国家发改委等今年1月份公布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，提出到2020年底将率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用，到2022年底，一次性塑料制品的消费量明显减少，替代产品得到推广。要求在2025年，完善塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度，对不可降解塑料逐渐禁止、限制使用。

今年7月份，发改委联合生态环境部、工业和信息化部等部门就落实“意见”发布了《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》，通知要求各地在8月中旬前出台省级实施方案，重点围绕2020年底阶段性目标，确保如期完成目标任务。

近日，多地出台了省级实施方案，推进政策落地，如江苏、广东、上海、陕西等目前已给出禁用不可降解塑料餐具的具体时间，江苏、广东、陕西均宣布年底前禁用不可降解塑料餐具，上海也提出要加强塑料污染治理，推进可降解替代材料研发。

可降解替代材料迎来风口。

我国可降解塑料市场渗透水平低。目前国内仅吉林省、河南省和海南省实施禁塑政策，政策推行受限导致可降解塑料渗透水平较低。2018年我国可降解塑料消费需求市场规模约为4.2万吨，塑料消费量达1.09亿吨，可降解塑料渗透率仅约0.04%。

据测算，政策落地后，仅外卖、快递、农膜三个领域未来可降解塑料需求将达到154.53万吨，对应可降解塑料市场约270亿元。对比我国当下4.2万吨的市场需求量，市场增长空间达36倍。

目前可降解塑料产品以淀粉基降解塑料、PLA和PBAT为主。淀粉基降解塑料因性能较差且无法实现完全降解，难以得到进一步推广。PLA和PBAT产品性能佳，可实现完全降解，是未来主流的可降解塑料产品。

具体标的：

莫高股份：已有淀粉基母粒产能2万吨，PBAT一期2万吨（已投产），二期3万吨。达产后利润1.5亿以上。

金丹科技：PLA细分龙头，12.8万吨乳酸产能，在建20万吨乳酸产能，在建1万吨丙交脂联产聚乳酸产线，全球乳酸市占率18.3%。

瑞丰高材：募投投建6万吨PBAT项目，2021年投产。

金发科技：是亚太最大的改性塑料企业，PLA3万、PBAT7万，还有6万在建 。基本面角度最正宗，珠海分公司扩产24万吨PBAT项目，2019年已经做好产能规划。

金明精机：已研制全生物降解农用薄膜生产装备。

值得注意的是，部分个股已在8月初进行过一波炒作，短期累积了一定涨幅，但鉴于可降解塑料这一块在基本面和政策面上都不错，有可能走成更大级别的题材。