芯片突围之战,第三代半导体新材料
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事件:
中国计划在2021至2025年期间,“举全国之力”,在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面,大力支持发展第三代半导体产业,目标实现产业独立自主,“不会受制于人”。
另外,消息补充称,中国将高度优先发展半导体产业,地位如同当年制造原子弹一般。
半导体产业发展至今经历了三个阶段:
第一代半导体材料以硅为代表;
第二代半导体材料砷化镓也已经广泛应用;
而以氮化镓和碳化硅、氧化锌、氧化铝、金刚石等为代表的第三代半导体材料。
第三代半导体材料主要以碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)、氧化锌(ZnO)、金刚石、氮化铝(AlN)为代表的宽禁带半导体材料。在应用方面,根据第三代半导体的发展情况,其主要应用为半导体照明、电力电子器件、激光器和探测器、以及其他4个领域,每个领域产业成熟度各不相同。
在前沿研究据《第三代半导体产业技术发展报告(2019年)》预测,2024年我国第三代半导体电力电子器件应用市场规模将近200亿元,未来5年复合增长率超过40%。领域,宽禁带半导体还处于实验室研发阶段。
第三代半导体碳化硅、氮化镓、氧化锌、氮化铝涉及相关上市公司:
1,乾照光电( 300102 )深圳第三代半导体研究院共建单位之一,致力于Micro LED等半导体前沿技术的研发和产业化。 公司是国内最大的能够批量生产砷化镓太阳能电池外延片的企业,研发并生产世界最尖端的高性能砷化镓太阳能电池,填补了该领域的国内空白。公司19年半年报显示,在扬州子公司投产7.3亿元用于实施红、黄光LED芯片及三结砷化镓太阳能电池的扩产。
2,派瑞股份( 300381 )公司将通过首次公开发行股票募集资金建立具有小批量一定中试能力的碳化硅基器件研发实验中心,以满足新产品的研发和中试供应市场。
3,楚江新材( 002171 )公司子公司顶立科技在碳化硅单晶方面主要从事SiC单晶中的高纯C粉的研制,掌握了将5N及以下的C粉提纯到6N及以上的技术,研制开发的高纯碳粉、高纯碳纤维隔热材料、高纯石墨制品性能指标达国际领先水平。 目前公司生产的高纯碳粉已实现批量生产。公司未来规划从碳化硅单晶设备高纯热场耗材及高纯石墨件等着手,实现先进材料加智能热工装备双轮驱动战略。
第三代半导体金刚石+立方氮化硼相关上市公司
作为三代半导体材料复合超硬材料---金刚石+立方氮化硼我国第三代半导体器件市场有着巨大的增长空间,或能成为倒逼上游材料发展的一大动力。据市场研究机构赛迪顾问统计,2019年我国第三大半导体器件市场规模达到86.2亿元,增长率为99.7%,到2022年,中国第三大半导体器件市场规模有望冲破608.21亿元,增长率为78.4%。
四方达( 300179 )的主营业务情况:
金刚石+立方氮化硼生产商:硬质合金和金刚石微粉的生产和销售、研发,金刚石与金属复合材料、金刚石与金属复合制品、氮化物与金属复合材料、氮化物与金属复合制品等。
聚晶金刚石、聚晶立方氮化硼属于复合超硬材料细分领域,具有较高的技术门槛,需要长期的沉淀和积累。而经过20多年的深耕,四方达已经成为国内规模优势明显的复合超硬材料企业,处于中国行业龙头地位,已经具备先发优势。
金刚石下游产品应用:石油钻探及矿山开采、汽车零部件、装备制造、航空航天、国防军工、轨道交通、石材、建筑、电子信息等高端采掘与先进制造领域。
一,油气开采类产品 二、精密加工类产品,大飞机和新能源汽车行业 三、矿山开采工程类产品 公司是国内规模最大,产品种类最齐全的复合超硬材料研发和制造商,同时具备以下看点:
