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柳药股份:疫苗冷链配送+葛兰素史克等疫苗配送+低位白马中报预增

淘股吧: 看那花开花落   原创于 2020-08-01 07:38 只看楼主(-1)    浏览/回复1092/11
财联社7月31日讯,美国与赛诺菲、葛兰素史克达成21亿美元的疫苗交易

赛诺菲和葛兰素史克将向欧洲供应3亿剂新冠疫苗

$柳药股份(SH603368)$​ 一直开展有药品冷链配送业务,具备相关技术能力,能够满足疫苗等需冷链品种的配送。
公司一直开展有疫苗配送业务,配送范围覆盖全广西;疫苗的存储配送要求温度区间在2—8摄氏度;冷链配送需要配备专用车辆、专业技术人员、温度监控设备,并建立完善的操作规程,开展专门培训,同时上游供应商需要对承担配送的企业进行冷链专项审计,保证满足其品种的冷链要求,确保药品质量安全
目前公司已通过默克、$葛兰素史克(GSK)$​ 、罗氏、赛诺菲以及智飞生物成都康弘等国内外众多知名制药企业的冷链审计,为其产品提供冷链配送服务。

柳药股份业绩快报:上半年净利润3.95亿元 同比增长10.87%财联社7月31日讯,柳药股份公告,公司2020年上半年实现营收为75.73亿元,同比增长5.22%。实现归属于上市公司股东的净利润3.95亿元,同比增长10.87%。

相关股票: sh603368   sz300122   MRK   GSK  

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【 淘股吧: 看那花开花落   原创于 2020-08-01 12:37 只看该作者(-1)

低位低价 冷链疫苗

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧: 安愚自乐   原创于 2020-08-01 15:24 只看该作者(-1)

逻辑很正

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧: yubone123   原创于 2020-08-01 19:22 只看该作者(-1)

顶一个,无脑跟上

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧: 看那花开花落   原创于 2020-08-02 00:07 只看该作者(-1)

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 看那花开花落   原创于 2020-08-02 00:29 只看该作者(-1)

公司称疫苗配送业务已覆盖全广西

此外,公司还对疫苗冷链配送进行了一番“科普”。具体来看,公司表示,疫苗的存储配送要求温度区间在2-8摄氏度;冷链配送需要配备专用车辆、专业技术人员、温度监控设备,并建立完善的操作规程,开展专门培训。同时上游供应商需要对承担配送的企业进行冷链专项审计,保证满足其品种的冷链要求,确保药品质量安全

对于前述业务,公司表示,目前已通过默克葛兰素史克、罗氏、赛诺菲以及智飞生物成都康弘等国内外众多知名制药企业的冷链审计,为其产品提供冷链配送服务。

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 众里寻股   原创于 2020-08-02 20:18 只看该作者(-1)

看看

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 天天涨168168   原创于 2020-08-02 21:09 只看该作者(-1)

欧盟:赛诺菲与葛兰素史克将向欧洲供应3亿剂量的新冠肺炎疫苗

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 天天涨168168   原创于 2020-08-02 21:10 只看该作者(-1)

美国政府与赛诺菲、葛兰素史克达成21亿美元疫苗协议

[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 天天涨168168   原创于 2020-08-02 21:11 只看该作者(-1)

欧盟委员会公告称,欧盟结束与赛诺菲的探索性对话,将代表欧盟所有成员国购买3亿剂量的新冠肺炎疫苗

[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 王大风   原创于 2020-08-02 23:47 只看该作者(-1)

柳药股份—以广西医药产业链为自己根据地的好公司
[淘股吧]

2014年公司首发,经历六年,股本扩张3.22倍,业绩始终维持在每股2元以上,确实属于高成长,但由于股本的扩大,也给他二级市场的股价带来了不小的压力,上市以来虽然没有大跌,但始终横盘,国内投资者看重的股性表现就很差,再加上管理者的不断减持,在这次行情中的表现差强人意,但这也是为什么吸引我的原因,因为便宜!
看一下数据
PE12.7(商业连锁板块中PE最低排序第4,药房PE最低排序第一,)

