主要是调研了雅克科技，沪硅产业，中微半导体，北方华创，金宏气体，中环股份，多氟多等几家公司。其中雅克科技聊了比较久，其次是中环。


雅克科技：
1． UP chemical是公司最大的营收和利润来源，UP chemical目前排在行业第四。收购之前是专供韩国公司，现在在宜兴的国产化产线开始起来，公司会去对接国内的客户（中芯国际等）。重点是，UP chemical主营的SOD与前驱体材料，是跟随先进制程同步前进的，未来随着5nm，3nm等制程的不断推进，业务收入会越来越大。技术上，行业前三的企业已经在开始和台积电试验3nm制程的产品，UP chemical目前5nm制程的产品在进行试验。19年的营收在5亿，毛利率48%，预计2026年的营收会到50个亿。
2． 光刻胶这一块，公司收购韩国Cotem，预计6月底就会完成，同时后面会有增发，资金方面不是问题。这块光刻胶主要是面板用光刻胶，随着韩国LCD产能退出市场，LCD产能向中国转移，这一块的光刻胶国产替代的空间也非常大。公司认为到2026年，京东方在面板用光刻胶有50%会使用公司的产品，大概有20-30亿的量。
总结来说，19年雅克科技营收18亿，到2026年随着UP chemical和光刻胶的发展，有望达到营收100亿，其中UP chemical大概能占到一半，成长性非常好。
另外，公司提到，雅克收购的公司，已经有良好的客户记录，这个行业，新进入客户的认证和导入比较困难。所以他认为，像南大光电等虽然声称也能做各种光刻胶，但是能够进入客户是有不确定性的。雅克已经有海力士，三星等客户，后续导入国内客户相对非常容易。



沪硅产业：
很遗憾当对方听到我们是投资人时，产品进度等信息需要由公司的证券部同事来解答，他们不方便回答很多敏感信息。300mm硅片这块，从和他们的交流中，大概知道和日本的差距还是全方位的，目前量产的应该是28nm节点。但是要注意的是，不同的芯片，需求是非常不一样的，硅片也分轻参杂，重参杂等等，都是需要和客户一起来定制硅片需求的。




中环股份：
中环的目标非常大，计划到2023年，半导体硅片产能75万片/月；到时候半导体硅片营收和光伏的营收体量接近。从技术上说，中环目前能够量产的是37nm节点。从客户认证和大批量生产的角度，公司认为认证时间会比较久，12-18个月。

金宏气体：
公司和华特气体等有差异化竞争，但是壁垒并不算深。公司的气体用到各行各业，其中量最大的是光伏。

中微公司：
公司的产品具体客户信息不太方便透露。从国产替代的角度，现在国内客户愿意用公司产品。另一个要点，从美国技术封锁的角度，公司能否不使用美国的产品和材料来生产相应设备，回答是目前美国还没有对这方面进行限制，但是公司已经在做准备，通过欧洲日本的供应商来降低风险。大体上来说，美国如果进行限制，有一定影响。

北方华创：
公司和中微公司做的刻蚀机方向不同（前端和后端刻蚀的差异），公司的产品线更长，什么都做。量测等目前还没有国产替代。
多氟多：
多氟多印象中是做六氟磷酸锂的，今天听公司的人介绍，目前公司最大的利润来源是氢氟酸(半导体级)，国内维二的两家（另一家是巨化股份）。公司转型已经多年，赶上了半导体的风口，而且预计未来氢氟酸的需求增长非常快。考虑到公司股价低迷，是否存在困境反转，需要进一步研究。