下一个TWS赛道
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昨天是八月最后一个交易日，指数高开低走，午后持续下行，三大股指翻绿收盘，给8月收官之战带来些许遗憾。
盘面上，北向资金午后转为净流出，全天流出约50亿，带领大盘持续走低。大小指数有一定分化，主板表现强于创业板。两市成交量重回万亿，个股跌多涨少，涨停60余家，炸板率略有走高，午后市场赚钱效应较差。
板块上，数字货币、造纸、白酒维持强势。其中，数字货币受消息面持续刺激不断走强，汇金股份涨停20%，汉威科技、飞天诚信跟涨；纸浆期货主力合约涨停，造纸板块应声大涨，恒丰纸业涨停10%，晨鸣纸业触板；白酒受下半年量价齐升的影响，全天活跃，酒鬼酒一度涨停，茅台涨约2%。
策略上，指数整体回升走势有望延续，但高度在于后续市场成交量能的持续性。9月可积极把握三大方向：
1、布局高景气度高渗透率相关行业，如消费电子、新[gubar]能源车[/gubar]；
2、布局国内大循环为主背景下国产化率提升相关行业，如信创、芯片材料和设备；
3、布局有望迎来量价齐升的顺周期行业，如纯碱、玻璃、造纸等。
说到高景气度高渗透率行业，今天分享一下消费电子的细分行业——无线充电，被誉为下一个TWS赛道。
无线充电--下一个tws赛道
催化：
1、每年下半年为消费电子新产品新技术发布大年，如即将到来的9.10华为开发者大会、苹果新品发布会等，这些都已经成功吸引了全市场的眼球，也将掀起一波换机潮，持续对消费电子相关产品带来催化；
2、每年的下半年都为电子产品消费旺季，中国有双11、双12电商大促（大部分消费电子品牌的线上销售占比都超过了50%，如华为、小米、安克等），外国有感恩节、圣诞节等也会迎来消费电子购物浪潮。这些都将刺激消费电子产品销量提升。
逻辑：
1、产业链（完整且技术中上）：
国内在无线充电领域发力迅猛，掌握了无线充电技术先进技术，基本上有较为完整的产业链（方案设计-电源芯片-碱性材料-线圈-模组组装），能形成有效闭环。
2、市场规模（未来三年CAGR将达到21%）：
据IHS统计，随着无线充电技术的不断成熟与人们对无线充电接依赖度的提高，无线充电的渗透率将大幅提升，另外有消息称，苹果新iPhone将不随机附赠充电器，不知道其他手机品牌厂商是否跟进。预计到2022年，智能手机无线渗透率将达60%，可穿戴设备无线充电方案渗透率将达70%。
另一方面，随着5G换机潮的到来，智能手机、可穿戴设备在未来三年均有望放量。量价齐升，未来三年无线充电市场有望释放巨大潜力。2022年无线充电市场空间达57亿美元，未来3年CAGR达到21%。
3、消费者市场偏好和依赖度的提升：
这方面暂未找到权威机构的准确数据，但就笔者亲身体验及询问身边好友体验来讲，笔者本人和身边朋友对无线充电的喜爱远胜有线充电，有的好友甚至已有3个无线充电器（家里1个、公司1个、随身包里带1个）。投资源于生活，如果你发现大家对某种产品的偏好和依赖度有提升，就应该仔细思考其逻辑、计算其业绩，并结合催化一起看。
产业链及核心个股：
无线充电产品模组的生产主要有五个环节：方案设计、电源芯片、磁性材料、线圈、模组制造。其中方案设计和电源芯片环节技术壁垒和利润率相对较高；磁性材料和线圈对技术要求略低；模组制造环节工艺相对简单，利润空间不大。
1、方案设计
方案设计是无线充电产业中利润占比最大一环，各家充电方案设计大体相似。但方案优劣会影响功率损耗以致影响充电效率。
方案设计以前主要由苹果、IDT等国外商家垄断，WPC推出QI标准并被引入中国后，使得行业门槛降低，同时芯片技术的发展也提高了方案设计的灵活性。国内出现信维通信、奥海等表现出色的方案设计商。
2、电源芯片
