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最近，券商开户又火了！相关行业数据显示，券商上半年以及单月开户数据暴增三四成，其中90后年轻人最多。而且，十倍杠杆配资又抬头。此外，不少银行系资金正借道权益基金入场，分析师高喊A股要来一个“七翻身”。



一般情况下，股市的火热会导致投资者的疯狂，最终情况就是大家忽略了一切风险和经济运行规律，最终变成一场豪赌，看看谁接到最后一棒。目前中国股市的机构资金日益强大，但总体还是散户市，这个跟欧美有很大区别。

所以通常情况下就是，如果这时候真来全盘大牛市，在新股民壮志满怀的情况下，很可能市场会演变成疯牛，而这是管理层不愿意看到的。提醒一下，目前总体的投资环境就是全球大放水+A股资本市场改革+中国经济走向复苏+海外疫情发酵+中美贸易战。


最近中芯国际要上科创板，京东数科也要来了，而网易、京东、阿里等已经回到港股，后面会有越来越多高科技公司等着上市。由于我们科技急需自主崛起，所以靠银行等金融机构贷款远远不够，必须靠把股市做大做强，大力发展直接融资，所以才会有再融资新规出台、新证券法发布、注册制改革、指数重新编制等史无前例的重大改革。

年初我们经历了疫情，而且恰逢春节，武汉出现难得一见的封城，实体经济活动面临了打击，一季度GDP是我国自公布国内季度GDP以来首次出现负增长。为了对抗疫情的冲击，国家推出新老基建计划，而且减税减费，发行了特别国债和地方专项债。



目前国内需要一轮财富重新洗牌，激活A股市场，真正目的是让群众储蓄资金发挥真正作用，跟上国家社保的步伐，布局中国核心资产。2003年曾经有过非典，当时A股市场环境不成熟，后来在2006-2007年酝酿了大牛市。而目前有一个肺炎疫情，A股上市公司数量近4000家，时隔2014年疯牛启动也有近6年之久了。

近期市场来看，以贵州茅台和五粮液为主的白酒、以爱尔眼科和长春高新为代表的医药、以北方华创和兆易创新为代表的科技、以光大证券和中信建投为代表的金融，以华侨城A和泰禾集团为代表的地产、以数据港和中兴通讯为代表的新基建、以东方雨虹和海螺水泥为代表的老基建都涨了。基本上，只有周期股比如煤炭、有色等还躺在地板上。



大叔的观点是：今年大量基金发行，规模已经达到2015年牛市水平，那么市场水位被自然推高是合理的。但这个时候出现疯牛行情显然时机不宜，更可能是阶段性反弹配合主力机构完成调仓换股之后的回落盘整格局，之后震荡蓄势洗盘1-2年才真正向上。而往后这一次极大可能就是要朝着历史新高突破了，走港股和美股那种长牛行情。

还存在什么低估值而又确定性高的题材？目前该如何进行个股和仓位配置呢？首先我认为前期超跌的酒店和餐饮等题材很可能要来一波补涨，但其只是配合拉高指数，真正有看头且赔率高的可能集中在5大领域，它们分别是：互联网金融（大智慧、银之杰）、文化传媒（新华网、智度股份）、区块链（中科金财、广电运通）、新能源汽车（旭升股份、当升科技）、5G（烽火通信、中通国脉），列举个股仅为举例。


而在指数处于20日线之上且交易量能有效放大背景下，我们都是顺势看多即可，不用猜顶，跟着最小阻力的趋势跟进增减仓即可。但无论如何，不要错过这波行情。