记录一下 XRP衍生品ETP的多空严重背离事件
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先上图
图形显示XRP日内涨幅为+2.38%,而三倍做多的XRP*3涨幅不是简单的+7.14%,而是超预期的+9.14%。而三倍做空的-XRP*3就傻逼了,不是-7.14%,而是恐怖的-18.62%。
为什么会这样?我想这与这个衍生品ETP的设计机制有关系。
看一下它的介绍
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ETP介绍
ETP (Exchange Traded Products) 是通过加倍做多或加倍做空数字资产,获得多倍盈利或亏损的现货杠杆产品。例如,BTC每上涨1%,BTC*3净值上涨3%,BTC*(-3) 净值下跌3%,BTC*(-1) 净值下跌1%。与杠杆交易或合约不同的是,用户不需抵押物也无需担保资产,无爆仓风险(通过减仓达到目的),但该产品波动幅度较大,请谨慎持有。
三句话了解ETP
① 与现货相比,同等资产3倍盈利。每个ETP产品背后都对应了一篮子火币现货杠杆持仓。例如,BTC*3对应是通过现货杠杆3倍做多BTC;用户购买1份BTC*3/USDT,系统底层会对应3份资产的现货杠杆BTC/USDT做多仓位,从而在单边上涨行情中实现3倍盈利。
注:ETP更适合于单边市场走势,在震荡行情中可能会面临净值磨损,在日内波动剧烈时净值损失可能会更多,因此需要谨慎持有。
② 系统自动调仓机制,不存在爆仓风险。
以BTC*3/USDT为例,系统通过每日调仓,对ETP底层对应的现货杠杆仓位进行盈利加仓、亏损减仓。从而保证用户BTC*3/USDT对应的底层资产头寸始终处于3倍杠杆状态;
ETP分为定时调仓和不定时调仓两种,其中定时调仓是指平台会在每日固定时点进行仓位的再平衡管理,用来保证ETP每日日初都处于约定倍数杠杆;不定时调仓是指在日内ETP的实际杠杆倍数超过一定水平时的临时调仓,调仓之后处于约定倍数杠杆。
③ 费率,日0.035%
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很明显,今天的-XRP*3在图1处的暴涨导致三倍做空的杠杆超过正常水平,如果这时候不调整产品就会有爆仓风险。于是系统临时调仓,导致仓位减少。于是导致了在接下来的 XRP短线见顶暴跌时,-XRP*3 反弹的幅度远远小于之前的下跌幅度。如下图。
所以,这个牛逼之处在于,如果你预判到一个币比如XRP在主升浪的上涨通道中,那么早期买入后,随着盈利的增加,XRP*3会处于不断加仓再加仓再加仓的状态,从而让自己的利润呈现指数级增长。而反之判断错方向之后,-XRP*3会处于不断减仓再减仓的状态,可能开始时候-XRP*3的底层仓位是1亿,但是到最后搞不好变成了只剩200万,永无翻身之日的感觉。
当然,如果买入之后陷入震荡,那么就会不断磨损净值,比较坑。
图形显示XRP日内涨幅为+2.38%,而三倍做多的XRP*3涨幅不是简单的+7.14%,而是超预期的+9.14%。而三倍做空的-XRP*3就傻逼了,不是-7.14%,而是恐怖的-18.62%。
为什么会这样?我想这与这个衍生品ETP的设计机制有关系。
看一下它的介绍
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ETP介绍
ETP (Exchange Traded Products) 是通过加倍做多或加倍做空数字资产,获得多倍盈利或亏损的现货杠杆产品。例如,BTC每上涨1%,BTC*3净值上涨3%,BTC*(-3) 净值下跌3%,BTC*(-1) 净值下跌1%。与杠杆交易或合约不同的是,用户不需抵押物也无需担保资产,无爆仓风险(通过减仓达到目的),但该产品波动幅度较大,请谨慎持有。
三句话了解ETP
① 与现货相比,同等资产3倍盈利。每个ETP产品背后都对应了一篮子火币现货杠杆持仓。例如,BTC*3对应是通过现货杠杆3倍做多BTC;用户购买1份BTC*3/USDT,系统底层会对应3份资产的现货杠杆BTC/USDT做多仓位,从而在单边上涨行情中实现3倍盈利。
