上篇探讨了创业板的流动性,下面我们探讨创业板的其他一些情况:
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1、 流动性的分配
制度是对存量资金的改造,那么改造后场子的热度和流动性应该和之前差不多,改制之前主板和创业板的量能之比是大于二比一,改制后创业板虹吸严重,前段时间创业板和主板的情况甚至大于一比一。从之前和目前的量能都知道,目前就是存量资金在玩,之前大盘没有大涨也没有大跌,说明当时的存量资金产生的流动性是刚好可以维持存量资金的平衡。现在量能从之前的二比一变成了一比一,对主板来讲未来还是需要通过连续的阴跌来消化减少的存量资金。所以对于上峰来讲:最主要的是调整存量资金的流动性,保持到之前的比例,最好就是创业板改制后的流动性也和之前10%的流动性一样,这样短期主板和创业板都不至于有太大的问题。这样20%的创业板替换10%的没有产生存量量能的变化,就是平稳过度了。
2、 流动性保证不变,赔率不一样,调整参与度
赔率不一样,赚钱效应就不一样,不同的赔率,你想平稳的从10%过度到20%,自然需要控制参与度。 我们的赔率有5%的,有10%的,有20%的,如果说20%的赚钱效应强,那么为什么20%科创板没有搞起来,为什么5%没有搞起来,而10%的主板和现在20%的创业板可以搞起来呢?参与度的问题。现在是20%的赚钱效应强,参与度高,所以必须定一些规矩让大家参与度降低,如果参与度和以前 10%时期的创业板一样,但是你的赔率从10%变成了20%,那么流动性还是比之前多的。所以需要流动性和之前保持差不多,创业板的参与度会比改制之前的还低才能保证: 20%创业板的流动性 置换10%创业板的流动性成功。
3、 目前参与度调整的情况
通过前期的一些运行大概可以知道上峰的一些态度,新余国科2板特停,昨天豫金刚石长方集团的处罚,已经大概知道了一些明面上的尺度。 那么这些尺度是大还是小呢?对参与度的影响大不大呢?本人认为极其的大,昨天处罚的情况是买入几百万或者一千万就可能违规,连续买入也可能违规。违规之后限制好多天后才给卖出,而且还不知道后续会不会来一个假一罚十的方式收尾? 如果有几百万和一千万左右的柚子,应该后面都不会怎么买入了,因为他的钱就那么多,也担心罚,而且还不知道罚多少?账户暂停卖出好多天,不确定性大。对于有几个亿或者十几个亿相对大一些的柚子,他们也不会怎么考虑,第一顶风作案容易账户被封,然后可以买入的金额对他们来讲也是不痛不痒的,还有被罚款的危险。从前天复牌后龙虎榜回报可以知道,领头冲锋的已经降到了一千万左右,昨天的处罚出来之后,应该会降到500万以下。
4、 参与度急速下降,后续创业板还有机会吗?
在我看来基本没有多少机会,起码接下来一个月没有多少机会,参与度急速下降,根据水涨船高的道理,现在水降了,自然要急跌和多杀多,接下来的一两周内会是创业板抄底盘的滚肉刀,就像抄底西藏药业一样。后面创业板应该是急跌后的阴跌过程,这一波增量创业板资金会先多杀多,多杀多后有一个小反弹,这个反弹如果能保证平衡,那么就站稳,如果不能保证平衡就是反弹后的继续阴跌。
5、 那么主板有机会吗?
正常情况下,在这次上峰的再次出手后,市场不确定,加上市场的恐慌,节前观望情绪浓厚,市场会出现主板和创业板流动性同时下降,双方杀跌的情况,双方杀跌之后,创业板会出现阴跌,量能的比例应该慢慢恢复之前的比例,之后主板会慢慢修复,接下来两三周资金会比较乱,他们会根据最小阻力原理来寻找出路。目前的杀跌属于流动性杀跌,一些白马股如果不是估值杀,而是因为流动性杀跌而产生的杀跌,反而是买入的机会。
6、 后期展望
我感觉像我们平常在外面玩,有不同的场子,有一些场子全场最大就玩两块钱的,你想下三五百,基本上没有人跟你玩,或许老板一个月也就赚几千,稍微多一点也容纳不了。 我们国家人多,人口红利大,场子也大,外面的资金也多。我们不是小场,我们是大场,所以想尽快国际化让外面的资金也进来。从这个出发点看是没有问题。 但是如果从另外一个角度来看,我们人口红利那么大,老老实实抓好上市公司、防止套现、防止作假。质量好了,公司做大了,能赚钱了,我相信什么制度别人都会入乡随俗来投资你。况且我们也不见得完全可以复制他们,他们有做空制度,有t+0制度,有不限涨幅制度,有熔断制度。最关键的他们还可以无限QE。这些很多我们都学不来,也不能全部复制,学一个四不像真的有用吗? 我相信如果美国的制度和我们的制度一样,也是涨停板的制度,世界的资金还是会投资他们。因为他们的公司不停的做大做强。相反我们一堆垃圾公司,有几个是有价值的公司呢?市场的价投,市场的理性不是依靠干涉驱赶资金到白马股上的,需要从源头正本清源,从公司做大做强的方向去建立制度。不然即使进入再多的资金,里面公司一堆造假,一堆套现圈钱,也是留不住这些资金的。如果公司做强了,少一些人为的干涉,我相信即使是目前的t+1涨停板制度,也是源源不尽的资金进来投资。目前我对市场初步判断是创业板很难回阳了,而主板短线的机会应该在两三周之后。 接下来两个月内,有比较大的概率会出现主板虹吸创业板资金,而创业板会在流动性多杀多,杀跌之后开启一波阴跌。人为的干预只能产生打压,当场子奄奄一息之后,人为的干预是很难让它再次热起来。我预判后面主板市场,就是缩容创业板后的主板市场。
以上内容只是我酒后YY的一些想法,也只是抛砖引玉的作用,大家不必当真,更不能当成投资建议,股市有风险入市需谨慎。