1)高端石油片拳头产品海内外均快速打开市场,呈放量态势。公司整体通过研发驱动,背靠产业集群,通过优秀的公司管理,在高端石油片等领域逐步完成进口替代,同时打入国际油服公司供应链,高端石油片产品快速放量:2019年全年石油片营收达3.1亿元,同比增长超80%,毛利率水平稳定在65%左右,直接推动业绩爆发。
2)海外大客户持续突破,国内进口替代逻辑持续。2017年,与斯伦贝谢合作开始放量,2019年又成功进入贝克休斯的供应链体系,海外营收有望持续放量;国内方面,三桶油七年行动计划进入到第二年,油服行业维持高景气,2019年国内石油片营收从3000多万增至1.1亿元,主要走的“进口替代”的逻辑,从大环境上讲,行业景气度保障了国内营收的进一步增长。
3)2020年疫情影响和原油大幅下跌国际环境,公司业绩逆势保持增长。2019年净利润是在扣除资产减值后,仍有1.2亿元,公司2020年一季度实现营业收入1.07亿元,同比下降8.68%;实现归母净利润0.37亿元,同比上升200.32%,公司业绩超出预期。
4)2020年2月以来,各级政府密集公布2020年重大项目投资计划,共有22个省市涉及2.2万个项目,总投资额达51.1万亿元,其中2020年度将落实的计划投资总规模7.7万亿元。 2020年4月17日,中共中央政治局召开会议强调,新型基础设施投资,这将给工程施工类产品带来市场机会。
5)上半年,受新冠肺炎疫情全球扩散的影响,世界经济整体活跃度下降,原油价格大幅下。未来随着世界经济重启,原油需求增加,油气开采类产品市场需求有望逐步恢复。
6)与上海良卓资产官司进展情况,司法冻结良卓资产股权(银行股权)价值5,632万元,第三保守评估最低价为2,883万元,公司2019年度累计对该项投资计提减值准备3,932.52万元,公司对该项目投资总额为5,000万,目前公司正处调解或进入起诉拍卖程序,视具体执行情况回冲费用,在2020年度预计增加1500-2500万元利润。
风险提示:海内外疫情加剧,原油价进一步下挫,国内外各钻平台数量下降,进军新能源汽车产业受阻等不确定因素较多。
中国计划在2021至2025年期间,“举全国之力”,在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面,大力支持发展第三代半导体产业,目标实现产业独立自主,“不会受制于人”。
另外,消息补充称,中国将高度优先发展半导体产业,地位如同当年制造原子弹一般。
半导体产业发展至今经历了三个阶段:
第一代半导体材料以硅为代表;
第二代半导体材料砷化镓也已经广泛应用;
而以氮化镓和碳化硅、氧化锌、氧化铝、金刚石等为代表的第三代半导体材料。
第三代半导体材料主要以碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)、氧化锌(ZnO)、金刚石、氮化铝(AlN)为代表的宽禁带半导体材料。在应用方面,根据第三代半导体的发展情况,其主要应用为半导体照明、电力电子器件、激光器和探测器、以及其他4个领域,每个领域产业成熟度各不相同。
在前沿研究据《第三代半导体产业技术发展报告(2019年)》预测,2024年我国第三代半导体电力电子器件应用市场规模将近200亿元,未来5年复合增长率超过40%。领域,宽禁带半导体还处于实验室研发阶段。
第三代半导体碳化硅、氮化镓、氧化锌、氮化铝涉及相关上市公司:
1,乾照光电( 300102 )深圳第三代半导体研究院共建单位之一,致力于Micro LED等半导体前沿技术的研发和产业化。 公司是国内最大的能够批量生产砷化镓太阳能电池外延片的企业,研发并生产世界最尖端的高性能砷化镓太阳能电池,填补了该领域的国内空白。公司19年半年报显示,在扬州子公司投产7.3亿元用于实施红、黄光LED芯片及三结砷化镓太阳能电池的扩产。
2,派瑞股份( 300381 )公司将通过首次公开发行股票募集资金建立具有小批量一定中试能力的碳化硅基器件研发实验中心,以满足新产品的研发和中试供应市场。