注:ETP更适合于单边市场走势,在震荡行情中可能会面临净值磨损,在日内波动剧烈时净值损失可能会更多,因此需要谨慎持有。
② 系统自动调仓机制,不存在爆仓风险。
以BTC*3/USDT为例,系统通过每日调仓,对ETP底层对应的现货杠杆仓位进行盈利加仓、亏损减仓。从而保证用户BTC*3/USDT对应的底层资产头寸始终处于3倍杠杆状态;
ETP分为定时调仓和不定时调仓两种,其中定时调仓是指平台会在每日固定时点进行仓位的再平衡管理,用来保证ETP每日日初都处于约定倍数杠杆;不定时调仓是指在日内ETP的实际杠杆倍数超过一定水平时的临时调仓,调仓之后处于约定倍数杠杆。
③ 费率,日0.035%
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很明显,今天的-XRP*3在图1处的暴涨导致三倍做空的杠杆超过正常水平,如果这时候不调整产品就会有爆仓风险。于是系统临时调仓,导致仓位减少。于是导致了在接下来的 XRP短线见顶暴跌时,-XRP*3 反弹的幅度远远小于之前的下跌幅度。如下图。
所以,这个牛逼之处在于,如果你预判到一个币比如XRP在主升浪的上涨通道中,那么早期买入后,随着盈利的增加,XRP*3会处于不断加仓再加仓再加仓的状态,从而让自己的利润呈现指数级增长。而反之判断错方向之后,-XRP*3会处于不断减仓再减仓的状态,可能开始时候-XRP*3的底层仓位是1亿,但是到最后搞不好变成了只剩200万,永无翻身之日的感觉。
当然,如果买入之后陷入震荡,那么就会不断磨损净值,比较坑。
话题与分类:
主题股票:
主题概念:
声明:遵守相关法律法规,所发内容承担法律责任,倡导理性交流,远离非法证券活动,共建和谐交流环境!
以下是一些候选数字币:
LINK----LINK*(-3),当前价格0.94,9月17号发售时为10.最高价为12.08
UNI----UNI*(-2),当前价格4.79,9月20号发售时候为10,最高价为38.8
EOS----EOS*(-3),当前价格5.4,10月24号发售时候为10,最高价为15.64
XRP----XRP*(-3),当前价格1.22,11月22号发售时候为10,最高价为10
以下是一些候选数字币:
LINK----LINK*(-3),当前市值320亿元,当前价格0.94,9月17号发售时为10.最高价为12.08
UNI----UNI*(-2),当前市值35亿元,当前价格4.79,9月20号发售时候为10,最高价为38.8
EOS----EOS*(-3),当前市值180亿元,当前价格5.4,10月24号发售时候为10,最高价为15.64
XRP----XRP*(-3),当前市值1300亿元,当前价格1.22,11月22号发售时候为10,最高价为10
XRP、LINK、EOS等高波动品种(日涨跌幅可能超过20%),即使单边走势明显,但由于ETP产品容错率非常低,一次方向相反的波动可能会亏损60%以上,所以只适合做短线。
② 强趋势博拐点是股评所为,连续的做这种博弈无异于赌博自杀。
③ 目前来看,数字币的崩溃分为两种,一种是天量获利盘的出逃共同砸盘,另一种是大量抄底盘的连续亏损导致多杀多踩踏。
④ 小弟与总龙头之间的股性比较可以得出当天的操盘策略,如 11月28日,XRP全天涨幅维持在5%以上,跟涨不跟跌,非常抗跌,后来BTC拉升时,XRP暴涨到30%,冠绝全场。那么XRP全天得策略就选择合适的时机开多单。。。11月30日,XRP全天涨幅远远小于BTC、LTC、ETH等,非常弱,那么XRP全天的策略就是选择在BTC爆拉之后开始调整只是开空单。
⑤ 不管是上涨还是下跌,交易量变大的时候才有机会,其他时候都是无需波动,只能轻仓挣点零花钱。
本来计划是战略上大格局LTC*3,战术上加仓减仓,自己也预料到LTC*3这个产品那中线的话会有暴跌,第一次亲身经历还是比较震撼的,也没有好的办法去规避掉这些风险,只能尽量根据市场氛围调节了。
合约的话,仓位和倍数一定要控制,小资金做做5min K线的超短应该还是不错的。