先看周五的市场，酱油股继续大跌，海天味业收盘深跌7个多点，带领小市值酱油中炬高新、千禾味业，还有恒顺醋业继续领跌两市。[淘股吧]

海天味业的股价走势非常类似于前段时间的疫苗股沃森生物、智飞生物。一度持续性大涨，估值非常高，突然市场情绪转向，股价开始急调头大跌。

一个大逻辑：

市场的资金总是喜欢在某一短时间里抱团某一个投资品种，之前的疫苗股阶段性大涨是因为新冠肺炎的预期值强，后面的酱油股大涨是因为酱油股的中报超预期带来的高确定性。

而年初的半导体疯狂是因为国产替代的投资逻辑非常强。

但不管怎么样，资金就是不抱团地产、银行和保险。7月份初这三个行业大涨了一周，随后就回落下来了。要说这三个行业的业绩要有多差，也不见得。

这三个行业的大逻辑是经济大环境不好，杠杆类企业的业绩整体不会多好，因此杠杆类企业的投资预期值偏弱，市场资金不往这里扎堆抱团。

接下来，我准备把持有的招商银行再做一次减仓，跑路了，加仓方向是创新医药股。

另外，要理解一个逻辑：纵观巴菲特所有的交易记录，其采用的也是结构性交易。

让市场告诉你资金的投向，而不是你的观点帮你做出选择，因为你的观点很少能代替市场的智慧。与市场的判决相比，你的观点微不足道。最先呈现出牛市状态且企业业绩增速强劲的股票最有可能成为下一个明星股。


这几天的一个热词是：第三代半导体。周五的整个盘面上，半导体也是主要领涨两市。尤其是氮化镓概念股，多股大涨。


那么什么是第三代半导体，第三代半导体的投资逻辑真的有那么强嘛。

第一代半导体材料主要是硅、锗元素等单质半导体材料；第二代是砷化镓、锑化铟等化合物半导体材料；第三代是宽禁带半导体材料，最重要的是碳化硅、氮化镓。

目前在全球第三代半导体市场，前三名是美日欧，其中美国一家独大。其中的碳化硅只是在半导体功率型器件的材料会代替硅，但也不会完全替代。

因为数字芯片并不适合完全采取碳化硅对硅进行替代。

第三代半导体的碳化硅只占到整个半导体行业10%左右的份额，主要应用在功率半导体器件上，主要是IDM上能够确保产品的良品率和控制成本。


我们为什么要把第三代半导体写入十四五规划中，因为第三代产品，我们的跟米国的差距没有第一代、第二代的大，想在这里弯道超车。


第三代半导体国内厂商完成国产替代的速度是最有希望赶上国外厂商。


主要要长期利好的龙头标的：闻泰科技、三安光电。


这里有篇文章，详细的介绍了软件、半导体之间的关系，感兴趣的同学可以看看：闫小旺的科学观和经济观


半导体目前就是估值贵，业绩虽然增速也强，但溢价还是高，主要的投资逻辑就是国产替代。


目前市场的主流资金主要在科技、医药、消费里面来回走转。随着消费股整体回调，接下来市场的热度很有可能会从半导体作为突破口，往科技股的消费电子、新能车、5G应用蔓延。


最近有同学问我亏损的股票，他不想卖出，明知道涨上来很难，就是不愿意卖出，因为这只股票亏钱了，难受，不知道你有没有这个纠结。


人们总是在浮盈不多的股票上止盈卖出，而却不愿意在浮亏不多的股票上止损。


投资者过早的卖出浮盈的股票，并长期持有浮亏的股票，在经济学上叫：处置效应。


大家更可能持有让手中的股票大额亏损，反而不太允许股票升值太多。


这一点一定要注意，盈亏是同源的，如果手里面的股票，判断出错，或者达到了止损点，一定要果断卖出，即使这只股票在后期又反弹上来了，但当前的止损是尤其的重要。


好的交易建立在一种奇怪的平衡之上，你既要坚信自己的观点，也要保持灵活随时能认识到自己的错误。