双鹭药业:叠加长生不老药和基因编辑
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董秘您好,请问一下贵司是否有生产辅酶?辅酶在烟酰胺单核苷酸(Nicotinamidemononucleotide,NMN)起到什么作用? 双鹭药业:
NMN系辅酶I的前体,公司复合辅酶产品中含辅酶I等多种成分。详细介绍可参见公司在中“从NMN抗衰老看复合辅酶的应用”及“复合辅酶---辅助用药?我们来为你正名!!!”相关文章。谢谢关注。
叠加长生不老药和基因编辑,比只有长生不老药单一热点的金达威更牛。
过来捡漏的,跟生物疫苗指数落后太多了,基本面又不是垫底的存在。超低负债率,库存现 过来捡漏的,跟生物疫苗指数落后太多了,基本面又不是垫底的存在。超低负债率,库存现金多多,无商誉可融资的深股通。
NMN系辅酶I的前体,公司复合辅酶产品中含辅酶I等多种成分。详细介绍可参见公司在中“从NMN抗衰老看复合辅酶的应用”及“复合辅酶---辅助用药?我们来为你正名!!!”相关文章。谢谢关注。
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话题与分类:
主题股票:
主题概念:
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公司质地:
1、24.8亿的流动资产,现金类资产有14.7亿。公司现金充沛,能支撑公司的研发支出及日常需要,公司可持续性还是有保障的。
2、没有商誉;有资本化的一些研发费用;资产负债表看,公司质地不错,没有什么问题。
季度净利润情况:
1、19年2季度起单季度扣非净利润开始负增长。看了下19年的半年报和年报,主要的原因在于占公司销售额一半以上的主力品种复合辅酶、胸腺五肽被列入国家辅助用药监控目录。这两个品种销售下滑,虽然其它品种在增长,但抵消不了主要品种的下滑。
2、原市场给予厚望的来那度胺,19年完成8557万,同比负增长4%。由于招标降价及市场竞争不及正大天晴,来那度胺销售额远不及预期。18年中前的股价强势,与市场对公司来那度胺上市后爆发式增长的预期有关。实际惨淡的业绩,给投资者当头一盆冷水。
3、19年4季度扣非净利润是亏损0.1亿。看了下具体数据,觉得不能排除公司将费用故意集中在了19年4季度。营业收入低于1季度,而生产成本、研发费用、销售费用,都是明显高于19年1季度。
对未来的业绩预期:
1、排除疫情影响,这两年对公司业绩影响最大的就是复合辅酶、胸腺五肽的辅助药受限。19年两者业绩是9.62亿,占总业绩的47%;国家是去年7月份公布辅助药目录,到目前已经有一年,而各省具体执行进度不一,预计这两个品种对业绩的影响还未能明显消除;
2、其它几个品种的增速还是比较高的,此消彼长,预计后续复合辅酶、胸腺五肽对业绩的影响将越来越小;这将是公司的经营拐点。
立生素1.64亿(同比增长58.97%,销量增长81.63%)、扶济复1.16亿(同比增长35.88%,销量同比增长38.33%)、替莫唑胺1.13亿(同比增长82.64%,销量增长90.64%)、欣吉尔9474万元(同比增长2.23%,销量增长14.28%)、来那度胺8557万元(同比下降4.22%,销量同比增长402%)、迈格尔8050万元(同比增长69.35%,销量同比增长73.32%)、雷宁6798万元(同比增长18.82%,销量同比增长0.21%)、奥硝唑销售6785万元、替米沙坦3781万元(同比增长16.49%,销量同比增长13.16%)。
3、后续品种。由于公司并不缺钱,个人对公司的后续新品保持乐观。从报批情况看,今年及未来几年应该都有新品能上市。且公司的在研品种集中在肿瘤、心血管、糖尿病等,还是有一些独特性,并不是大路货的仿制药。
4、由于公司的资产状况较好,现金比率高,无有息负债;且处在生物[gubar]医药[/gubar]较好的赛道上,给到2倍PB个人觉得是极限了。目前是近五年相对低点,2.67PB。对照现价来看,30%左右的跌幅应该是极限了。公司所处的生物医药行业,基本上3年会给予一次50倍PE的机会,叠加公司后续新品上市,市值有翻倍乃至3倍的机会。属于向下有限,而向上空间较大的情况。
5、由于公司所处赛道不错,且业绩长期向好,目前价格向下空间有限,向上空间较大的情况。昨晚刚发现,然后彻夜看了相关资料。早上竞价的时候就买进去了。