,总营收18.21亿元,同比增53.74%,归母净利润1.71亿元,同比增172%。
·物联网“平台层”价值分析·
1.物联网产业链包括:感知层、网络层、平台层和应用层等环节。
⑴其中感知层包括芯片、传感器、无线模组等;
⑵网络层包括运用蜂窝网络和非蜂窝网络迚行数据传输;
⑶平台层包括应用开放平台、连接管理平台、设备管理平台等;
⑷应用层包括汽车交通、可穿戴、智能家居、消费电子、智慧生活等多样的行业应用领域。
2.物联网平台层是物联网产业链的的关键环节,将其比喻为物联网的大脑也不为过。平台层是数据流的集中、处理和疏散中心,它收集感知层所传输的数据,并通过分析处理,传递给应用层,实现终端的智能应用。
3.Gartner预计物联网产业链各环节的营收占比为:
⑴终端传感器及芯片厂商占10%;
⑵通信模块设备厂商占比20%;
⑶通信运营服务占比10%;
⑷平台服务商占比20%;
⑸垂直行业应用解决方案商占比40%。
4.未来物联网设备层、连接层、平台层和应用层的价值占比分别为21%/10%/34%/35%。
5.据此比例计算,2020年我国物联网市场规模预测约为1.5万亿元,其中,2020年我国物联网平台层规模将达4950亿元。
·超强的物联网“平台层”布局·
宜通世纪受益于物联网的规模商用自2015年开始,公司通过多次并购卡位物联网平台:
1.以10亿元对价收购天河鸿城,旗下爱云信息为全球领先物联网平台Jasper(被思科收购)在国内的唯一合作方。
⑴通过收购天河鸿城,宜通世纪成为国际CMP平台(即物联网连接管理平台)在中国落地的代理方,可快速切入CMP市场,分享物联网连接数快速增加;
⑵宜通世纪通过与Jasper战略合作,为中国联通提供的物联网连接管理平台(重点围绕车辆服务、移动传媒、移动支付、智能抄表、生产环境监测等细分市场拓展物联网用户),2017上半年,该平台注册用户数已经达到4360万户,计费用户达到1470万,利润达到1758万元(盈利模式:宜通世纪根据该平台用户数量、ARPU等与中国联通进行盈利分成)