大盘回顾

1、周末的利好还是对A股产生一定的正面影响。不过，上涨的速度还是超出我的预期。这个利好也不会让大盘疯涨吧。可是，前期超跌的金融周期股再度暴涨极大地推动了大盘的上涨。只是这次上涨的成交量并没有那么疯狂了。成交量方面基本符合我的预判。而大盘快速大涨则是超出预期。

2、虽然今天大盘再度打了鸡血，但是，盘面却有不少的隐忧。北上资金在今天的动作居然不是大幅净流入。而是净流出为主。沪股通因为保险的原因出现净流入，而深股通则一直呈现净流出的走势。即使午后的大盘出现上涨，北上资金也是非常坚决地净流出。北上资金今天合计净流出34.2亿元。深股通净流出达到69.59亿元之多。看来，北上资金对于今天大盘的反弹是相当谨慎的！

个股分析

立讯精密：公司坚持秉承 老客户、新产品；老产品、新客户、新市场 的发展思路，面对新项目前期资源投入大、产品工艺制程复杂、团队工作负荷较高等项目运营管理压力，通过持续提高自身精密自动化制造能力、优化内部经营管理等方式，实现了向新领域的持续扩张，在新产品、新客户上取得了重大突破。

生益科技： 国家科技部正式批准公司组建的 国家电子电路基材工程技术研究中心 于2016年顺利通过验收，针对行业、领域发展中的重大关键性、基础性和共性技术问题，持续不断地对具有重要应用前景的科研成果进行系统化、配套化和工程化研究开发，为适合企业规模生产提供成熟配套的技术工艺和技术装备，不断地推出具有高增值效益的系列新产品。

光弘科技：公司自成立以来始终专注于为客户提供高质量的电子制造服务，掌握了多个领域的核心工艺技术，在客户资源的深度与广度上形成了自身独有的优势。

江海股份：公司是全球在电力电子领域少数几家同时在三大类电容器进行研发、制造和销售的企业之一，因应了下游战略性新兴产业的发展对基础元器件的需求，业务遍布工业自动化、机器人、消费电子、轨道交通、5G通讯设备、新能源、智能电网、军工等多个领域，工业类电容器的技术性能和产销量位列全球同行前列，成为中高端市场的主流产品。

景旺电子：主营印制电路板，是国内少数产品类型覆盖RPCB、FPC和MPCB的厂商

A股5G板块概念股:

一、5G硬件设备器件概念股：

1、主设备商（直接受益）：中兴通讯、烽火通信；

2、交换机/路由器（5G+云计算双驱动）：星网锐捷、紫光股份、共进股份；

3、射频领域：科创新源、世嘉科技、沪电股份、通宇通讯，大富科技、生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务；

4、光通信：中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（数通光模块黑马）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、太辰光、剑桥科技、博创科技、亨通光电、中天科技等。

二、5G应用端概念股：

1、云计算：星网锐捷（43.16，+2.54%）、光环新网（IDC龙头）、紫光股份、佳力图（精密空调+IDC）、南兴股份、深信服、奥飞数据（小而美IDC厂商）、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份、数据港等；

2、在线办公/视频会议：亿联网络（SIP话机全球龙头，VCS视频会议重点推进）、会畅通讯（视频会议软硬件全面布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网集团（富媒体短信龙头，布局企业云视信等领域）等；

3、物联网/车联网：国脉科技、移远通信、移为通信、广和通、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰、有方科技、宁波水表、鸿泉物联、金卡智能等；

4、MCN：立昂技术、三维通信等。

5、工业互联网：工业富联、东土科技、宝信软件、用友网络、光环新网、海得控制等。

三、5G边缘生态概念股：星网锐捷、华体科技、润建股份、天邑股份、中嘉博创、天源迪科等。

总结

目前来看，军工行业成长性正在逐步向好。最近三年，军工上市公司的资产质量也有了明显提升。此前的军工上市公司多为缺乏研发能力的制造工厂，净利率水平较低；而现在出现了更多研究所性质的公司或科技属性非常强的公司，资产质量提升。特别是部分军工电子公司，经过多年潜心研发与规模扩张，已经在技术上对标龙头，在民用推广成本上具备市场竞争力，有望迎来军品利润增长与民品估值提升的戴维斯双击。

从依靠市场风险偏好提升向依靠基本面和业绩释放转变。以往，军工股的涨跌和往往和市场整体风险偏好挂钩，两者之间存在显著正向关系。当风险偏好上升时，半导体、5G等科技股的涨幅远超军工板块；而市场风险偏好下降的时候，军工板块会跌得比较多。但从目前来看，能够持续稳定上涨的军工股都是基本面较好、业绩确定释放的公司，这些公司的投资者的风险偏好都是合理的。可以发现，机构投资者和主流资金往往等到业绩出来，或有业绩拐点趋势才会持续买入军工。也就是说，军工价值投资的特点正在凸显，越来越多的投资者正在践行军工价值投资理念。​​​