昨夜纳斯达克又大跌，昨天国家市场监管总局就《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》公开征求意见。一石激起千层浪，美港两市的互联网中概股继续大跌，其中阿里巴巴双十一“打折”，股价两天蒸发8000亿，市场选择了用脚投票。受此影响，A股市场风格全面切换，场内存量资金避险情绪浓厚，资金连续从热点的新能车和科技股中流出，流入了低估值且有经济周期复苏概念的银行、保险、有色、煤炭、钢铁、水泥。
 
 
 
只有白酒像东方不败一样持续上涨，拒绝调整。市场开玩笑解读的是有利好喝茅台五粮液高端白酒，一线白酒暴涨；有利空借酒消愁喝青稞酒老白干，所以三线白酒暴涨。反正无论啥消息白酒板块都能涨。
 
 
 
其实反垄断指南在汽车领域和原料药领域已经推出了，这次在平台经济最火的时期出台这个指南对整个平台经济健康稳定发展是有着促进意义的，指南中有大段内容都是针对地方政府和相关部门的权利约束，指南不仅仅对消费者有利，对大平台的良性发展也是长期向好。所以没必要过度解读，目前市场的风格切换更多的是短期情绪主导，长期来看，新资金还是会流入我们之前强调的那几个重点行业的龙头。
 
 
 
我今天被市场狠狠打脸了，昨天加仓的新能车和半导体领跌大盘，但是我并没有按照短期交易策略止损，再观察一下吧，年末最后一个多月为了避险可能会配置部分避险板块的个股，但重点还是会放在芯片板块和新能车上游产业链。
 
 
 
消息面：
1、苹果推出首款自研芯片M1，相关电脑设备即将发布。
我今天认真看了一下这块儿5纳米制程工艺芯片的介绍，是真的很黑科技，按照苹果以往的品控工艺，应该不是一个跑分机器，搭载新款芯片的MAC MINI 才5000多块钱的起售价，比IPHONE12还低的售价，不得不说一句“真香”。继续关注：东山精密、歌尔股份、立讯精密等苹果产业链核心供应商。
 
 
 
2、据国家邮政局初步预计，11月1日～16日，全行业处理的邮（快）件业务量将达57.8亿件，同比增长47%左右。其中，“双十一”期间业务量将达29亿件，比去年同期增长28%左右。
今年的在线消费不出意外的继续增长，但是这两年有个特点是低价商品销量暴增，以拼多多为首的平台业务量暴涨，消费升级还是降级？今年以直播带货销售的占比也是异军突起，其中顶级流量的少数KOL吃了大肉。
 
 
 
3、中国10月末广义货币(M2)余额同比增长10.5%，预估为10.9%。10月份人民币贷款增加6898亿元，同比多增285亿元。
今年由于疫情的原因，全球大放水，相比国内一直在控制放水规模，这一点说明央行的货币政策拿捏是非常好的，我们预计社融增速在本月会出现拐点，宏观杠杆率明年会降到11%以下的水平（今年是25%左右，历史平均是6%）。社融下降不利股市，所以宏观层面讲，明年6月可能就是股市的高潮期。
 
 
 
操作建议：
    本周维持大盘3320——3420震荡的看法，明天顺势下跌到下轨的时候积极买入。仓位要配置一部分避险板块，保守的银行+保险，激进的有色+水泥。其余仓位低位继续买入半导体、新能车和5G。