PB1.91,最低值附近,绝对安全区域。

2020 ROE 16.97 连续超过15%,成长性不是虚的

看过大致数据后,柳药估值确实在历史低点。总要对疑问有个解释,柳药为什么被低估?我认为:
1, 非全国性布局,连锁企业的价值易被低估。被低估的原因主要是很难进入研究视野,因为有很多全国性布局的药房连锁比如老百姓挡在前面,柳药易被忽视。
2, 柳药股份的名称很怪异,在医药板块里没有,但他确实有医药工业——广西仙茱中药科技有限公司和广西万通制药有限公司,而在医药连锁中他的名字又不是桂中大药房,而是柳药,确实很别扭!
3, 可能还有就是减持了,但我不认为和这个有关,很多好企业也减持,但照涨不误。
以上这些原因我认为都不是致命的,相反,我发现很多优点:
1, 作为区域龙头,自己的根据地很扎实,广西的医院关系无可替代,高毛利和稳定的现金流足以支撑柳药去投资他想投资的业务,而不需要再融资,这符合巴菲特的好生意原则:巴菲特判断一个生意好不好的标准之一是,不需要额外投入更多资金进去,靠资产本身的折旧就足以覆盖未来的资本开支,甚至还能有剩余,这种生意就很好,比如喜诗糖果就很典型,茅台也类似。而目前疫情中的航空公司就不符合这个标准,需要不断融资输血进去,才能维持正常运转,属于吞噬现金的生意,不是好生意。这又让我想起了《穷爸爸富爸爸》中区分资产和负债的标准,把钱往你口袋里装的就是资产,把钱从你口袋里往外掏的就是负债,按这个标准,目前的航空股、邮轮股、油服股、波音公司都不是好生意!换一种说法,要想维持原有的自由现金流(生成现金的能力),不需要股东额外注资,仅仅依靠业务本身的折旧就足够维持资产的赚钱能力了。这才是好生意,或者说,不需要靠削减分红和牺牲利润作为资本开支,就可以维持原有的盈利能力。
2, 按照普通商业股估值,柳药不会差,属于买入行列;按照药房股估值,排名第一,属于必须买入行列;但如果按照广西医药产业老大来估值,未来可能有2-3倍的成长空间,你会怎么干?
ROE相当于企业的内生增长力,选股的关键在于找到长期高ROE(年均15%以上)且长期稳定的企业,并长期持有。股价=PB*净资产*(1+ROE)n次方
从公式可以看出,股价与ROE成指数关系,与PB成线性关系。如果以相同的PB交易,那么未来的股价就相当于取得ROE的复利增长。由于是复利的关系,如果差异几个点,长期来看总收益差距会非常大。对于柳药来说,PB已经在历史最低区域1.9,未来提升到2.5到3是有可能的,ROE的提升重点在医药工业即产业链的延伸上,因为通过大数据柳药可以很快感知到哪些药品赚钱并组织研发生产,这个优势是其他纯医药企业不具备的,这种小企业的快速反应也是其他全国性连锁企业难以做到的,也就是柳药具备的小快灵的优势和医院的粘性优势。如果roe能提升5个点到20%,柳药股价=3*13*(1+0.2)=46.8元,那么重点来了,新收购的万通制药能否顺利提升业绩就是未来关注的焦点。

[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 涨股股   原创于 2020-08-03 00:18 只看该作者(-1)

半年报报告期内,公司实现营业总收入757,286.60万元,同比增长5.22%;实现营 业利润49,450.46万元,同比增长7.27%;实现利润总额50,008.38万元,同比增 长6.95%;实现归属于上市公司股东的净利润39,487.41万元,同比增长10.87%。
[淘股吧]


目前公司市盈率只有13倍,严重低估的医药股,值得关注

[ 第11楼 ]
@Ta
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