电源芯片是发射端的核心部分，直接决定充电方案和充电功率，同样技术壁垒较高（接收端相比发射端对芯片有更高的要求），呈现高集成度、高功率、高充电效率的趋势。
近年来国内出现易冲无线、劲芯微、佰壹科技等拥有了一定客户基础的芯片厂商，且国内厂商在性价比上往往更占优势。
3、碱性材料
磁性材料在发射端中起到屏蔽其他材料干扰和增加磁通量的作用，主要有铁氧体、非晶、纳米晶三种材料，其中非晶和纳米晶磁导率更高可应用于便携设备，铁氧体以发射端和大功率接收端为主。
近年来国内供应商如横店东磁、天通股份、安泰科技、领益智造、合力泰、信维通信也积极参与其中。
4、线圈
线圈主要是为了改善无线充电的位置，使终端设备充电位置相对自由。线圈生产技术相似，主要考验精密加工能力和与上下游厂商的紧密连接实现定制化生产。
我国立讯精密、顺络电子、信维通信、东尼电子、东山精密等企业颇具竞争优势。
5、模组组装
模组组装在几个环节中对科技水平的要求最低（接收端模组由于通常置于消费电子终端产品中相比于发射端要求更高）。
我国厂商参与充分，如立讯精密、信维通信、合力泰、硕贝德、领益智造都涉足模组制造环节。
综合国内产业链来看，建议关注如下个股：
1、安克创新：消费电子跨境电商龙头，业绩持续高增长、品牌力高、管理团队优秀，自主设计研发+外协生产模式，轻资产运营，以亚马逊等海外线上平台B2C销售为主，并积极拓展国内市场、产品品类和线下渠道。
2、信维通信：公司在无线充电领域可提供一站式解决方案，方案-模具-材料一体化优势和成本优势明显。
3、奥海科技：国内充电器代工龙头企业，积极开发快充及无线充电领域，也是多家知名手机品牌充电器的供应商。
4、海能实业：丰富产品线寻求利润增长点，全球布局优化客户结构。
5、富满电子：积极布局快充和 MOSFET 领域，进一步完善产业链。
6、领益智造：收购赛尔康，切入充电器业务（充电器模组+组装能力），助力产业链垂直整合。
盘面上，北向资金午后转为净流出，全天流出约50亿，带领大盘持续走低。大小指数有一定分化，主板表现强于创业板。两市成交量重回万亿，个股跌多涨少，涨停60余家，炸板率略有走高，午后市场赚钱效应较差。
板块上，数字货币、造纸、白酒维持强势。其中，数字货币受消息面持续刺激不断走强，汇金股份涨停20%，汉威科技、飞天诚信跟涨；纸浆期货主力合约涨停，造纸板块应声大涨，恒丰纸业涨停10%，晨鸣纸业触板；白酒受下半年量价齐升的影响，全天活跃，酒鬼酒一度涨停，茅台涨约2%。
策略上，指数整体回升走势有望延续，但高度在于后续市场成交量能的持续性。9月可积极把握三大方向：
1、布局高景气度高渗透率相关行业，如消费电子、新[gubar]能源车[/gubar]；
2、布局国内大循环为主背景下国产化率提升相关行业，如信创、芯片材料和设备；
3、布局有望迎来量价齐升的顺周期行业，如纯碱、玻璃、造纸等。
说到高景气度高渗透率行业，今天分享一下消费电子的细分行业——无线充电，被誉为下一个TWS赛道。
无线充电--下一个tws赛道
催化：
1、每年下半年为消费电子新产品新技术发布大年，如即将到来的9.10华为开发者大会、苹果新品发布会等，这些都已经成功吸引了全市场的眼球，也将掀起一波换机潮，持续对消费电子相关产品带来催化；
2、每年的下半年都为电子产品消费旺季，中国有双11、双12电商大促（大部分消费电子品牌的线上销售占比都超过了50%，如华为、小米、安克等），外国有感恩节、圣诞节等也会迎来消费电子购物浪潮。这些都将刺激消费电子产品销量提升。
逻辑：
1、产业链（完整且技术中上）：
国内在无线充电领域发力迅猛，掌握了无线充电技术先进技术，基本上有较为完整的产业链（方案设计-电源芯片-碱性材料-线圈-模组组装），能形成有效闭环。
