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科技股迎来最强风口(5.17)

淘股吧: 价投王大锤   原创于 2020-05-17 14:26 只看楼主(-1)    浏览/回复9115/7

[淘股吧]
周末最新消息:

*

这也意味着华为的供应商,即使不是美国公司和美国公司开发设计,只要使用了美国芯片制造设备,要想向华为提供芯片,必须通过美国的许可。另外,华为要获取某些芯片或使用某些美国软件或技术相关的半导体设计,也需获得美国的许可。

所有中国人的朋友圈在本周末都被这条消息刷屏了!对此,华为霸气回应:

对此大锤深表认同,没有伤痕累累的亏损,哪能见到盈利的曙光,当然弄不好也会输光。

华为的伟大不在于它的手机,而是华为在现代先进技术的基础架构中以5G作为突破口撕开了美国一手构建的钢铁长城,目前所有的国际先进半导体技术厂商均是由美国领衔的高科技公司一手打造的配套厂商。这也意味着中国公司不再满足于基础架构之上的商业应用创新,而是真正开始对基础架构进行研究探索。简单来说,大锤利用TEN CENT 的平台经营没有任何问题,倘若自己创建一个类平台邀请写手入驻则必然面临TENCENT的打压。不论成与败,华为都是当之无愧的民族之光,而华为的成败将直接影响到中美角力的结局。

受制于美国最新的法规限制,华为将大量14nm订单转给了国内的中芯国际,所以这一波华为受控最大的受益者是中芯国际及其供应商而不是华为的备胎们。

科技股主升逻辑剖析

二月的科技股主升逻辑是半导体产业链在去年下半年开始的景气周期上升延续,这一点在三月由于疫情的蔓延遇到了不确定性扰动,下游的消费萎靡导致部分中游厂商出现了砍单的情况。所以,三月的下跌是对二月乐观预期的一个修正。

而四月国内复工复产持续优于预期,加之一季报验证半导体行业高景气度导致个股出现板块性业绩超预期的情况,四月的科技股主逻辑是超跌过后的修复性上涨。其中核心个股普遍涨幅高达20-30%。

但这股修复性行情在五月逐渐熄火,新的主升逻辑在本周末刷屏!

大陆的晶圆制造之光中芯国际继业绩超预期,科创板上市之后迎来又一重磅利好:国家集成电路基金(大基金二期)+上海集成电路基金联合增资160亿助力中芯国际14Nm制程工艺扩产。其中中芯南方的14Nm制程将由目前的6000片/月扩充至35000片/月,

主升逻辑发生了变化,持股自然也要跟随变化!

先来个中芯国际供应商名单:

股票很多,不知如何选择?

这是大部分投资者、散户面临的困惑,概念都很好,哪个业绩弹性最大,股价上涨最猛却不得而知。往往是选对了概念,选错了个股。就如大锤四大封测选一个最弱的晶方科技一般,事后来看主升逻辑没有吃透,还在考虑cis芯片的紧张程度是大锤这次选错股的最主要原因。

其实,以上供应商名单只需关注三只个股:长电科技北方华创中微公司

中芯国际的晶圆制造扩产最主要利好上游的设备制造商:中微公司+北方华创。中微公司的7nm刻蚀机是大陆唯一打入台积电供应商的大陆设备制造商,5nm技术也即将跟随台积电一起量产。而本次14nm技术大扩张最大的利好就是北方华创的全系列设备,但北方华创在刻蚀机领域距离中微仍有差距,读到这里想必大家能理解为什么中微公司的估值显著高于北方华创。以市净率来看,中微公司29.76VS北方华创13.63。所以股市里没有无缘无故的爱与恨,搜寻并探究背后的逻辑很关键。但北方华创不是一无是处,北方华创的领导是中芯国际的嫡系部队,这一点与长电有着同样的天然优势。

下游受益最多的自然是封测行业:芯片制造的末端环节,也是中国储备技术最丰富的一环。长电号称世界第三、中国第一的封测厂商,但是盈利能力实在有点感人,这一轮上涨的主升逻辑就是中芯国际的配套封测厂商,当然同样受益的还有华天科技通富微电主要配套美股AMD封测,而晶方科技主要是CMOS摄像头芯片封测,所以不要在群里继续问大锤为什么晶方科技吊车尾了!大锤也很懊恼啊。
不过长电科技的盈利能力还是相当弱的,大锤估计今明两年可能有质的飞越,目测今年盈利10亿上下,明年突破20亿。综合来看的话目前25倍PE,3.88pb估值还可以,今年仍有机会突破40元(其实是2月提出的目标)。个股仍然不建议追高,2月群里30元成本的群友刚刚解套而已。

除了以上三个企业,还有一部分设备、材料供应商,其实它们的主要问题还是技术突破太慢,跟不上市场主流节奏。目前主流的晶圆制造是14Nm成熟工艺,也就是中芯国际即将量产的技术。而中芯国际量产后世界主流的工艺将变成7nm甚至5nm,这次台积电投产的美国厂就是5nm技术。虽然还有一代半的差距,但也是中国距离世界先进水平最近的一次。

话说回来,国内这些半导体专家真心不容易。别看晶圆制造分布全球各个地区,其实都是美国高科技企业一手扶植的配套厂商而已,中国要在短短十几年追赶老美几十年的发展并且培植自己的国内厂商谈何容易!