3,楚江新材( 002171 )公司子公司顶立科技在碳化硅单晶方面主要从事SiC单晶中的高纯C粉的研制,掌握了将5N及以下的C粉提纯到6N及以上的技术,研制开发的高纯碳粉、高纯碳纤维隔热材料、高纯石墨制品性能指标达国际领先水平。 目前公司生产的高纯碳粉已实现批量生产。公司未来规划从碳化硅单晶设备高纯热场耗材及高纯石墨件等着手,实现先进材料加智能热工装备双轮驱动战略。
第三代半导体金刚石+立方氮化硼相关上市公司
作为三代半导体材料复合超硬材料---金刚石+立方氮化硼我国第三代半导体器件市场有着巨大的增长空间,或能成为倒逼上游材料发展的一大动力。据市场研究机构赛迪顾问统计,2019年我国第三大半导体器件市场规模达到86.2亿元,增长率为99.7%,到2022年,中国第三大半导体器件市场规模有望冲破608.21亿元,增长率为78.4%。
四方达( 300179 )的主营业务情况:
金刚石+立方氮化硼生产商:硬质合金和金刚石微粉的生产和销售、研发,金刚石与金属复合材料、金刚石与金属复合制品、氮化物与金属复合材料、氮化物与金属复合制品等。
聚晶金刚石、聚晶立方氮化硼属于复合超硬材料细分领域,具有较高的技术门槛,需要长期的沉淀和积累。而经过20多年的深耕,四方达已经成为国内规模优势明显的复合超硬材料企业,处于中国行业龙头地位,已经具备先发优势。
金刚石下游产品应用:石油钻探及矿山开采、汽车零部件、装备制造、航空航天、国防军工、轨道交通、石材、建筑、电子信息等高端采掘与先进制造领域。
一,油气开采类产品 二、精密加工类产品,大飞机和新能源汽车行业 三、矿山开采工程类产品 公司是国内规模最大,产品种类最齐全的复合超硬材料研发和制造商,同时具备以下看点:
1)高端石油片拳头产品海内外均快速打开市场,呈放量态势。公司整体通过研发驱动,背靠产业集群,通过优秀的公司管理,在高端石油片等领域逐步完成进口替代,同时打入国际油服公司供应链,高端石油片产品快速放量:2019年全年石油片营收达3.1亿元,同比增长超80%,毛利率水平稳定在65%左右,直接推动业绩爆发。
2)海外大客户持续突破,国内进口替代逻辑持续。2017年,与斯伦贝谢合作开始放量,2019年又成功进入贝克休斯的供应链体系,海外营收有望持续放量;国内方面,三桶油七年行动计划进入到第二年,油服行业维持高景气,2019年国内石油片营收从3000多万增至1.1亿元,主要走的“进口替代”的逻辑,从大环境上讲,行业景气度保障了国内营收的进一步增长。
3)2020年疫情影响和原油大幅下跌国际环境,公司业绩逆势保持增长。2019年净利润是在扣除资产减值后,仍有1.2亿元,公司2020年一季度实现营业收入1.07亿元,同比下降8.68%;实现归母净利润0.37亿元,同比上升200.32%,公司业绩超出预期。
4)2020年2月以来,各级政府密集公布2020年重大项目投资计划,共有22个省市涉及2.2万个项目,总投资额达51.1万亿元,其中2020年度将落实的计划投资总规模7.7万亿元。 2020年4月17日,中共中央政治局召开会议强调,新型基础设施投资,这将给工程施工类产品带来市场机会。
5)上半年,受新冠肺炎疫情全球扩散的影响,世界经济整体活跃度下降,原油价格大幅下。未来随着世界经济重启,原油需求增加,油气开采类产品市场需求有望逐步恢复。
6)与上海良卓资产官司进展情况,司法冻结良卓资产股权(银行股权)价值5,632万元,第三保守评估最低价为2,883万元,公司2019年度累计对该项投资计提减值准备3,932.52万元,公司对该项目投资总额为5,000万,目前公司正处调解或进入起诉拍卖程序,视具体执行情况回冲费用,在2020年度预计增加1500-2500万元利润。
风险提示:海内外疫情加剧,原油价进一步下挫,国内外各钻平台数量下降,进军新能源汽车产业受阻等不确定因素较多。
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