2、市场规模（未来三年CAGR将达到21%）：
据IHS统计，随着无线充电技术的不断成熟与人们对无线充电接依赖度的提高，无线充电的渗透率将大幅提升，另外有消息称，苹果新iPhone将不随机附赠充电器，不知道其他手机品牌厂商是否跟进。预计到2022年，智能手机无线渗透率将达60%，可穿戴设备无线充电方案渗透率将达70%。
另一方面，随着5G换机潮的到来，智能手机、可穿戴设备在未来三年均有望放量。量价齐升，未来三年无线充电市场有望释放巨大潜力。2022年无线充电市场空间达57亿美元，未来3年CAGR达到21%。
3、消费者市场偏好和依赖度的提升：
这方面暂未找到权威机构的准确数据，但就笔者亲身体验及询问身边好友体验来讲，笔者本人和身边朋友对无线充电的喜爱远胜有线充电，有的好友甚至已有3个无线充电器（家里1个、公司1个、随身包里带1个）。投资源于生活，如果你发现大家对某种产品的偏好和依赖度有提升，就应该仔细思考其逻辑、计算其业绩，并结合催化一起看。
产业链及核心个股：
无线充电产品模组的生产主要有五个环节：方案设计、电源芯片、磁性材料、线圈、模组制造。其中方案设计和电源芯片环节技术壁垒和利润率相对较高；磁性材料和线圈对技术要求略低；模组制造环节工艺相对简单，利润空间不大。
1、方案设计
方案设计是无线充电产业中利润占比最大一环，各家充电方案设计大体相似。但方案优劣会影响功率损耗以致影响充电效率。
方案设计以前主要由苹果、IDT等国外商家垄断，WPC推出QI标准并被引入中国后，使得行业门槛降低，同时芯片技术的发展也提高了方案设计的灵活性。国内出现信维通信、奥海等表现出色的方案设计商。
2、电源芯片
电源芯片是发射端的核心部分，直接决定充电方案和充电功率，同样技术壁垒较高（接收端相比发射端对芯片有更高的要求），呈现高集成度、高功率、高充电效率的趋势。
近年来国内出现易冲无线、劲芯微、佰壹科技等拥有了一定客户基础的芯片厂商，且国内厂商在性价比上往往更占优势。
3、碱性材料
磁性材料在发射端中起到屏蔽其他材料干扰和增加磁通量的作用，主要有铁氧体、非晶、纳米晶三种材料，其中非晶和纳米晶磁导率更高可应用于便携设备，铁氧体以发射端和大功率接收端为主。
近年来国内供应商如横店东磁、天通股份、安泰科技、领益智造、合力泰、信维通信也积极参与其中。
4、线圈
线圈主要是为了改善无线充电的位置，使终端设备充电位置相对自由。线圈生产技术相似，主要考验精密加工能力和与上下游厂商的紧密连接实现定制化生产。
我国立讯精密、顺络电子、信维通信、东尼电子、东山精密等企业颇具竞争优势。
5、模组组装
模组组装在几个环节中对科技水平的要求最低（接收端模组由于通常置于消费电子终端产品中相比于发射端要求更高）。
我国厂商参与充分，如立讯精密、信维通信、合力泰、硕贝德、领益智造都涉足模组制造环节。
综合国内产业链来看，建议关注如下个股：
1、安克创新：消费电子跨境电商龙头，业绩持续高增长、品牌力高、管理团队优秀，自主设计研发+外协生产模式，轻资产运营，以亚马逊等海外线上平台B2C销售为主，并积极拓展国内市场、产品品类和线下渠道。
2、信维通信：公司在无线充电领域可提供一站式解决方案，方案-模具-材料一体化优势和成本优势明显。
3、奥海科技：国内充电器代工龙头企业，积极开发快充及无线充电领域，也是多家知名手机品牌充电器的供应商。
4、海能实业：丰富产品线寻求利润增长点，全球布局优化客户结构。
5、富满电子：积极布局快充和 MOSFET 领域，进一步完善产业链。
6、领益智造：收购赛尔康，切入充电器业务（充电器模组+组装能力），助力产业链垂直整合。
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