多难兴邦,中国加油!

题外话

受上期周评的鼓舞,未来大锤在周评里多说说主升逻辑和个股的择股理由。别人说过的大锤不再重复,只说别人不说的重磅干货。

就冲这,点个赞不过分吧?

但持股分享仅作大锤复盘思考之用,不作为各位买卖个股的依据。



相关股票: sh600386   sh600449   sh600329   sh603005   sz002185   sh512480   sz002371   sz002156   AMSWA   SMI  

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【 淘股吧: aclyd   原创于 2020-05-17 14:43 只看该作者(-1)

600745闻泰科技半导体之王

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧: 简全888   原创于 2020-05-17 17:38 只看该作者(-1)

都这么贵炒个屁

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧: 鑫淼清风   原创于 2020-05-17 17:54 只看该作者(-1)

盯着轴研科技总没错。。。。。

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧: 鱼水乐至   原创于 2020-05-17 18:13 只看该作者(-1)

没人理你…

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 创新未来   原创于 2020-05-17 18:13 只看该作者(-1)

300139还能买到不

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧: yhykkk   转帖于 2020-05-17 20:53 只看该作者(-1)

谢谢楼主指教

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 如果果如   原创于 2020-05-17 23:33 只看该作者(-1)

远东传动四大风口,西部大开发,华为,特斯拉加军工
[淘股吧]

1.西部大开发需要大量的工程机械和重卡


公司的主营是轴研科技的轴

公司为国内非等速传动轴绝对龙头,综合市占率为 40%-50%,其中轻卡 市场占有率 46%,重卡市场占有率达 45%,工程机械(轮式)市场占有 率高达 60%以上。国内非等速传动轴市场排名第二的万向钱潮,其市占率 为 10-20%,其余企业市占率更低

三一重工 陕西重汽等是公司核心客户

公司充分受益于当前重卡和工程机械的高景气度。公司非等速传动轴在重 卡市场占有率达 45%,工程机械市场占有率 60%以上。重型系列产品收 入占比为 40%左右,工程机械产品收入占比为 11%。2020 年重卡将受益 于蓝天保卫战带来的国三重卡淘汰以及基建投资加大带来的需求增加,中 长期受益于行业持续规范带来的运力下降以及公路货运量中枢的持续提 升。2020 年工程机械受益于基建投资提速和机器换人,从而仍然保持较 高景气度。

公司财务总监史彩霞表示,由于今年年初突发的新冠疫情,对公司销售收入造成一定影响,进入四月份以来,公司重卡、工程机械市场需求旺盛,今年的营业收入详情还请关注公司的定期报告。

2.华为

远东传动旗下公司和华为合资生产鲲鹏服务器以及华为芯片的电脑

鲲鹏计划之后,2月24日发布P40推出HMS生态系统;华为公司联手河南投资集团、许昌瑞东电子科技公司在许昌投资设立黄河科技集团,生产鲲鹏服务器,并将推出安装有“鲲鹏”芯片、“欧拉”操作系统的“HUANGHE牌”鲲鹏终端产品,2020年元旦已下线,5月份实现量产。请问公司有无投资参股许昌瑞东电子科技公司?参股比例是多少?谢谢! 远东传动:

您好!感谢您对公司的关注。公司参与出资设立了许昌瑞东电子科技有限责任公司,并持有该公司30%股份。

3.特斯拉

您好!感谢您对公司的关注。近期,公司通过引进德国、美国、日本等世界最先进的高端智能专用生产与检测设备,且完全具备批量生产高端等速驱动轴的能力。特斯拉作为知名新能源汽车厂商,公司已将其设定为目标客户之一,也不排除未来为其配套供货的可行性

远东传动( 002406 )2019年度网上业绩说明会周二在全景网举办,公司董秘李丹青表示,公司始终对市值管理高度重视且积极推动,通过稳健经营、现金分红等手段不断回报投资者。公司通过引进德国、日本等国外最先进的生产设备,目前已建成高端等速驱动轴智能化生产线,完全具备向特斯拉等国内外乘用车客户供货的能力,为特斯拉配套供货也是公司的主攻方向。

4.军工。。。。


中长期来看,受益于电动汽车渗透率提升以及乘用车传动轴国产替代。

电动汽车对传动轴的扭矩要求更高,传动轴扭矩要求越高,产品单价越高, 毛利率也更高。由于电机的工作特性决定了电机在汽车启动的瞬间其扭矩 就达到最大扭矩,而燃油发动机在启动的时候是从低转速逐步提升,扭矩 是从小到大逐渐升高,因此电动车的传动轴承受的扭矩的冲击会更大,产 品单价和毛利率会更高。乘用车驱动轴国内市场主要被上海纳铁福和日本 NTN 在华的合资公司等合资/外资占据,国产替代空间大。  盈利预测及投资建议:考虑到公司受益于重卡和工程机械的高景气度,以 及全新产品乘用车驱动轴的投产,中长期受益于电动汽车渗透率提升以及 乘用车传动轴国产替代,保守预计公司 2020-2022 年总营收依次为 20.61、 23.77、26.98 亿元, 当前市值 31 亿元,对应 PE 依次为 10.2、9.1、8.0 倍。结合公司短中长期 基本面,给予公司 2020 年 15 倍 PE,2020 年目标价 8.13 元,

[ 第8楼 ]
@Ta
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