大盘

1、大盘指数分成两个阵营，上海的三个指数，上证50，沪深300，上证指数，都是箱体震荡格局，目前都是运行的了小箱体的顶部，是否突破就要看节后的表现。另外一个阵营的指数是深证成指，创业板，中小板，科创板都是走出了明显的上升趋势，而中证500，和国证2000这些指数都已经涨了好一段时间。

本质上来说，指数的差异表现，就是因为权重股核心资产的表现。比如上证50指数最弱势，主要还是因为大金融成为太高，而大金融甚至比核心资产都要弱势，所以指数被影响大。核心资产大部分还在复苏阶段，并没有完全扭转趋势，所以沪深300还是震荡格局。但是医药，医疗，白酒，新能源，科技，这些行业都有明显的上升趋势了。

不是所有的核心资产都不行，目前是分化严重，对冲严重，所以指数表现成为震荡，但这种情况节后可能会发生变化，节后预计会出现一个共振的回升周期，也可能是这轮反弹的高潮阶段，如果不能共振，那么还是保持震荡格局，也 不会有太大的向下杀跌风险，调整也都是温和为主。

2、外围市场美股走势一般，也是分化严重道指比较稳定，没怎么跌，就是纳指跌得多，科技股普遍在假期期间下跌较多，不过还不是那种暴跌，只要不是美股暴跌，个人认为对国内市场的影响就是开盘价的问题。今晚还得看美股的表现。

3、全球大宗商品期货持续走强，假期期间美股和港股的有色板块全面大涨，铜，铝，钢，原油等等都是表现强劲，有色板块依然是近期保持趋势向上的行业。

4、节后市场进入到业绩真空期了。一直到6月底这个阶段都是业绩真空期，4月底最后的几天，由于一些业绩差公司形成的杀跌冲击在节后就没有了，市场的这部分做空动力消失，同时业绩优秀行业的好公司，应该会有一轮针对半年报业绩的更好预期的一个行情周期。

基于一季度的业绩来看，二季度还能保持环比和同比加速增长的行业大概是有这么几个方向，医药，医疗，主要还是全球新冠没完没了的再出新状况。大宗商品，有色，化工，航运，这些目前看二季度还得高增长。半导体科技，主要是汽车芯片，面板，这部分二季度肯定更好的业绩表现。

主线

1、次新：次新股目前发展到了第二个阶段，第一阶段主要是游资为主的概念炒作，都是连板模式，跟基本面无关。第二阶段的次新股行情是以基本面为主的行情，大部分是机构和游资混合作战，这部分次新股基本都是中大型公司，业绩优秀，行业看好，得到了机构资金的快速建仓和游资的炒作，目前基本都是走趋势，强势推进当中，目前这部分的次新股行情还没有结束，节后依然会保持很高的热度和强势。

2、医美和疫苗：医美概念股目前是市场最强势的热点概念，从去年开始的短线炒作，变成了今年的趋势行情，且不断有相关概念个股走牛，形成了持续不断的轮动，现在应该是高潮阶段，对于有些暴涨的医美概念股应该要小心了。但是医美整体概念还是会保持热度，机会在潜力和低位的医美概念股。

除了医美还有疫苗题材，新冠疫苗，有一些上市公司已经开始获得相关收益，而且就目前的疫情来看，新冠疫苗的需求会越来越高，这个题材节前刚刚开始发酵，个人认为节后会有更好的表现。由于医美和疫苗的强势推进，整个医药医疗板块都会有明显强于大盘的表现。

3、有色资源：还是老问题，大宗商品有色金属期货市场天天新高，但是个股表现没有那么亢奋，个人认为主要是两方面的原因，一方面市场的资金不充足，分配到有色板块的资金不太够。另外一方面有色板块缺乏足够多的机构资金认可，这也是最近10年有色板块也没有啥大行情的关键，尽管这一轮商品期货的牛市已经相当厉害，但国内的机构资金还是采取了保守的态度，港股，美股相关股都涨的非常好。

个人认为这个还是需要时间来改变，如果目前大宗商品的高位价格能维持到5月底，那么基本上二季度的这些铜，铝，钢，锂，钴，土，公司的业绩会比一季度还要好，动态估值进一步降低，那个时候应该会有一部分资金认可这个行业的复苏，其实只要商品期货一直强劲的状态，早晚是有一波大行情，现在不能爆发，憋到后面，反倒有可能变成更凌厉的行情。

4、科技：半导体科技已经开始走上升趋势了。在半导体里面表现强势的是汽车芯片方向，和led面板方向，半导体现在整体泡沫不大了，业绩差得早都跌得面目全非，业绩好的优秀的，动态估值也下来很多。后期发展肯定不是以往的大规模普涨，而是细分行业加核心资产为主。

消费电子还在底部揉搓，位置都比较低，估值也低，包括核心资产，现在就是差催化剂了，或者大盘引领带动。风险不大，机会多，值得重视。

策略

1、游资短线

情绪回升周期，容错率开始回升，但依然无法跟前一阶段相比，机游混合模式的短线开始复苏，尤其是在医美和优秀次新两个方向上。

重点方向：次新，有色，医美，疫苗。

2、机构波段

核心资产至少一半都在复苏，节后会更多的复苏，大金融基本短期见底，开始做多贡献为主。

重点方向：消费，医疗，有色，科技。